论沪港通对金融市场的影响开题报告

1. 研究目的与意义

中国证监会于2014年4月10日正式批复沪港两市开展互联互通机制试点（以下简称沪港通）。沪港通总额度为5500亿元人民币，参加港股通个人投资者资金账户余额不低于人民币50万元，沪港通正式启动需要6个月时间准备，并于2014年11月17日正式启动。

沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票； 港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

试点初期，沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成份股，以及上海证券交易所上市的a h股公司股票。港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的a h股公司股票。双方可根据试点情况对投资标的范围进行调整。

2. 研究内容和预期目标

沪港通作为股市的新兴机制，能联通沪港两市，给投资者更多的选择，为两地的市场都注入新的活力，促进大陆的金融市场的更加完善。但是，在机遇出现的同时，也会带来新的风险，投资者在不熟悉沪港通对市场影响的情况下可能会累累受损。因此，需要分析其带来的影响以及选择明确的投资方向。本论文需要从对我国证券市场改革、开放金融市场和壮大人民币离岸市场等各种现实因素考虑,对沪港通的政策目的进行分析,利用数据和计量模型分析沪股通对香港和上海市场带来的影响；沪港通可能带来的风险并能提出防范的建议；利用数据和计量模型分析，在沪港通开展以后，对何种类型的证券进行投资能比较稳健且获得不错的收益，给与一定的的投资建议。

关键问题是通过数据和现实分析沪股通的开通对金融市场带来的影响并提出建议。

3. 国内外研究现状

陆景月（2014）认为，将会吸引众多长期资金进入市场，特别是我国的保险业与养老基金大幅提高投资比例，从而为我国股票市场的长期牛市打下良好基础。

张郁（2014）认为，沪股通的推出将引入长期资金，激活中长期低迷陷入困境的a股市场、进一步加快人民币国际化进程、开辟境内投资者多元化的投资渠道、真正让香港成为全球人民币离岸中心，增加a股市场的活力。从而促进我国资本市场长期健康的发展。

薛强（2014）认为，数据显示，受访者对沪港通的兴趣度并不统一，有很明显的犹豫情绪，其中35%的受访者表示自己对沪港通没有兴趣；36%的受访者表示不好说，还在考虑之中；只有29%受访者表示自己有兴趣参与。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案

1、阐述研究的目的和意义,介绍我国证券市场的现状和问题，介绍沪港通的背景；

2、从对我国证券市场改革、开放金融市场和壮大人民币离岸市场等各种现实因素考虑,对沪港通的政策目的进行分析；

5. 参考文献

[1]中国证券监督管理委员会香港证券及期货事务监察委员会联合公告中国证监会 www.csrc.gov.cn

[2]陆景岳.沪港通带来的市场影响及金融风险[j]. 经营管理者, 2014, 15: 28.

[3]张郁. 浅析#8220;沪港通#8221;对中国资本市场的积极影响[j]. 东方企业化, 2014, 19: 333.