上证50ETF期权价格的影响因素研究开题报告

1. 研究目的与意义（文献综述）

一、研究目的与意义

通过对国内外期权价格影响因素分析文献的梳理，本文将从理论研究成果中选取多个期权价格影响因素与我国上证50etf市场发展现状相结合，深入探讨上证50etf期权价格有哪些实际影响因素；在借鉴国内外对于期权价格影响因素的研究基础上，通过真实数据和统计工具进行统计检验分析，以测算并推断分析上证50etf期权价格的影响因素以及影响程度，并明确各指标与上证50etf期权价格的相关性。最后本文将根据研究结论为上证50etf市场提出相应的对策和建议，以期深化市场改革推进金融创新，推进上证50etf期权市场走向健全与完善。这些即为本文目的。

自期权上市以来一直面临着许多问题。首先，期权作为新上市的品种，投资者需要有熟悉和积累经验的过程，在上市初期可能会出现报价不连贯，买卖价差较大，成交量不活跃等问题，股票期权设置的五十万投资门槛对市场的活跃度和流动性可能也有一定影响，从而对期权价格产生意料之外非理论因素的影响。其次，期权作为高级金融品衍生工具，其定价模式既不同于股票也不同于期货，对投资者的专业能力要求较高，因为投资的前提是要能够识别投资标的当前价格与其实际的价值之间存在的是高估还是低估的关系，这种非理性因素也可能会对期权价格造成影响。这些因素尤其容易在一个非成熟和非完全理性的新期权交易市场内造成干扰，导致期权市场不合理定价现象的发生。恰逢2015年1月9日，证监会公布《股票期权交易试点管理办法》及《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，试点产品是上证50etf期权，2015年2月9日开始正式交易。50etf期权的正股是华夏上证etf，而50etf跟踪的指数是上证50指数。作为一个新上市不久的期权交易品种，对理论以及模型的使用就不能简单地照搬硬套，而要结合当前市场的真实数据了解实际情况，以推动这一新型期权的市场价格趋于合理、制度走向完善。这就是本文研究意义所在。

2. 研究的基本内容与方案

一、研究的基本内容

第1 章 绪论

3. 研究计划与安排

第6-7 周：查阅相关文献资料，明确研究内容，了解研究所需的研究方法，确定论文提纲，完成开题报告。

第8－11 周：撰写论文并完成毕业论文初稿，期间完成1 篇阶段性报告，并完成毕业论文中期检查。

4. 参考文献（12篇以上）

[1]瞿慧,何佳诺.基于已实现波动率的50etf期权定价研究[j].管理科学,2019（05）：148-160

[2]许桐桐.上证50etf期权、股指期货的价格发现及影响因素研究[d].哈尔滨工业大学,2018

[3]张元芳.50etf期权与上证50股指期货推出对50etf影响的实证研究[j].时代金融,2018（08）：211-213