1. 研究目的与意义
背景：随着全球的温室效应愈演愈烈，各地的灾害性现象不断出现，全球各地对地球气候的关注度正在不断提高。1992年在联合国环境与发展大会上，为应对二氧化碳温室气体的排放造成的环境问题，150多个国家达成了联合国气候变化框架公约，奠定了应对气候变化国际合作的法律基础，1997年，公约第三次缔约方大会上通过了京都议定书，即在2008-2012年期间温室气体排放量在1990年的基础上平均减弱5.2％，规划了三种灵活减排机制，即国际排放贸易机制，联合履约机制和清洁发展机制，发达国家可以借助三种机制来来获得放排指标并进行交易，以实现温室气体减排目标，因此，碳排放权被赋予了商品的属性，国际碳市场得到了快速的发展，其呈现出来的风险也越来越复杂多样，有政策和政治上的风险，流动性风险，市场风险等等。欧盟作为世界上目前最大的能源消费体和第二大能源进口方，也是节能减排的先行者，在2003年宣布建立欧盟排放交易体系（EU ETS），从2005年开始正式分阶段实施。
目的： 欧盟在2005年实施欧盟排放交易体系以来，出台了一系列的政策制度，采取了许多有效的措施方法，希望通过市场灵活机制来实现碳排放的目标，经过这些年的实践与变革，有力的促进了碳金融的发展，欧盟排放交易体系也已经发展成为世界最大的碳排放交易市场，并形成了一套比较完整的风险防控机制，被认为是全球最有效并且相对比较完整的碳排放交易体系。而相对于欧盟，我国作为全球最大的碳排放国家，却没有很完善的碳金融体系，碳金融市场刚刚起步，各项保障措施都不完善，所以面对碳金融市场中的种种风险，本文以当前相对完善的欧盟排放权交易体系为研究对象，探究其运行机制，分析其风险度量和风险防控，为我国碳金融市场提出借鉴。
2. 国内外研究现状分析
在碳交易市场体系研究中，Garcia,Roberts在2008年对碳金融产品进行了深刻的探讨，他们认为碳交易本质上是一种无形权利的交割，碳金融作为一种新兴交易产品，对社会节能减排的发展有重要的实践意义。在碳交易现状和政策研究中，Bulkeley阐述了政府在碳排放市场中所起到的决定性作用，但是低碳经济的发展不能仅仅依靠政府，应该是多部门之间的协作、配合，实现多元化管。Geogopoulou在2006年详细分析了欧盟碳市场的运行机制，研究发现第一减排与第二减排期的配额分配方式有很大的不同。在碳交易管控体系研究中，Moslener在2004年发现，碳金融市场有效性离不开金融风险监管，EU,ETS在设计碳排放权初始分配时，有效监管能降低成本与风险，虽然监管有一定困难，但是碳交易已经成为降低二氧化碳排放的重要手段 。Mikel在2015年通过构建EGARCH模型与终极理论相结合的方法量化欧盟碳期货市场和化石燃料市场风险，并预测了第三减排碳期货价格的波动趋势。在碳市场风险及其量价关系实证研究分析中，Kijima M在2009年认为碳交易已经成为降低二氧化碳排放的重要举措，而且EU ETS具有不稳定特征，其交易价格呈发散式波动，加剧了市场主体的投资风险。在国内，郑爽在2006年介绍了国际碳排放权市场的构成及其各组成部分发展历程和机制，并对未来碳市场的供求关系和价格变化趋势作出预测，EU ETS的市场交易价格主要取决于第二减排期下发的国家配额数量。在碳交易现状和政策研究中，付玉在2007年介绍了清洁发展机制和我国碳交易期货市场的必要性，通过向经济落后地区的投资，技术和设备的转让换取碳排放额。在碳交易管控体系研究中，易兰，鲁瑶等在2016年通过EU ETS等国际较为成熟的市场管控机构，政策以及技术方面与我国碳排放试点的对比，对于风险进行防范。在碳市场风险及其量价关系实证研究分析中，汪文隽，杨丽娟等人在2017年首次将欧盟碳市场和国内湖北试点进行风险分析，基于M-X-DMA方法对比这两个市场在成立初期的量价关系，其动态机制在短期内收到外源性事件的冲击较为显著，且湖北市场风险比欧盟更大。（详见文献综述）
3. 研究的基本内容与计划
内容：本研究旨在通过阐述欧盟碳金融市场体系的制度基础，欧盟碳排放交易体系的交易原则，制度设计，实施体系以及欧盟碳金融交易市场体系面临的政策与政治风险，操作风险，信用风险，市场风险等分析欧盟碳金融市场的风险防控机制，从碳金融风险监视机制，控制机制，应对机制三方面进行探讨。
计划提纲：
第一章 绪论 1.1研究背景 1.2国内外研究发展 1.3研究的目的与意义；
4. 研究创新点
随着低碳经济、碳金融的日渐兴起，学术界展开了对碳金融相对内容的深入研究和分析，目前国内外已经有不少的关于碳金融的文献，其中大部分都是关注于碳金融市场体系的发展现状和运行机制问题，而对于碳金融风险度量和风险防控方面的研究相对较少，所以本文创新与特色之处在于将目前较为完善的欧盟排放权交易体系作为研究对象，探讨其运行机制、制度设计、实施体系等，分析其风险防控，为我国碳金融市场体系提出建议。
