美式期权定价的二叉树模型以及实证分析开题报告

1. 研究目的与意义

期权作为一种衍生证券，它的定价决定于原生资产价格的变化。

由于原生资产是一种风险资产，因此它的价格变化是随机的。

由于产生期权的价格变化也必然是随机的。

2. 国内外研究现状分析

期权是70年代中期首先在美国出现的一种金融创新工具，20多年来它作为一种防范风险和投机的有效手段而得到迅猛发展。

按照交易时间不同，期权有欧式期权和美式期权之分。

由于美式期权可在其有效期内任何营业日进行交易，因此，它比欧式期权应用得更为普遍，国际金融衍生市场交易的大多数期权是美式期权，尤其以股票期权市场最为突出。

3. 研究的基本内容与计划

期权是金融市场中比较重要的金融衍生产品，同时所有人在未来的某一时点以某一固定的价格向出售人购买或出售一定数量的产品，同时所有人拥有到期选择购买或不购买的权利，而出售人必须按约履行合同。

美式期权和欧式期权的基本区别在于是否可以提前执行而欧式期权却不能提前执行。

期权按合约到期时选择出售还是购买分为看跌期权和看涨期权，看跌期权是所有人希望在合约到期时的市场价格越低越好，但出售人必须以约定的价格进行交易；看涨期权是所有人希望在合约到期时的市场价格越高越好，但出售人必须以约定的价格进行交易。

4. 研究创新点

1. 文献搜集法:搜集与本课题相关的国内外文献资料.通过阅读相关书籍,期刊专著好网络文献等资料,对相关的基础知识进行归纳,整理,分类和分析.得出相关的研究成果,为本论文的研究奠定理论基础.。

2. 模拟分析法:因为目前国内金融衍生品交易市场尚无亚式期权,因此无法找到与亚式期权有关的相应数据和期权条款.而对到期日前对标的资产价格预测必须在其历史价格的基础上分析,故在本次课题研究中,我会利用当前期权交易市场上仅有上证50etf期权的历史数据为参考,将其视为亚式期权,进行模拟分析。

3. 相关软件辅助:对于数据的处理需要用到excel和matlab两个软件。