1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
研究的意义：1992年12月，我国的国债期货交易在上海证券交易所诞生。
1994年我国通货膨胀严重，政府希望通过发行国债来促进经济良好发展，缓解市场上过多的资金压力，为了在高通胀下吸引和保护投资者，财政部决定对一些国债进行保值补贴，导致国债收益出现波动。
1995年2月，影响恶劣的327事件发生，国债期货的空头方万国证券、多头方中经开、空头转多头的辽国发无视交易规则进行豪赌，万国证券在最后8分钟透支国债砸出780万的空单，致使收盘最后几分钟多头全线爆仓巨额亏损，给我国本就脆弱的金融市场带来了毁灭性的打击。
2. 研究的基本内容和问题
具体的研究内容：自2013年9月国债期货上市后5年期国债期货的成交量和持仓量呈现逐年上升的趋势，市场参与度加深，主力合约持仓量从开市之初的4000手左右上升到目前的2万手左右，一年来价格走势呈现加大的波动性和趋势性。
2014年10月央行下调正回购利率，国债期货应声而涨，国债期货的价格突破96元的高位。
本文将分析国债期货价格与正回购利率的关系。
3. 研究的方法与方案
研究方法利用获得的国债期货的价格数据和央行正回购利率历史数据，建立相应的数学计量模型，用计量经济学的方法对我国国债期货的价格与央行正回购利率的关系进行分析。
技术路线实验方案收集2013年9月国债期货上市以来至2014年末的国债期货价格的数据，及2013年初至2014年末的央行正回购利率的历史数据，建立计量模型分析国债期货价格与央行正回购利率的关系。
可行性分析就本项目主体来讲，国债期货在20世纪70年代就已经诞生，1992年曾在我国试点，在总结试点失败的基础上2012年重启国债期货，在试点一年后在中金所正式上市交易，国内外均有丰富的研究资料可供参考。
4. 研究创新点
创新之处我国国债期货迟迟不能发展壮大，很多学者从国债期货与利率市场化两种的相互关系、促进国债市场体系的完整等方面进行了原因的探讨，但多集中于宏观因素，停留在理论层面。
我们的创新之处在于，从央行正回购利率的角度出发，考察探究国债期货的价格与利率的关系。
本项目在研究内容和体系上的完备性以及对策研究鲜明的针对性方面有一定的创新，而且具有较强的现实意义。
5. 研究计划与进展
研究计划及预期进展2014年10月2014年11月 查阅相关文献书籍，掌握一定的理论知识，确定选题方向，完成文献综述。
2014年12月2015年1月 大量阅读文献，确定研究题目，设计研究路线，完成开题报告。
2014年2月2014年3月收集相关的国债期货的价格与相应的央行正回购利率的数据，进行线性回归模型分析。
