我国豆粕期货市场价格发现功能的实证研究开题报告

1. 研究目的与意义

豆粕期货是以豆粕为标的物的期货交易合约，在期货市场进行交易。豆粕是棉籽粕、花生粕、菜籽粕等12种动植物油粕饲料产品中产量最大， 用途最广的一种。作为一种高蛋白质，豆粕是制作牲畜与家禽饲料的主要原料 ，还可以用于制作糕点食品，健康食品以及化妆品和抗菌素原料。对于目前中国来说，新兴行业不是很发达，经济发展的基础还是传统农业，人民的基本生活需求必须由农业进行满足，因此农业的健康发展关乎广大群众的日常生活。而农产品期货与农业息息相关，尤其是现货的交易更是涉及到每个人生活的方方面面。目前我国主要的期货交易还是集中于农产品上，尤其以大豆、豆粕于玉米的成交量居多，豆粕在实际生活中，其发展趋势较好，未来有很大的上升空间。对于豆粕期货与现货市场的相关关系进行深入的研究，能够从更深层次发现二者之间相互的影响机制，更好的指导人们的投资决策，赚取更大的利益。目前对于期货与基金的相关内容进行研究的国内学者较多，研究的体系与步骤也比较完善，基本上集中于对于各个金融产品的收益率情况与各市场的运行状况进行分析，大都集中在价格引导关系、套利分析、风险对冲等方面，研究的主要方法通常为以统计为工具，以计量方法与金融知识进行实际操作，进而挖拥数据之中隐藏的更深层次的各个金融产品的关系。

本人在准备论文的过程中,查阅了大量数据与资料并了解了中国及国外成熟市场发展豆粕期货市场的背景，中国及国外成熟市场建立与发展豆粕期货市场历程，我国豆粕期货上市以后逐渐实现的发现价格经济功能，我国豆粕期货市场运行规则与特点，影响我国豆粕期货价格波动的因素，这些都是值得研究和探讨的问题。论文的研究范围选定在我国豆粕期货市场价格发展现状及运行规律，并对我国豆粕期货价格进行波动性分析，力求得出影响我国豆粕期货市场价格的因素，并对发展我国豆粕期货市场、投资者认识期货市场风险提出有益建议。

我国经济发展的基础还是传统的农业行业，人民的基本生活需求必须由农业进行满足，因此农业的健康发展关乎广大群众的日常生活。而农产品期货与农业息息相关，尤其是现货的交易更是涉及到每个人生活的方方面面。目前我国主要的期货交易还是集中于农产品之上，尤其以豆粕的成交量居多。豆粕在实际生活中的作用很大，其发展趋势相对良好，未来会有很大上升空间。对豆粕期货和现货市场的相关关系进行深入研究，能够从更深层次发现二者之间相互的影响机制，更好的指导人们的投资决策，赚取更大的收益，具有很大的研究意义。

2. 研究内容和预期目标

本文以豆粕作为农产品期货市场的代表，通过辅以计量与统计的相关分析方法，运用豆粕期货与现货的交易价格，对两者之间的相关关系进行深入细致的实证分析，力求达到以下几点目的：首先对影响豆粕期现货市场的价格变动的内生性与外生性因素进行系统的讨论，探讨其内在的影响机制。对相关因素进行定性的讨论，并结合实证的数据进行定量的分析，从宏观的角度分析影响期货与现货市场价格的因素。并对豆粕市场的运行状况进行系统性的评测，通过实际的数据支持分析，把控现时市场的运行的状况。其次运用期货与现货的日交易价格数据，从流动性、波动性与有效性三个维度对整个期货市场的运行状况进行评测，最后引用综合打分机制，对每月的市场运行状况进行实时的监测，以期减小投资者的风险，增加期望收益。最后运用相关的计量经济学理论与模型，对豆粕期货与现货之间的相关关系进行深入的研究。对期货与现货之间的长期均衡关系进行讨论，并且研究短期偏离均衡状态的调整机制。对于二者之间的引导关系做进一步的实证分析，以期能够指导投资者理性投资。

具体内容如下：

第一章 绪论

3. 研究的方法与步骤

第一章绪论采用定性分析法，研究影响豆粕期现货价格的外生性因素和内生性因素。第二章文献综述采用文献研究法，对国内外相关文献进行整理总结。第三章采用实证研究法和定量分析法，建立计量模型分析豆粕期货与现货市场价格之间的关系。第四章采用探索性研究法，根据计量得出的结论提出对豆粕期货投资的建议策略。

第一章绪论，主要介绍选题背景、研究意义及研究方法。第二章文献综述及文献概述，结合国内外学者对于期货现货价格之间的联系及关系，构建本文研究理论框架，对他人观点进行总结并提出自己的新的研究点。第三章实证研究，运用相关的计量经济学理论与模型，对豆粕期货与现货之间的相关关系进行深入的研究。对期货与现货之间的长期均衡关系进行讨论，并且研究短期偏离均衡状态的调整机制，对于二者之间的引导关系做进一步的实证分析。第四章政策建议，通过对豆粕期货和现货价格之间的关系的研究得出结论，并对豆粕投资提出建议。

4. 参考文献

[1]曹凤岐.货币金融管理学[m]. 北京大学出版社, 2008

[2]陈旭，卢鸿.中国b股市场效率:理论、经验分析及成因解说[m].世界经济，2001[3]褚玦海.我国期货市场风险研究[m].财政经济出版社, 2002[4]华仁海,仲伟俊.上海期货交易所价格发现功能的实证研究[m]. 北京大学出版社,2002.5[5]姬广波.价格走势分析[m].西北大学出版社, 1995[6]罗孝玲.期货上市交易品种大全[m].经济科学出版社, 2005

[7] 李晔.白糖期货市场价格发现功能的实证分析[j].贵州财经学院学报, 2007,(5):108-110

5. 计划与进度安排

（1）2022年3月12日-4月8日，共4周。收集资料，进行前期研究，翻译6000外文字符以上的专业文献,完成开题报告。

（2）2022年4月9日-4月13日，共1周。系统中正式提交开题报告。

（3）2022年4月16日-5月6日，共3周。完成论文初稿。