1. 研究目的与意义

目前我国投资者在进行投资决策时表现的不够冷静，主要是由于其专业能力欠缺、投资心理不够成熟、缺乏自身对股票的调查研究和分析判断等原因。其中投资心理不成熟主要表现在个人投资者这一方面。目前我国个人投资者占据绝大多数，其普遍投资心理为“挣快钱”，这导致投资者容易受他人诱导和羊群效应影响从而使自身财产受到损害。我国经历了长时间的核准制时代，逐渐使我国投资者养成只关注证券监管机构出具的实质性审核报告的不良投资习惯。如今我国正处于注册制改革，投资者需要及时转变投资理念尽快适应新时代的投资机制和投资知识。本文希望通过分析IPO注册制对投资者行为的影响，为建立完善投资者保护机制提供依据。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：

本论文将在众多国内外学者对资本市场注册制研究的基础上，根据我国目前的实际情况进行理论研究。

拟解决的关键问题：

3. 国内外研究现状

1.石泓（2016）认为：注册制下上市的公司仅仅符合了证监会的形式审查要件，即所披露的信息符合准确性、真实性要求，至于公司的发展前景、股票价值、偿债能力等均不作保障，所以在此制度下上市公司的质量会出现良莠不齐的现象，这就要求广大投资者对于公司披露的信息要具有较强的判断和甄别能力，注册制更强调投资者对于上市股票的自主选择权。作为投资者，在考虑了发行人披露的信息、企业价值、市场行情、经济效益等一系列因素之后自行决定购买多少，而监管方只有在上市公司出现违法行为时才出面予以治理。因此，在缺少监管机构对股票作出实质性判断之后，股票最终价值的判断是依靠投资者自身。

2.顾鸿翼（2020）认为：现阶段，大量的现实调查表明，我国投资者投资心理表现为以下四种方式：第一，太过自信，个人投资者在进行投资时，高估自己的能力和判断力，对自身没有客观的认识。一旦制定错误的决策，将带来严重的经济损失，这都是过分自信所导致的。第二，过度投机心理，投资者在进行投资时，对于突发情况的处理反应相对过度，而有的投资者的反应则是严重不足，这都是没有对突发情况进行合理反应的表现，只有合理地作出反应和判断，才能进行理性的投资。第三，羊群效应。羊群效应是指在交易活动中的一些不理性的群体行为，羊群效应在投资市场中普遍存在。第四，处置效应心理，当在对处置效应展开实际调查的时候，大多数人都希望能够获得短时利益，他们可以通过卖出行为获得盈利。当股票处于亏损状态的时候，及时将其卖出，这种处置方式被称作“售赢守亏”效应。

3.计方, 金正贤, 孟蕾（2018）注意到综合试验区在建设过程中存在的各种短板，例如产业交叉支撑力弱、数据开发水平不足、数据专业人才空缺等。部分企业为了取得政策补助而不顾公司实际，在缺乏合理评估和外界利益的驱使下，对产业迸行盲目投资，制约了该产业的发展。

4. 计划与进度安排

2022年2月-2013年3月：阅读资料，并写出论文大纲；

2022年3月-2013年4月10日：根据大纲，搜索数据，写出论文初稿；

2022年4月11日-2022年4月30日：进行论文中期检查，报告论文进度，重点解决疑难问题；

5. 参考文献

[1] 跟上注册制改革中介机构需“穿新鞋走新路”[n]. 第一财经日报, 2021-03-22,(a02).

[2] 耿中元, 潘禹杰, 柯丹丹. 中央银行前瞻指引对企业投资的影响：行业异质性与投资者情绪中介效应[j]. 经济理论与经济管理, 2021, 41(04): 54-67.

[3] 顾鸿翼. 浅析个人投资者投资心理因素对投资行为的影响[j]. 商展经济, 2020,(11): 62-64.