基于改进后的VaR方法对股指期货风险的度量研究开题报告

 2022-06-30 22:53:55

1. 研究目的与意义

20世纪70年代,西方各国受石油危机的影响,经济发展十分不稳定,利率波动剧烈,导致股票市场价格大幅波动,股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具。

于是,股票指数期货应运而生。

由于保证金交易具有杠杆性,当出现不利行情时,股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失;价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓,使本金损失殆尽,因此投资者进行股指期货交易会面临较大的市场风险。

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2. 研究内容和预期目标

本文的主要研究内容: 1. 目前中国的期货市场及其所面临的市场风险。

2. var方法在衡量股指期货市场风险的应用和改进。

拟解决的关键问题: 1. 数据的来源及收集方法解决方法:通过证券交易分析软件中搜集数据,直接导出到excel表格中,并以电子文档形式保存。

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3. 国内外研究现状

市场风险主要通过以下两种方式进行测量:历史模拟法以历史数据为依据来预测未来。

第一步是选定影响交易组合的风险源,然后收集其历史数据,得出从今天到明天市场变量的不同变化场景。

最后求出压力var。

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4. 计划与进度安排

第一阶段:2022.11-2022.12撰写开题报告、阅读相关文献,了解相关理论。

第二阶段:2022.1-2022.3收集相关数据,进行数据分析,初步建立模型。

第三阶段:2022.3-2022.4选择合适模型,进行实证分析,根据结果调整模型。

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5. 参考文献

[1] 杜海涛. VaR模型在证券风险管理中的应用[N]. 证券市场导报, 2000.8(1). [2] 肖春来, 宋然. VaR理论及其应用研究[J]. 数理统计与管理, 2003, 22(2): 6-17 [3] 叶青. 基于GARCH和半参数法的VaR模型 及其在中国股市风险分析中的应用[J]. 统计研究, 2000, (12): 25-29 [4]蒋虹, 曲丹丹. 经济问题[J]. 基于VaR的沪深300股指期货风险管理实证研究, 2008, (12): 119-122 [5]刘俊山. 基于风险测度理论的 VaR与CVaR的比较研究[J]. 数量经济技术经济研究, 2007, (3): 125-133 [6]沈悦, 李善燊, 马续涛. VAR 宏观计量经济模型的演变与最新发展[J]. 数量经济技术经济研究, 2012, (10): 150-159 [7]徐炜, 黄炎龙. GARCH模型与VaR的度量研究[J]. 数量经济技术经济研究, 2008, (1): 120-132 [8]戴国强, 徐龙炳, 陆蓉. VaR方法对我国金融风险管理的借鉴及应用[J]. 金融研究, 2000, (7): 45-51 [9]刘向丽, 成思危, 汪寿阳, 洪永淼. 参数法、半参数法和非参数法计算我国铜期货市场VaR之比较[J]. 金融管理, 2007, (6): 3-8 [10]柏满迎, 孙禄杰. 三种Copula-VaR计算方法与传统VaR方法的比较[J]. 数量经济技术经济研究, 2007, (2): 154-160 [11] 万海晖, 张维. 金融市场风险测量模型--VaR[N]. 系统工程学报, 2000(3).

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