1. 研究目的与意义
（1）选题的理由
2009年10月30日随着首批28家企业正式在深圳创业板市场集中挂牌交易,标志着我国酝醜了十年之久的创业板市场正式成立并投入运作。创业板启动对我国多层次资本市场的建立具有里程碑的意义,也拓宽了中小企业和高科技企业的融资渠道并有助于其筹集发展中所需的必备资金,有助于我国产业结构和经济结构的调整,对经济的可持续增长具有重要的意义。但是我们发现并非所有的创业板公司都实现了高速成长,反而部分公司业绩在上市后出现大幅滑坡。且我们发现创业板上市公司业绩出现下滑前后,创业板市场高管#8220;扎堆#8221;辞职。
已有研究发现,企业的ceo或高管直接参与企业经营决策,其个人资源及专业能力对企业发展至关重要。与国有企业不同,民营企业更难获得债务融资、享受更低的税率及其他政策便利,且创业板公司多处于公司发展的最初阶段,这个时期ceo或高管的个人资源和专业能力对企业的发展显得更加重要。创业板作为多层次资本市场的重要市场体系的重要组成部分,主要目的是促进自主创新企业及其他成长型企业的发展,也是落实自主创新国家战略的重要平台。考虑到创业板市场的现实特征,上市公司主要是民营企业且这些企业大多数处于成长期阶段,企业规模小,风险相比其他板块的公司大。自创业板上市来, 上市公司业绩普遍出现下滑,之前靓丽的高成长光环突然褪去,且我们发现越是股价严重高估、绩效差的公司,高管离职现象更加普遍。为此,本论文将着重分析创业板上市公司高管的特征数据与公司业绩,将高管特征进一步明确分为政治特征、行业专长特征、受教育特征、年龄特征,着力对高管特征与公司业绩相关性进行深入研究,以期对我国企业的发展和相关监管部门设定准入门揽与市场监管提供帮助。
2. 研究内容和预期目标
（1）研究内容
本论文主要对高管特征与公司业绩进行实证研究。本文将对创业板上市公司高管特征与公司业绩进行现实和理论分析,并提出相应的研究假设。根据我国创业板上市公司特点,从中选取可能影响创业板上市公司业绩的高管特征特征变量。基于国内外文献和现实的研究环境,设计并提出模型并进行实证分析。本文选取2009-2012年间在深圳创业板上市的实际控制人为个人的266家上市公司作为研究样本,通过对模型进行多元回归分析和稳健性检验,从而研究创业板上市公司高管特征与公司业绩之间的关系,并根据实证分析结果,提出针对我国创业板块上市公司业绩发展的经验证据和建议
（2）拟解决的关键问题
3. 国内外研究现状
一、高管政治背景与公司业绩关系的研究
#8220;政治关联#8221;又称#8220;政治联系#8221;或#8220;政治关系#8221;,.主要指企业或企业负责人和管理政府部门之间存在隐性或显性的契约。krueger (1974)首次在其寻租理论提出:在政府干预的条件下,寻利的企业家发现寻利有困难,转而进行寻租活动,取得额外的收益。他认为#8220;政治关联#8221;可能给企业在税收、融资、市场准入等方:面带来一定的便利,进而影响企业的经营业绩。目前在学术界,对政治联系的研究主要集中在以下三个方面(1)政治关系的定义和度量(2)影响企业建立政治关系的因素(3)政治联系与公司此绩的关系。
（一）政治关系的定义及度量
4. 计划与进度安排
2022.11.10-2022.11.30，撰写、修改、提交开题报告。
2022.1.19 -2022.1.22，撰写引言。
2022.1.23-2022.1.28，撰写文献回顾。
5. 参考文献
[1]hambrick d c,mason p a. upper echelons organization as a reflection of itsmanagers[j]. academy management review,1984,9(2): 193-206.
[2]krueger a q.1974. the political economy of the rent-srrking society. theamerican economic review, 64:291-303.
[3]facciom. 2006. politically connected firms.american economic review,96(1):369-386.
