1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
1.本课题意义
自去年年末开始中国股市开始了一轮前所未有的牛市行情，在这一波牛市行情中财富效应十分明显，大量投资者涌入中国股市，而股指也是不断的攀升，直至2015年6月股指已经攀升到5000点上方，随着股指的不断攀升其中的风险也在不断的聚集膨胀，融资融券，ipo的开放，股指期货市场上的投机行为...最终在2015年6月爆发了大涨之后前所未有的大跌，仅6月份沪指就从5000点跌回3500点附近，给投资者带来了巨大的损失。直到近期沪指一度跌破3000点，千股跌停的场面时有发生，对我们国家经济以及金融市场的稳定带来了极大的冲击，投资者的信心也受到极大的打击，2015年开年以来股票市场上一片死寂，成交量几乎达到历史低点，导致现货也受到很大影响。在这个情况下，投资者往往只能被动挨打。这次股灾的发生很大程度上是由于投资者的盲目跟随，没有风险意识，对风险没有一个量上的估计，最终在意识到市场风险的时候往往已经遭受很大损失。
作为投资者需要具备良好的风险意识，而市场也应该建立起一套完善的风险评估体系，因此通过var方法研究分析股票市场风险状况以实现有效的风险管理具有重大的理论和实践意义。
2. 研究的基本内容和问题
对2012年至2015年上证综指指数利用VAR方法进行拟合以对证券市场的剧烈波动作出分析，但是对于var和CVAR的估计很依赖于对模型的假设，人们往往假设投资组合收益率的分布符合正态分布，但是学者指出，金融资产的连续复利收益率在很多情况下并不符合正态分布且呈现出尖峰厚尾的特征，如：RachevandMittnik(2000)[6]和Cont(2001)[7]，等等。这就给var和cvar的估计过程中参数模型的假设带来了困难。尖峰厚尾现象并不只存在于金融市场中，在其他很多领域中都有出现，因此学者们对于这种现象下模型的估计进行了广泛的研究。
3. 研究的方法与方案
1.研究方法
采用实证研究法，依据现有的科学理论和实践的需要,提出设计，利用现有数据建立相应的计量统计模型，对数据进行拟合以研究证券市场风险特征。
2.技术路线(见附件)
4. 研究创新点
对于GARCH模型的研究国内外都有过很多探索，但是2012以及2015年两次的股市震荡对于新的研究提出了要求，传统的研究通常是基于较为平稳的股票证券市场，中国近期频繁剧烈的股票市场波动以及对传统的研究提出了更高的要求，本文利用2012至2015年之间的数据进行研究，弥补了这一段时间的研究空白。
5. 研究计划与进展
1.选择导师、确定研究方向（15年10月）
2.选题（15年10月中旬）
3.收集相关资料，并对资料进行整理和深入分析（15年10月中旬15年11月中旬）
