1. 研究目的与意义
长久以来，如何对高管人员进行有效激励一直是理论界和实务界关心的重要问题。特别是股份公司大量兴起之后，伴随公司所有权与经营权的分离而产生的委托代理问题，使高管人员激励问题受到了更广泛的关注，激励方式也得到了极大的发展。在现实生活中，由于所有者与经营者各自的特殊利益主体地位，决定了两者的利益目标不一致；同时在企业经营管理过程中，经营者比所有者掌握了更充分的信息，信息的不对称导致了经营者的逆向选择和道德风险问题，且股权的极度分散化决定了广大中小股东不可能对经营者实施实时监督。因此，现代公司治理结构中有关薪酬激励制度的重点问题就是如何将经营者的利益与广大股东的利益联系起来，调动经营者的积极性，避免道德风险，尽可能降低代理成本，使企业价值最大化。
研究我国高管股权激励与公司业绩的关系，有助于发现我国股权激励实施的效果，改进上市公司的绩效，将股东与高管的利益统一起来，利用股权激励达到最大的激励效果，避免高管人员的短期行为，实现长期激励，达到公司实现长远目标的目的，有助于公司治理结构的完善，提高公司的整体竞争水平。此外，可以根据实证分析结果为以后的公司制定一系列的激励制度提供依据和借鉴。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：本文在国内外研究的基础上，基于我国上市公司的实际情况，运用wind金融资讯获取上市公司数据，主要对其高管股权激励与公司业绩之间的关系进行了实证分析。
拟解决的关键问题：（1）阐述股权激励的理论基础；（2）对公司业绩和股权激励水平进行衡量；（3）分析影响公司业绩的相关变量，并通过多元线性回归找到影响公司业绩的因素有哪些；（4）判别高管股权激励是否与公司业绩存在相关关系。
写作提纲：第一部分是引言，对整个研究的背景和意义进行简单的论述；第二部分是文献综述，对中外学者对股权激励的相关研究及结论进行简单介绍；第三部分是理论分析并提出研究假设，从理论上找到支持本文研究的依据，并提出本文主要的研究问题；第四部分是实证分析，通过描述实证分析结果，检验研究假设是否得到验证；第六部分是结论、局限性与相关建议，对本文研究结论进行总结，分析本文的局限性并对研究过程中发现的相关问题提出建议。
3. 国内外研究现状
国内：上世纪末以来，伴随着我国公司治理研究的兴起，高管股权激励与公司业绩改善的关系逐渐成为学术界的研究热点，国内不少研究人员就我国这一领域的问题作了不少探讨，观点主要分为对立的两个方面，一种认为管理层股权激励与公司业绩二者之间存在线性相关关系，或者非线性关系；另一种认为，管理层股权激励与公司业绩之间不存在线性或者非线性相关关系。
（1）高管股权激励与公司业绩存在相关关系
黄惠鑫、代冰彬（2005）通过实证研究，选择上市公司的净利润、roa指标进行分析，得到总经理持股比例与企业长期绩效正相关的结论。李静静（2007）以实施股权激励的77家公司为样本，通过实证分析得出管理层持股比例与公司的业绩之间存在线性关系，而不是曲线关系的结论。夏纪军、张晏（2008）对股权激励的上市公司eps、roa、roe指标进行分析，得出管理层股权激励与公司业绩之间为显著正相关关系的结论。王薇（2008）选择沪深a股已经公告股权激励预案的公司为样本，采用实证分析法，结论认为股权激励水平与净资产收益率显著正相关，但由于我国股权激励实施的期限较短，长期的激励效果还不能作出判断。唐春艳（2010）以2008年实施股权激励的90家公司为样本，通过实证研究发现高管持股对公司业绩有积极的改善效应，并且在回归分析中发现高管持股与公司业绩之间存在显著的正相关性，说明股权激励实施对当年的业绩改善作用非常明显。刘曦腾（2010）采用双重差分模型对股权激励与公司业绩关系进行实证分析，选择2004年-2009年的34家股权激励上市公司与另一组参照物作为样本，对roe、eps进行回归分析，结果表明股权激励对上市公司净资产收益率改善的作用明显，因此股权激励对公司业绩的改善起到了积极的作用。
4. 计划与进度安排
第一阶段：2022.11.20-2022.1.18确定选题、收集资料，写出开题报告。
第二阶段：2022.01.20-02.28进一步收集参考文献
第三阶段：2022.03.01-04.25围绕选题实习并完成论文初稿
5. 参考文献
[1]陈朝龙.中国上市公司管理层激励的实证研究[j].重庆大学学报(社会科学版),2002,8(5):24-26.
[2]陈勇，廖冠民，王霆.我国上市公司股权激励效应的实证分析[j].管理世界,2005(2):158-159.
[3]高雷，宋顺林.高管人员持股与企业绩效--基于上市公司2000-2004年面板数据的经验证据[j].财经研究,2007,3(33):134-143.
