1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
一、研究意义资产证券化作为20世纪最主要的金融创新之一，在拓宽商业银行融资渠道，增加商业银行流动性，实现商业银行风险转移，降低信用风险以及改善资本充足水平等方面起到了积极作用，但随着资产证券化交易结构的日益复杂，市场参与主体的不断增加，资产证券化给商业银行带来的风险也日益暴露。
特别是，金融危机使得在资产证券化市场蓬勃发展下所掩盖的风险问题纷纷暴露出来，过度的证券化使金融市场运行出现空转，继而导致其严重的脱离实体经济，市场风险不断积累。
中国的资产证券化业务，2005年起步后发展历经曲折，2012年重启后，资产证券化作为一项改善商业银行流动性水平的工具受到越来越多商业银行，尤其是中小商业银行的关注。
2. 研究的基本内容和问题
1、研究目标（1）选取风险加权资产比率作为商业银行风险承担的度量指标，同时控制宏观层面变量及银行自身的特征变量，建立动态面板模型。
（2）利用中国商业银行2007年-2017年的数据进行实证分析，并使用gmm方法研究商业银行开展资产证券化业务对其风险承担的影响。
（3）结合实际和理论模型中的相关结论，进一步探讨商业银行应该如何利用资产证券化这一工具，减少商业银行经营风险积累，为维护金融市场的稳定提出建议。
3. 研究的方法与方案
1、 研究方法根据研究目的，本文主要验证商业银行资产证券化业务的风险承担渠道是否存在，以及商业银行资产证券业务对其风险承担影响是否具有异质性，因此将银行风险加权资产占总资产的比例作为银行风险承担的代理指标，将是否开展资产证券化业务作物核心解释变量；资本充足率、总资产收益率等作为银行特质控制变量，并选取gdp增长率、货币政策指标作为宏观控制变量建立模型。
基准模型建立如下：（1）其中，i=1，2，，n，代表银行个体，t为时间变量，j代表银行个体所处省份。
模型（1）中，的被解释变量risk为衡量银行风险承担的变量，核心解释变量 seci 为衡量商业银行是否进行证券化操作的变量，seci为虚拟变量；其余变量为控制变量（包括宏观层面和银行特征变量）；其中银行层面的控制变量包括资产多样性（ad）、 资本充足率（cap）、杠杆倍数（lev）、流动性比率（liq）、规模（size）、资产报酬率（roa）、宏观经济变量包括经济增长率（gdp）、一年期贷款基准利率（li）。
4. 研究创新点
1、特色或创新之处在借鉴已有研究成果的基础上，本文在研究对象、实证分析技术的采用等方面有创新之处：（1）本文选取中国商业银行作为研究对象现有文献主要集中研究金融危机后美国商业银行资产证券化对其风险承担的影响，基于中国商业银行实证分析的研究较少，因此，本文选取中国商业银行资产证券化业务为切入点，能够结合我国实际情况，为我国商业银行的发展提供理论支持。
（2）模型建立与变量选择本文将基于2007年-2017年中国商业银行的数据建立动态模型，且在变量选择上，目前关于银行风险承担的代理变量主要有：预期违约率、z值、风险加权资产比率以及不良贷款率。
许多文献采用z值作为风险承担的度量指标，而z 值仅仅反映破产风险，并不是银行的风险承担，因此，本文选取银行风险加权资产占总资产的比例作为代理指标。
5. 研究计划与进展
1、研究计划本计划由2017年9月份开始。
（1）2017.9-2017.10 收集相关资料，查看与此项目相关的文献，进行文献综述的撰写； （2）2017.10-2017.11 继续阅读相关文献，确定论文选题 （3）2017.12-2018.2 整理相关文献，并进行开题报告的撰写 （4）2018.2-2018.3 收集整理相关数据，利用excel、spss、stata软件进行统计分析，得出初步结果，并撰写中期报告 （5）2018.3-2018.4 通过老师的批改与帮助，完成论文定稿 （6）2018.4-2018.5经过论文答辩后，根据老师的意见，修改论文，并最终完成论文终稿。
2、预期进展(1）完成研究内容，达到研究目的，尽量能为国内某些知识空缺处贡献自己的一份力量； （2）通过分析收集的数据，得出相应的结论，撰写报告； （3）争取在核心期刊上发表一篇论文
