新三板交易制度及投资策略研究开题报告

1. 研究目的与意义

选题背景

在增鸿老师的《三版交易市场制度及其影响分析》背景下，增老师提出三板市场交易制度设计存在重大缺陷，导致市场的流动性、价格的稳定性、市场的透明度等均不足，三板市场交易制度的重构势在必行。本文分析了现行交易制度存在的问题，提出了交易制度重构的思路。以及陶惠芳老师的《私募基金新三板投资策略探究》，陶老师指出私募基金已成为新三板市场中主要的投融资力量，随着新三板挂牌企业突破万家大关，私募基金如何进行新三板投资、促进实体经济发展的同时收获良好收益、实现私募基金行业更好发展已成为当下热点。

并且在2013 年 1 月，中国证监会发布的 《非上市公众公司监管办法》开始实行，同年 12 月，国务院颁发 《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》 (国发〔2013〕49号)，这充分说明，包括证监会、国务院在内的相关部门为改善中小企业的融资、股权交易环境，已经开始着手对我国的资本市场体系进行改革。近三年来，新三板市场取得了井喷式的发展，无论是企业规模还是交易量上都出现了很大的增长，更多的公众公司进入新三板市场挂牌交易。但是，处于起步阶段的新三板市场，其现行交易制度仍然存在一些不容忽视的问题。

2. 研究内容和预期目标

研究内容

本文将通过研究分析新三板、主板以及创业板的交易制度，通过与主板和创业板交易制度的对比，来分析新三板交易制度的优缺点，并且通过具体的在新三板上市的公司，分析其上市过程以及投资者对该公司的投资情况，来具体阐述新三板交易制度的利弊给上市公司以及投资者带来的影响。并且针对新三板交易制度的弊端给上市公司和投资者提出建议，并且对于弊端提出整改意见。

基于上述分析的基础上，以在新三板具体上市的公司为案例，从个别出发，研究对其的投资策略，再引申到在整个新三板市场如何投资。

3. 研究的方法与步骤

研究方法

其一，通过报刊、网络、书籍等媒介，寻找关于新三板、主板以及创业板交易制度的资料，并分析研究其利弊。

其二，结合具体的上市公司，将新三板交易制度的利弊具体化到实际当中。

4. 参考文献

[1] 胡学文.新三板新交易制度即将实施. [j].证券时报.2013（10）：56-58. [2] 何川.新三板期待交易规则. [j]. 经济日报.2014（11）：11. [3] 谷世英.美国 otcbb 做市商制度探析. [j].商业研究.2011（1）：34. [4] 王清山.论做市商制度的引进对我国新三板市场发展的意义. [j]. 经济学研究.2013（6）：34.

[5] 陈建逾.我国新三板做市商制度投建初探[j].2013.03（中）.

[6] 李昇.美国多层次资本市场的结构及其借鉴作用[j].2013年第2期.

5. 计划与进度安排

（1）确定毕业论文选题：2022年12月10日－2022年12月20日

（3）实地调查、资料搜集、整理及预研究报告：2022年12月20日－2022年3月22日

（4）完成论文开题报告：2022年12月20日－2022年3月22日