商业银行信贷资产证券化对流动性风险的影响研究——基于多元回归模型开题报告

1. 研究目的与意义

近年来商业银行经营环境越发复杂，经济增速放缓、金融脱媒加快、利率市场化等因素致使我国商业银行面对的流动性风险的压力加大。商业银行在2013年经历的两次“钱荒”，更加说明流动性风险的防范的重要性。流动性风险具有传染性，不加以重视的话，其对整个金融体系造成冲击的可能性很大。而在这样的大环境下，信贷资产证券化作为盘活资产存量、优化资源配置的有效工具，再一次引起了人们的重视。在我国，信贷资产证券化对商业银行流动性风险的影响究竟如何，商业银行该如何更好的开展信贷资产证券化业务以利用其进行流动性风险的防范与管理，这对于提高我国商业银行经营管理水平，促进商业银行健康发展具有重要的现实意义。因此本文基于我国信贷资产证券化和银行流动性风险的现状，探讨前者对后者的影响途径，并以中国工商银行为例，对其影响效果进行实证分析，最后针对未来我国发展信贷资产证券化提出对策建议。

目前有关信贷资产证券化对商业银行流动性风险影响方面的研究及路径的研究，业界及理论界做了不少的探讨和研究，这方面的成果可谓颇丰。例如胡代忍（2013）、梁建（2014）都认为信贷资产证券化产品在不增加信贷总量的前提下，把缺乏流动性的信贷资产存量打包出售，部分优质的信贷资产转换为可以在市场上出售和流通的证券，这有利于降低融资成本并盘活固有存量。然而梁建也通过金融危机的爆发提示监管部门必须警惕监管漏洞。敬志勇、王周伟和郑莹莹（2014）在文章中将建设银行做为研究对象，分析认为发行信贷资产支持证券可以使流动性风险管理效率得到提升。曾令刚（2014）以兴业银行作为研究对象进行流动性压力测试，结果发现在处理银行面临的大额中长期流动性缺口方面，信贷资产证券化方法奏效，但是在处理短期流动性缺口方面则需额外采取其他治理措施共同解决。实证方面，为了研究银行发行信贷资产支持证券的直接动因，陈凌白（2014）、刘红霞和幸丽霞（2015）、李悦（2016）以我国商业银行为样本进行了实证分析，结果发现付息债券的融资成本加大以及流动性管理任务的加重是重要驱动因素，这也间接说明信贷资产证券化在这两方面作用明显。高峰（2019）从资产负债结构和资产质量两个方面分别选取指标来度量商业银行流动性风险，收集相关数据并据此对信贷资产证券化与银行流动性风险之间的关系进行实证分析，分析结果显示商业银行可以通过信贷资产证券化有效降低自身的流动性风险。但是我国学者在这个问题上存在一定分歧。王晓（2011）、李佳（2014）从宏微观两个层面分析，觉得信贷资产证券化的在实际运作过程中没有很好的风险防御措施，还不够安全。一旦基础资产出现了价格上的反向变动，那么此时这种降低风险的内在运作机制将不再有效，那么直接结果便是金融市场流动性发生短缺。在信贷资产证券化作用效果研究方面，刘琪林、李富有（2013）、陈虹宇（2014）觉得商业银行的规模是影响这种效果的一个重要因素。

综上所述，本文基于我国信贷资产证券化和银行流动性风险的现状，探讨前者对后者的影响途径，并以中国工商银行为例，从银行层面选取解释变量，通过建立回归模型研究分析信贷资产证券化对我国商业银行流动性风险方面的作用效果，并提出相关对策建议。从理论和实证两个方面进行研究，具有一定的理论价值与实际意义。

2. 研究内容和预期目标

研究内容

本文主要是利用实证分析的方法来对信贷资产证券化对商业银行流动性风险的影响进行分析，通过相关概念及理论以及一系列实证检验，并探究结果进行总结，并对促进我国资产证券化健康发展提出建议。

第一部分涉及到的绪论，主要内容是研究背景、目的、方法、研究内容与框架。第二部分主要介绍本文相关的基础理论，其中包括商业银行流动性风险相关理论，资产证券化的相关理论以及资产组合理论。第三部分主要结合我国流动性风险的现状，对我国商业银行进一步推进资产证券化的必要性进行分析，其次简单介绍了我国目前资产证券化的进程从管理资产负债、融资能力、监管资本三个方面来说明影响途径。第四部分以工商银行为例，实证检验信贷资产证券化对流动性风险的具体影响。第五部分根据上述定性与定量分析，结合前文理论与实证的分析结果，提出一些切实可行的对策。

3. 研究的方法与步骤

研究方法

第一，通过期刊、论文、网络等媒介，对我国商业银行流动性风险及信贷资产证券化现状及背景环境特点形成初步了解，并对信贷资产证券化对我国商业银行流动性风险的影响途径进一步深入研究。

第二，通过银监会网站、国家统计局网站及通达信软件，对论文所需数据进行整理与选取，并实证分析得出信贷资产证券化对我国商业银行流动性风险的影响。

4. 参考文献

[1] 胡代忍. 我国商业银行信贷资产证券化发展状况及问题研究[j]. 上海金融. 2013(1):175-176

[2] 敬志勇, 王周伟, 郑莹莹. 清算价格测算与流动性风险评价——以中国建设银行为例[j].金融理论与实践, 2014(12):54-58

[3] 曾令刚. 信贷资产证券化在银行流动性风险管理中的作用[d]. 西南财经大学, 2014

5. 计划与进度安排

（1）确定毕业论文选题：2022年12月20日－2022年12月30日

（2）接受指导教师下达毕业论文任务书：2022年12月8日

（3）实地调查、资料搜集、整理及研究报告：2022年1月8日－2022年3月14日