1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
（一）研究意义
商业银行是中国金融体系中最为重要的组成部分之一，商业银行通过吸收存款, 放出贷款，为资金的需求者与供给者提供了金融中介平台。由于商业银行所吸收资金的流动性往往较强, 放贷资金的流动性较差, 这就使商业银行具有了流动性创造的职能。流动性创造作为商业银行最重要的社会功能，是通过将流动性相对较好的负债转换为流动性较差的资产来为整个实体经济注入流动性。在中国，金融市场还不发达, 商业银行的流动性创造职能就显得尤为重要。但是，由于流动性创造过程中产生的期限错配问题，使得商业银行面临的流动性风险和信用风险不断积聚。2008年的全球金融危机暴露了金融机构在流动性方面具有的脆弱性，使得世界各国金融监管部门更加重视对商业银行的资本监管。2010年的《巴塞尔协议iii》对银行资本充足率提出了更严格要求。
因此，研究资本充足率对商业银行流动性创造的影响，对于商业银行如何适应经济环境和银行业务的不断创新发展具有重要意义，也可以为相关监管部门对商业银行进行合理有效的监管找到正确的途径。
2. 研究的基本内容和问题
（一）研究目标
从商业银行资本充足率和商业银行流动性创造国内外研究成果和理论开始，基于Berger和Bouwman提出的测度流动性创造的cat-fat法，结合中国实际状况，构建中国商业银行流动性创造指标，并根据我国上市商业银行的资产负债表，对我国商业银行资本充足率和流动性创造的现状进行分析，并考虑不同的因素对商业银行进行划分，充分考虑资本充足率对商业银行流动性创造的的异质性效应，研究资本充足率对商业银行流动性创造的影响，并结合发达国家和国际商业银行在这两方面的先进经验，对我国的商业银行资本监管和流动性创造进行实证分析并提出政策建议。
（二）研究内容
1.基于国内外相关文献的理论研究
查阅国内外与资本充足率与商业银行流动性创造相关的研究文献，在前人的研究基础上分析“金融脆弱挤压效应”和“风险吸收效应”，并基于当下中国金融经济发展特点，从银行异质性角度分析资本充足率影响流动性创造的微观机制，从而进一步丰富本领域的研究。
2.依据理论分析提出研究假设
根据理论研究结果，“金融脆弱挤压效应”和“风险吸收效应”在资本充足率对流动性创造关系上形成了相反的效果。“风险吸收效应”应该在大银行表现得更加明显，因为大银行受到的监管审查比小银行更严格，其次，对于大银行来说面临的无存款保险以及无准备金要求的负债市场也是巨大的，还有一些大型商业银行有机会为大型贷款提供贷款承诺，或是进入表外业务市场。这些活动都是有风险的，银行就会增加资本以方便进入这些领域。而对于区域性银行，“金融脆弱挤压效应”应该比较显著。两种效应在不同类型的银行中强弱不一，定会给各类银行带来不同的影响，由此提出如下假设：
资本充足率对商业银行流动性创造的影响在不同类型的商业银行中体现出不同的效应。
3.流动性创造指标及实证研究模型的构建
（1）流动性创造指标
假设存在代表性商业银行，其资产负债项目主要包含贷款（L）、同业净资产（IN）、法定存款准备金（R）、存款（D）和权益资本（K），资产负债恒等式为：L IN R=D K。根据Berger和Bouwman提出的测度流动性创造的cat-fat法，可以表示为下式：
LC=0.5*D 0.5*L 0*K 0*IN=0.5D 0.5L
结合中国实际状况，分三个步骤构建中国商业银行流动性创造指标：首先，将银行所有的资产、负债以及权益资本项目按照流动、半流动和不流动分为三类。界定银行流动性创造的标准，一是客户从银行获得流动资金的难易程度、时间以及成本，二是银行出售这些资产以满足客户流动性需求的难易程度、时间以及成本。第二步，将不同流动性项目赋予权重。根据流动性创造的定义，将非流动性资产、流动性负债赋予权重0.5，半流动性资产、半流动性负债赋予权重0，流动性资产、非流动性负债赋予权重-0.5.（见表1）第三步，依据类型和权重计算流动性创造值：
LC=0.5*∑（非流动性资产 流动性负债） 0*∑（半流动性资产 半流动性负债）-0.5*∑（流动性资产 非流动性负债）
表1 资产负债表项目流动性划分及权重赋予
| 资产 | 负债和所有者权益 | ||||
| 非流动性资产(权重:0.5) | 半流动资产(权重:0) | 流动资产(权重:-0.5) | 流动负债(权重:0.5) | 半流动负债(权重:0) | 非流动性负债以及权益(权重:-0.5) |
| 净贷款银行的贷款对关联企业的权益投资投资物业取消抵押品赎回权的不动产固定资产 合并中的商誉其他无形资产递延税资产其他资产 | 无 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性证券 衍生工具 可供出售证券 持有至到期证券 其他证券 现金以及存放同业 | 活期存款同业存放衍生工具交易性负债 | 定期存款 储蓄存款 其他存款以及短期借入款项 其他资金 | 剩余期限一年以上的债务 次级借款 递延税负债 普通股 非控股权益 重估储备 |
（2）实证研究模型
根据前文提出的假设进行实证研究，检验资本充足率对商业银行流动性创造能力的影响构建如下面板数据模型：
GLCit=αit α1CARit-1 α2ROAit-1 α3SIZEit-1 α4NPLit-1 α5GDPit-1 α6IGAPit-1 εit
其中, αit为截距项，i=1, 2, …, N表示商业银行的数量,t表示时间。被解释变量GLC为商业银行流动性创造的年增速。本文用银行资本充足率 (CAR)作为核心解释变量。εit为随机变量。最后，选取相关控制变量资产回报率（ROA）、商业银行规模（SIZE）、不良贷款率（NPL）、GDP增长率（GDP）和存贷利差（IGAP）。所有变量及相关说明如表2所示。
表2 变量的选取
| 变量名称 | 变量含义 | 计算方法 |
| GLC | 流动性创造的年增速 | 直接定义 |
| CAR | 资本充足率 | 直接定义 |
| ROA | 资产回报率 | 净利润/总资产 |
| SIZE | 银行规模 | 总资产的对数 |
| NPL | 不良贷款率 | 不良贷款/总贷款余额 |
| GDP | GDP增长率 | 直接定义 |
| IGAP | 存贷利差 | 利息收入占贷款收入的比重减去利息支出占存款的比重 |
（3）银行异质性效应检验
检验资本充足率对不同类别商业银行流动性创造的影响。以我国36家上市银行（6家国有控股大型商业银行、9家股份制商业银行、13家城市商业银行和8家农村商业银行）为样本，将国有大型商业银行和股份制商业银行作为一个子样本，将区域性商业银行作为另一个子样本比较回归方程系数的差异，验证资本充足率对商业银行流动性创造影响是否具有异质性效应。
4.实证结果分析及结论
根据上述模型所得到的回归结果，验证前面提出的假设，并根据实证研究结果提出相应解决商业银行流动性创造能力不足的方法及为监管当局对商业银行正确合理地监管提出有效的政策建议。
（三）拟解决的关键问题
1.选取我国36家上市银行2011-2018年的资产负债表作为样本，将其所有的资产负债项目按流动性不同分为三类。并依据不同的类型和权重，导出所需要的数据，计算流动性创造值。
2.根据银行属性和规模将这36家商业银行分为国有控股大型商业银行和股份制商业银行、城商行和农商行两个子样本，运用实证研究模型检验资本充足率对不同类型的商业银行流动性创造影响是否具有不同的效应。
3. 研究的方法与方案
（一）研究方法
1.理论分析法
本文利用理论研究法对我国商业银行资本充足率和流动性创造相关理论进行研究。通过回顾已有的文献成果，为本文后期的实证分析提供了理论基础，同时找出了过去不同文献研究的不足之处，为本文的研究提供了新的思路。
4. 研究创新点
通过对之前学者相关研究文献进行梳理总结，发现了国内学者关于我国商业银行资本充足率对流动性创造影响的研究中，大多只是通过国内商业银行的相关数据研究的两者之间正向的或负向的影响，而本文加入了资本充足率与商业银行规模的异质性检验，按照商业银行性质和规模对银行类型进行划分，分别比较不同类型银行可能存在的关系差异，研究银行异质性条件下资本充足率与流动性创造的关系异同。
5. 研究计划与进展
1.准备阶段（2020年1月-2020年2月）
梳理总结资本充足率与商业银行流动性创造的相关文献，清晰界定资本充足率和流动性创造的概念，对两者的相关理论进行探讨研究，完成相关数据的收集，包括数据收集与整理、模型构建、数据分析等内容。
2.实施阶段（2020年3月-2020年4月）
