var模型及其在投资组合中的应用开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

本课题的意义：var风险衡量法的推广在我国资本市场上具有很大的意义。

1对于证券市场上的投资者或是基金管理人来说，随着投资组合中的股票数量逐渐增多，投资者希望了解组合整体的风险水平，var作为风险控制依据，基金公司可以为每个交易员设定var数额限制，能够有效地约束交易员的过度投机行为，避免一些重大的损失。

2 var 可以作为基金业绩评估标准，在投资活动中风险和收益呈正向关系，高收益往往伴随着高风险，因此目前基金业绩评估指标中不再简单地以收入高低来评价业绩，而是开始将风险因素考虑到绩效评估中，防止基金管理人过度追求高收益而忽略对风险的防范。

2. 研究的基本内容和问题

研究目标：

将var及其延伸概念边际var和成分var的风险管理理论运用到证券市场的投资组合风险调整过程中，确定投资组合的最小var投资组合。

研究内容：

3. 研究的方法与方案

研究方法:

采用理论与实践相结合的方法。梳理var模型的主要概念及应用方法，以每天的收盘价作为实证数据，得出合理的结论。

技术路线：

4. 研究创新点

1考虑在算数收益率下的参数法和对数收益率下的蒙特卡洛法分别计算投资组合的VaR，探讨计算结果的有效性；同时采用失败率检验法对历史VaR数据和组合实际损益对比，设定在一定的置信水平5%下，来证明VaR计算结果的有效性。

2基于均值-VaR模型计算最优投资组合时将会更多地关注潜在损失的部分，相对于均值-方差模型具有更实际的意义

5. 研究计划与进展

2018年1月：提交开题报告。

2018年1月：查阅相关书籍与文献，了解var模型的基本内涵与研究进展。

2018年2月：搜集相关数据，分析var在组合风险结构调整过程中的应用。