1. 研究目的与意义
研究背景：我国自改革开放以来逐步建立起适合中国国情的社会主义市场经济体系，整个国家经济健康高速有效地发展，其中金融领域发展极为迅猛。股指期货的推出不仅丰富了资本市场的交易品种，填补了市场缺乏系统性风险管理工具这一空白，还提高了金融市场抵御风险的能力，增强了经济体系的弹性，被誉为“期货皇冠上的宝石”。2010年4月16日，我国股指期货市场翻开了崭新的一页，沪深300股指期货正式挂牌上市交易，它的出现将给我国金融市场带来深远的影响，使得对其进行实证分析仍旧有着一定的重大意义。
研究目的及意义：本文通过实证研究，在其对股票波动率影响方面引用数据本身说话，在现阶段便具有了一定实践意义。通过实证研究沪深300股指期货推出对我国股票现货市场的波动率影响情况。对投资者来说，使得他们了解股指期货推出后现货市场风险的变化，以便和其他投资标的作比较，作为他们选择投资标的的一个参考；对监管当局来说，股指期货推出对现货市场的波动率影响的实证研究从一定侧面揭示了证券市场的投机情况、股指期货推出效果等，这为监管部门提高股指期货监管效率、后续陆续推出新的金融衍生品及制定相关监管办法等，都提供了一定的参考价值。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：本文分为四个部分。第一部分是绪论部分。简要介绍了本文的研究背景，研究意义，并对相关研究成果做了文献综述和总结，并指出本文采用的研究方法和模型。第二部分主要介绍本文涉及的一些概念。第三部分是本文的核心部分，即实证分析。采用实证分析的方法具体分析沪深300股指期货的推出对我国的股票市场的波动性的影响。本文主要采用GARCH模型、协整分析及格兰杰因果检验几个工具来进行建模的实证分析。得出结论，如股指期货的推出对我国股票市场短期内的波动性造成了一定的影响，并且股指期货对于股票市场具有价格的发现指导作用；第三部分是对模型结果进行具体分析，并对模型结果总结，指出本文的创新点和不足之处，最后提出几点建议以供参考。
预期目标：本文通过研究，了解我国目前股票市场波动性等与股指期货有关联的一些特点，同时，针对股票现货市场的表现和反应，提出了相关政府部门需要采取的相应对策和措施，最终确保我国沪深300指数期货的和股票现货市场的稳定发展。使得投资者了解股指期货推出后现货市场风险的变化，以便和其他投资标的作比较，同时，股指期货推出从一定侧面揭示了证券市场的投机情况、股指期货推出效果等，也使监管部门提高股指期货监管效率、推出新的金融衍生品及制定相关监管办法等，都提供了一定的参考价值。
3. 研究的方法与步骤
研究方法：本文通过实证分析方法，采用garch模型对期货和现货关系与市场的成交量和成交价进行分析。
步骤：在实证研究中，主要分为以下几个步骤：第一步，介绍本文所用的数据与来源，以对原始数据进行处理；第二步，观察指数日收益率序列基本统计特征，判断其特性；第三步，利用adf检验，分析沪深300现货与期货日收益率序列平稳性；第四步，在平稳性基础上，利用格兰杰因果关系检验分析期货交易的冲击和股票价格波动性之间的关系，验证期货交易是否对股票市场的波动性产生影响；第五步，arch检验。首先对股价指数的日收益率进行自回归分析，根据aic准则选择统计性质优良的模型，其次q检验检查数据是否存在自相关，最后，对拟合后的残差作arch-lm检验，判断残差序列中是否存在高阶的arch效应，如果存在，则可以使用garch模型建模；第六步，构建garch模型，进行实证分析。
4. 参考文献
[1]蔡向辉.股指期货影响股市波动的机制解析与实证研究[d].上海:复旦大学,2010:22-25
[2]方世圣.股指期货套保与套利[m].上海:上海远东出版社,2010:32-35
[3]韩虓宇.我国股指期货市场的运行现状及其影响分析[j].中外企业家,2011(5):75-80
5. 计划与进度安排
1、第7学期第13－14周，毕业论文选题
2、第7学期的第15-17周，资料收集
3、第8学期第1周，接受指导老师的任务书
