小额贷款公司的资产证券化研究–以阿里小贷资产证券化为例开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

一、课题意义

伴随我国小额贷款公司近十年的逐步发展经营，融资瓶颈问题日益凸显，困难逐步加大，成为阻碍其发展成熟的关键因素。依据2008年5月由中国人民银行和银监会共同发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中的小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，小额贷款公司不吸收公众存款，且融入资金的余额不得超过资本净额的50%，明确规定了我国小额贷款公司资金来源及融资额度。

我国自2008年以来允许由民间出资成立小额贷款公司，小贷公司在缓解小微企业和三农客户融资困难的同时，自身也面临着资金不足的问题。在现有政策制度的约束下，小额贷款公司资金来源被限制在自有资金、接受捐赠和银行业金融机构一定比例的借款之下。由于只能发放贷款而不能吸收存款，使其面临先天的筹资难问题。为了应对这一难题，小额贷款公司必须创新融资渠道，而发展小额贷款公司资产证券化就是一种可行的方案。研究小贷公司融资情况以及其资产证券化的可行性，具有特别重要的意义。

2. 研究的基本内容和问题

四、研究目标

调查我国小额贷款公司现行的基本融资状况，通过对比国内小贷公司与国外小贷公司融资渠道的差异，来说明国内小贷公司融资状况存在的问题并进行相关分析；阐述资产证券化对于小额贷款公司的意义和作用，并且对小贷公司资产证券化的必要性及可行性的分析，同时分析小贷公司资产证券化的主要障碍，这是之后进行小贷公司资产证券化风险评估和定价研究需要考虑的重要因素之一。再是基于小贷公司资产证券化的主要障碍，研究适合进行风险评估和定价研究的方法。

五、研究内容

3. 研究的方法与方案

七、研究方法

1、理论研究及案例研究方法。将通过回顾资产证券化的概念及基本原理、运作原理及交易结构理论，详细了解资产证券化的运作流程；同时，针对我国线下小额贷款公司信贷资产证券化尚未有先例的现状，通过对比我国在类小额信贷资产证券化及其他资产证券化方面的实践情况，详细分析其内在运作模式，探讨其与小额信贷资产证券化在交易结构上所存在的差异，通过对比分析的方式为小额贷款公司信贷资产证券化的交易结构设计提供依据。

2、实证研究方法。在不同级别资产支持证券收益率受资金使用效率的变动情况以及资产支持证券定价的实证上，由于国内可供选择实证的案例教少，将以东证资管阿里巴巴 1 号优先级资产支持证券为实证和分析的依据，关于其价格以及基础资产的来源、收益、循环购买基础资产的情况将分别通过深交所综合协议平台以及专项资产管理计划按年度报送的《资产管理报告》、《资产服务机构报告》中披露的相关信息予以查询。

4. 研究创新点

5. 研究计划与进展