优先股制度发展与创业企业融资开题报告

1. 研究目的与意义

20世纪90年代之后，美国的优先股市场迅速发展。截至2013年10月，美国市场上活跃的优先股面值为3900亿美元，较1990年的530亿美元同比增加635.85%，其中主要由金融企业发行，比例高达 85%。优先股兼具股票与债券的特点，是企业传统融资工具之外的补充，发行优先股可作为解决我国企业目前融资困难的一种创新方式，它所提供的灵活性容纳了融资过程中投资属性的差异,迎合了不同类型投资者的风险偏好,实现了企业控制权在融资者与投资者之间的转移,提供了企业权力在投资者之间配置的必要张力,从而促成了资本与创意的结合。

对这一课题的研究，有利于我们正确看待优先股制度，了解其在中国和世界的发展和优势。同时指出了创业企业在国内面临着巨大的融资困难。为解决创业企业融资困难的问题，我们分析了造成这种困难的原因，并通过一些方式来解决，例如优先股制度的建立，冀能在缓解创业企业的融资困难上做出微薄贡献。

2. 研究内容和预期目标

一 综合论述国内外优先股制度的发展、现状及意义

二 创业企业融资的渠道及特点

三 创业企业优先股融资的可行性

3. 国内外研究现状

陈凌、叶长兵（2007）提出，对于中小型家族企业来说，这类企业会倾向于运用家庭资源等内源融资的方式来扩充自己的资金需求，而对于股权融资，由于担心自己的股权被稀释等因素，对于这些规模相对较小的企业来说，股权投资的目的往往只是为了给家族投资者提供资金流动性。

陈丛林（2010）认为优先股制度的产生和发展在于其可以很好地调和融资需求者与资金提供者之间利益分配的矛盾，解决公司在发行新股扩大资本的同时所带来的控股权被稀释和扩散的问题。在公司法中建立优先股制度，有利于丰富资本市场上的投资工具，为我国企业提供多元化的融资工具，为企业的改革发展提供制度保障。

王欣新,魏现州（2010）认为优先股是以取消和限制股东表决权来取得在盈余分配等方面的优先，体现了权利与义务相对应的原则。尤其是公司初创期无意取得公司控制权却看好公司未来发展前景的风险投资者，可以优先股的形式进行投资。

4. 计划与进度安排

2014年12月 完成开题报告

2015年1月 收集基础资料

2015年2月至3月 提交论文初稿

5. 参考文献

［1］陈凌，叶长兵.中小家族企业融资行为研究综述［j］.浙江大学学报，2007（37）:172-181.

［2］陈丛林. 浅议优先股融资制度[j]. 现代商业,2010,03:277.

［3］王欣新,魏现州. 在我国公司法中设置优先股制度初探[j].法律适用, 2010, 10:30-33.