1. 研究目的与意义
选题理由：
在这个网络信息技术高速发展的时代，网络活动变得愈发频繁和普及。面对着金融体系和经济增长的双重压力，党中央和国务院决定通过市场化改革激活金融业的活力，通过放开金融业对民营经济的转入门槛，鼓励民营经济的金融创新，以改变我国中小企业融资难的问题（杨海涛，符倩，2014）。政府对金融业的开放使得民间金融行业开始蓬勃发展，为互联网基金的发展提供了优秀的环境基础。以在线支付为方式的交付手段更是快捷和安全，其安全性表现在由第三方平台作为交易的中介方，双方的金钱需要通过第三方的核实才能够进行转移。那么，金钱在被保留的同时其价值就可以被第三方所使用。所以，第三方平台可以短暂的拥有大量的资金进行保管和运作，以此为基础的网络理财产品也应运而生。互联网基金与传统货币基金的销售渠道不同，互联网基金只局限为互联网，属于定制类货币基金，专属互联网基金的收益结转方式按日进行结算，每日公布客户投资所获收益情况，并且做到即时赎回、实时划拨（张微娜，2014）。在美国，众筹是近年来发展最火热的创业方向之一（祁淑宇，2014）。早在十几年前，全球最大的网络支付公司paypal就进行了这种理财运作， paypal 的成功之处就在于利用了长尾效应，即所有非流行因素积聚起来会形成比流行因素还大的影响力。（杜懿，2014）。尽管paypal最终由于利息过低而关闭，但是依旧为中国互联网基金的发展提供了许多的经验。金融产品同质化的程度非常高，复制模仿的成本比较低，因此对于一个金融产品的规模来说，最重要的发展因素就是渠道与平台的竞争（张海超， 张琼丹等，2013）。阿里巴巴旗下的淘宝作为现代b2c平台的领导者，拥有广大的使用者基础，支付宝拥有着庞大的客户群及丰富的平台资源，通过支付宝能够经手大量的流动资金。余额宝提供给客户的是远高于活期存款，甚至高于银行定期存款的利率，利率最高时，年收益率(其官方主页宣称为七日年化收益率)普遍在4%～5%，为活期存款利息的十余倍（沙季超，2014）。跟一般#8220;钱生钱#8221;的理财服务相比，#8220;余额宝#8221;更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能（王崇志，2013）。2013年6月13日，阿里巴巴联合天弘基金推出余额宝，引起了广泛关注。截止到2013年6月30日，余额宝累计用户已超过250万人，短短半个月存量转入资金规模达到57亿元（曹淑彦，2013）。天弘基金管理公司选择与支付宝合作，在业内开创了一个新的合作模式，躲开了竞争激烈银行渠道，另辟蹊径选择网络营销，产生了三赢局面（周利斌，2014）。但是余额宝作为一项增值服务，本质上仍然是货币基金，其本身依然存在着一定的风险性，而这些风险是不为大多数消费者所了解的。支付宝对#8220;余额宝#8221;的风险提示不足，重点宣传该产品的收益率而忽略了收益与风险并存对用户容易造成误导（范敏，2013）。余额宝的参与主体主要有天弘基金管理公司﹑支付宝网络技术公司﹑中信银行﹑支付宝用户（马广奇，赵芬芬，2014），表面上用户是在使用余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为#8220;增利宝#8221;的贷币基金（刘凯，2013），其中的运作过程不够公开，消费者无法实时的对自己的#8220;投资#8221;进行关注，使得产品缺乏透明度。并且一旦用户同时取出大量的资金，余额宝将会陷入期限错配的泥潭之中。余额宝类网络基金产品，经互联网平台的热炒之后，其运行趋于理性(陈捷，傅卫卫，2014), 同时，各大电商巨头也加入了竞争，腾讯联合华夏基金推出微信微理财服务,百度和华夏基金合作的#8221;百发#8220;上线,新浪和基金公司合作的#8220;微财富#8221;也于2013年年底推出（律姣，2014）。除了来自同行业的竞争，未来银行业对余额宝的压力将会更大，这是由于余额宝对商业银行的影响整体偏负面，主要体现在对银行存款、理财产品和基金代销业务会造成一定冲击（李庆治，2013）。可以看出，余额宝想在未来继续平稳发展需要考虑到很多的问题。本文将通过对余额宝运作中所存在的风险与问题进行分析，从国内外网络金融环境以及余额宝类似产品的发展来对余额宝的运作方式进行规划和建议，以期为余额宝在中国市场的发展提供更多的解决途径。
研究意义：
2. 研究内容和预期目标
研究内容：
（1）问题提出：介绍本论文研究的背景，即网络货币基金的迅速发展所带来的问题以及本身所包含的隐患，与传统银行投资不同的是，网络投资的监管体制并不健全，也导致了运作方式的不足，从而指出本论文研究的目的和意义。（2）余额宝的发展现状：新时期网络货币基金即余额宝运作的优、劣势。（3）余额宝运作问题的解决办法。（4）余额宝运作的案例分析。（5）余额宝运作的研究结论和政策建议。
拟解决的关键问题：
3. 国内外研究现状
罗伯特(robert lucky)于1991年提出，信息的价值链呈金字塔型，位于底层的数据不具有价值，只有经过归类的数据才存在价值，应用信息(技术)价值更高，位于金字塔的顶端为智慧，人们通过学习和经历来理解或者预测事件（robertff. lucky，1991）。
互联网的发展使得时间变成了一个整体，同时各行各业之间的联系也被拉进了。
迈克尔#8226;波特指出互联网金融风险与技术密不可分，除了具有传统金融机构的信用风险、流动性风险以及市场风险，还具有操作风险和法律风险等。
4. 计划与进度安排
（1）2022年11月-12月：搜集并阅读相关资料，确定选题。
（2）2022年1月：通过前期搜集并阅读资料后写出开题报告。
（3）2022年2月-3月：广泛搜集与选题有关的著作、论文等文献资料，仔细地阅读资料，翻译外文文献，了解国内外与选题相关研究状况、成果、观点，为撰写论文找准切入点并写出论文提纲。
5. 参考文献
[1]MichaelE. Porter.The competitive Advantage of Nations[M].中信出版社，2007. [2] Robertff. Lucky.Silicon dreams: Information， Man and Machine[M]. St Martin''''sPress，1991. [3]张利斌.基于支付宝的天弘货币基金营销要素研究[D].2014（05）. [4]杨海涛，符倩.互联网金融营销研究：以网络货币基金为例[D].2014（11）. [5]马广奇，赵芬芬. 余额宝的金融创新及其影响分析[D].2014（03）. [6]祁淑宇.余额宝存在的风险及对策研究[D].2014（05）. [7]于淼.基于网络经济的第三方支付企业的竞争优势分析[D].2013（06）. [8]郝雅红.支付机构业务发展及中央银行监管研究[D].2014（05）. [9]杜懿.中美#8220;余额宝#8221;对比及启示[J].对外经贸，2014（09）. [10]范敏.#8220;余额宝#8221;业务发展趋势、影响及政策建议[J].时代金融，，2013（09）. [11]张海超，张琼丹，张义奎，李丹，刘素文，付强.分析#8220;余额宝#8221;的发展模式及对银行金融的冲击[J].西南民族大学学报，2013(09). [12]祁斌，吴晓求.互联网金融的创新与监管[J].互联网天地，2014(09). [13]董梅生，杨德才.余额宝#8221;交易成本、有限理性及其相机治理[J].改革，2014(04). [14]莫易娴，曾祥菁.互联网金融对银行理财产品的冲击与对策--以余额宝为例[J].金融市场，2014(06). [15]张微娜.互联网基金对商业银行的影响分析[J].中小企业管理与科技，2014(10). [16]刘凯.指尖上的理财产品--余额宝分析[J].电子商务，2013(12). [17]邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示[J].金融创新，2013(09). [18]王崇志.#8220;余额宝#8221;的经济学思考[J].经济研究导刊，2013（11）. [19]沙季超. 互联网金融的法经济学分析--以余额宝为视角[J].金融视线，2014（06）. [20]乔海曙，李颖.余额宝的鲇鱼效应、存款利率市场化及其应对[J].当代财经，2014（08）. [21]曾毅，王晓丽.#8220;余额宝#8221;引发的相关法律问题研究[J].金融与经济，2013（12）. [22]律姣.余额宝SWOT分析[J].电子商务，2014（02）. [23]丁华明.#8220;余额宝#8221;后发崛起的秘籍[J]中国农村金融，2013(08）. [24]李庆治.#8220;余额宝#8221;又一次#8220;改变#8221;了银行[J].国际金融，2013(08). [25]李麟，冯军政，徐宝林.互联网金融:为商业银行发展带来#8220;鲶鱼效应#8221;[N].上海证券报，2013(01). [26]曹淑彦.余额宝规模突破200亿元[N].中国证券报，2013(08). [27]侯彬鑫.浅析余额宝对我国银行业的影响[R].2013(12). [28]陈捷，傅卫卫.余额宝类网络基金产品的法律定位及风险预防[R].2014(06). [29]易宪容.余额宝的问题在于运作方式或面临风险[R].2013(03). [30]钮文新.取缔余额宝[R].2014(02).
