严监管背景下中国私募基金行业转型升级路径分析开题报告

一、国内研究水平概述

1. 阚景阳在2016年第一期《保险与证券》中对国内私募股权投资基金现状、存在的问题及面临的机遇展开论述，并建设性地提出了相关对策建议。

2.李连超在专业硕士论文中分析了由于当时缺乏监管而带来的一系列问题，第一部分概述了私募股权投资者保护的相关概念及分析了投资者保护的必要性。后面三个部分分别从私募股权基金投资前、运行过程中以及退出三个阶段，从投资者保护的角度对相关制度及方法进行分析。

3.陈雪球在专业硕士论文中采用理论加实证的研究思路，运用案例分析和模型研究的方法，针对所选择的A契约型私募证券基金，从两个维度深入分析了其投资价值。研究结果表明，该私募证券基金具有投资价值，模拟到期日的平均收益率为6.35%，高于相同时期大盘的模拟平均涨跌幅为 4.79%。为了验证模拟结果，对其进行真实数据的验证，基本与模拟的结果一致，运用Monte-Carlo模拟进行投资价值分析结果可靠。另外，根据敏感性分析可知，根据Monte-Carlo模拟得到的基金收益率与输入的历史收益率μ、标准差σ和是否有增信条件有关系。最后，针对得出的结论，本文分别为监管者、基金管理人和投资者提出了政策建议。

3. 曹阳在北京邮电大学专业硕士论文中采用了文献综述法、比较分析法和专家咨询法对我国的契约型私募基金的监管问题进行了分析和研宄。首先，分析了我国目前契约型私募基金的发展现状，与之相关的文献中对于契约型私募基金监管问题的研宄结论；其次，简述了契约型私募基金的发展历程、监管现状和目前监管部门的监管框架；第三，详细阐述了我国契约型私募基金发展过程中产生的监管问题；第四，对比国际上发达国家关于契约型私募基金的监管经验，结合我国的实际情况，总结出符合我国契约型私募基金发展的监管思路和方法；最后，针对我国契约型私募基金的监管问题，提出了自己的对策。

二、国外研究水平概述

二战之后，为了鼓励经济的发展，英美等国政府纷纷设立创业投资基金，这些创业投资基金对于促进中小企业的发展，推动特定领域的科技研究起到了重要的作用，1946年两支私募基金在美国成立，分别是美国研究和发展公司和JH.惠肯尼公司，由此拉开了私募股权行业发展的大幕，最初，私募股权基金在募集资本方面遇到了很多困难，从20世纪70年代开始，英美等国纷纷放松对金融机构的监管，允许银行，养老基金等和其他金融机构投资于私募股权基金，为了私募股权基金的资本募集铺平了道路。