1. 研究目的与意义
研究背景:
投资者情绪是指投资者对未来预期的系统性偏差。它是反映投资者心理的重要因素，是有关投资者投资意愿或预期的市场人气指标。投资者情绪关系到市场是否有效、资产价格是否无偏地反映所有信息及投资者是否理性等问题。学术界将“投资者情绪”作为专门的研究对象开始于 20 世纪90 年代。代表性的研究是 delong 等认为面对噪音交易者对资产价格的错误判断，套利者的套利是有限的。套利者可能是风险规避的，并且存在有限的投资期限，同时，由于套利者面对基本风险和噪音交易者风险，即使套利期限是无限的，套利者也会采取有限套利。在 delong 提出的噪声交易者模型（dssw）基础上，国内外相继出现了关于投资者情绪的研究。
徐信忠等（2011）研究发现开放式基金( 机构投资者之一) 的投资行为在行业层面存在羊群现象． 随着资本市场的不断发展，机构投资者在股票市场上的地位日益突出，其与个人投资者各自的交易行为对整个股票市场的运行和股票价格的形成都将会产生不容忽视的影响． 情绪驱使两类投资者的交易策略有差异，说明不同投资主体情绪对股票市场的影响或作用不完全相同，而个人和机构投资者情绪在股票市场上分别扮演什么样的角色目前还没有统一的认识。
2. 研究内容和预期目标
主要研究内容：
主要研究内容分为五个部分，分别为绪论；基础的理论研究；投资者情绪指标构建；实证研究；研究结论与展望。
第一部分。首先，分析该题目的研究背景和目的；其次介绍了论题的研究方法和研究内容。
3. 研究的方法与步骤
1.首先通过收集的相关文献理论整理出有效的投资者情绪效应以及相关的理论内容，进行仔细分析，对论文研究内容能灵活运用。
2.数据选取完全来自a股市场汽车行业板块近十年交易数据，保证实证分析的真实性 。
3.构建情绪指数指标。最常用的构建情绪指数的方法由是应用主成分分析法，过滤出与情绪无关的特质成分，得到更“纯净”的与情绪相关的数据。
4. 参考文献
[1]delong j b, shleifer a, summers l h. noise trader risk in financial markets[j]. journal of political economy, 1990,98(4):703-738
[2] fisher k l, statman m. investor sentiment and stock returns[j]. financial analysts journal, 2000,56(2):16-24
[3] wang y, keswani a, taylor s j. the relationship between sentiment, returns and volatility[j]. international journal of forcasting,2006,(22):109-123
5. 计划与进度安排
（1）、2022年2月22日-3月21日，共4周。收集资料，进行前期研究，撰写2000字以上的前期研究报告，翻译20篇文献以及5篇外文字符以上的专业文献,完成开题报告。（2）、2022年3月25日-4月16日，共1周。系统中正式提交开题报告。（3）、2022年4月15日-4月28日，共2周。完成论文初稿。（4）、2022年4月28日-5月2日，共1周。完成论文修改第1稿。（5）、2022年5月3日-5月9日，共1周。完成论文修改第2稿。（6）、2022年5月10日-5月16日，共1周。完成论文修改第3稿，论文定稿。（7）、2022年6月7日-6月13日，共1周。提交论文,论文答辩。
