1. 研究目的与意义
股指期货，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。
作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货 股票市场的风险大体分成两种，一种是股市的整体风险，又称为系统风险，即所有或大多数股票的价格一起波动的风险；另一种是个股风险，又称为非系统风险，即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。
2. 研究内容和预期目标
一、研究内容通过对推出股指期货前现货市场的有关数据从现货市场指数走势、现货市场波动性和成交量等方面比较分析股指期货推出前对我国股市的波动。
然后通过对股指期货推出后我国股票市场波动性研究。
通过选取沪深300指数成分股，以实证分析为主，主要借鉴国际上普遍运用的研究金融时序数列波动率的arch模型思想，并运用garch模型着重来研究我国股指期货推出后对应股市的波动率变化情况。
3. 国内外研究现状
文献综述:国外研究外国对股指期货推出前后对股市波动性的研究有：最早的要追溯到1970年powers就经研究得出#8220;期货市场提高了整个金融市场的深度和信息量，故降低了现货市场的波动性#8221;;1976年cox在#8220;futures trading and market information#8221;一文中研究认为#8220;由于衍生市场中大量无信息交易者的存在，股指期货导致现货市场波动性增加#8221;，1982年robert. f. engle教授在一篇论文中首次提出arch模型，即自回归条件异方差模型，这在金融时间序列模型分析中具有里程碑意义。
在模型分析中，一般来讲，都会对模型做出一些假定，例如经典的回归模型中就假定随机干扰项满足均值等于零、同方差以及自不相关等条件。
bollerslev于1986年提出了garch模型，它借鉴arch模型的思想并对arch模型进行了一定改进，garch模型也正是本文实证分析的模型基础。
4. 计划与进度安排
文章结构：1．绪论 1.1 研究背景 1.2 研究意义 1.3 国内外文献综述1.3.1国外文献综述1.3.2 国内文献综述2．股指期货及其相关的理论2.1 股指期货概念 2.2 我国股指期货发展历程概述 2.2.1 沪深300指数简介和特征2.3股指期货市场与股票市场关系的理论分析2.4 2.3.1波动性概念2.3.2 股指期货与股票市场波动性的影响因素3．ARCH模型简介 3.1股票波动性简介 3.2股票波动性评价指标 3.3衡量股票波动性的模型介绍 3.3.1．ARCH模型 3.3.2．GARCH模型4股指期货推出对股票市场波动性实证研究 4.1 指标的选取和数据说明4.1.1样本的选取4.1.2 样本的预处理 4.2.描述性统计分析4.3.平稳性检验4.4.收益率模型识别和滞后阶数的选择4.5 .GARCH模型实证分析4.6.回归分析4.7.方差分析4.8.实证结果分析5．结论
5. 参考文献
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