养老保险制度与人口老龄化对居民储蓄率的影响开题报告

全文总字数：6986字

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

1.本课题的意义

（1）课题背景

自1978年以来实施的改革开放使我国经济增长速度有了质的飞跃，1978-2010年我国的GDP年平均增值率达到了9.9%。随之而来的社会生产水平的提高和计划生育政策的实施，使我国的人口结构也发生了变化。截止2017年末中国大陆总人口中，60周岁以上人口高达24090万人，占总人口的17.3%，远超联合国规定的老龄化标准10%；而与去年相比，新出生人口则减少了63万，老龄化的形式不可避免且不容乐观。而这也意味着越来越多的老龄人口将依赖社会保障体系养老，养老保险体制改革成为了焦点。这是国家发展中的必然路径，但也是对国家社会福利制度的巨大挑战。

投资、消费和净出口作为拉动经济的三驾马车，是GDP的三个组成部分，而储蓄正是消费的反面，也是投资的来源。在过去几十年中，中国的总储蓄率一直处于高位。尽管2010年以后中国的总储蓄率开始回落了，也只是从2010年的52.06%到2017年只有47.01%。相对应的，我国的消费率却在下滑之后，多方政策刺激仍然没有有效回升。原先的“高储蓄、高投资”的经济模式显然不足以应对当前多变的全球经济形势。

数据来源：世界银行WDI数据库

我国的养老保险制度是还在发展中的。一开始是以国家层面的现收现付制；进入20世纪末期，随着老龄化问题的加剧与“未富先老”尴尬局面的扩大，国家的养老压力越来越大。自1997年开始收取个人缴纳的费用，这也标志着我国基本养老保险制度的初步建立。

进入21世纪以来，我国养老保险制度尽管在参保人数上有着较大飞跃，特别是在2009年改革之后，并且到2017年基本养老保险参保人数供给达到9.15亿人。但我国的养老保险政策本身还是存在较多缺陷的。例如养老保险制度的覆盖率还没有到达较高水平，特别是城镇职工养老保险覆盖率低，可以从图中看出带来变动的主要是城乡居民养老保险；以及制度存在明显多轨制，个体之间的养老金福利差异较大。同时，国内经济发展不均衡，很难从整体判断养老金制度的影响。

随着“二胎政策”的效果不理想，老龄化越来越成为社会关注问题的时代背景之下，养老保险政策有着更多的研究意义，值得我们分析。

（2）研究意义

首先对于养老保险制度的研究是具有必要性的。当前，国内急需转变经济增长方式，拉动内需。养老保险制度的优化可以帮助国民解决后顾之忧，提升个体消费率，进而增强国民经济的活力；相对应的，当养老保险制度能给予国民信任时，也就能很大程度上释放国民储蓄，满足经济转型的要求。

具体而言，这个课题会在综合分析国内外学者讨论的基础上，总结相关的理论和作用机制，并结合数据进行实证分析。从而在一定程度上对优化当前的养老保险制度提出较为针对性的建议。

2.国内外研究概况

2.1国外模型理论基础

早在50年代的欧洲，养老保险与储蓄率的问题就引起了广泛关注。在这一阶段先后出现了四种代表性的观点：绝对收入假说（凯恩斯）、相对收入假说（杜森贝利）、持久收入假说（弗里德曼）和生命周期假说（莫迪利安尼）。

前三种假说比较倾向于从消费的角度来研究。凯恩斯的绝对收入假说是指家庭收入对于家庭的支出有着绝对的影响力，但他局限于当期收入对于当期消费支出的影响，没有考虑一生的收入水平；杜森贝利提出相对收入假说，认为居民消费支出存在“棘轮效应”和“示范效应”，表明消费者的储蓄与消费还与自身前期收入水平与周围人群的影响。弗里德曼于1956年提出了要考虑未来收入的持久收入假说。他认为理性的消费者为了实现效应最大化，其支出不是由他的现期收入决定的，而是由他的

持久收入决定的。在这个理论下，养老保险制度无疑提升了人们对于未来的预期收入，储蓄率会受到影响而下降。

生命周期假说与绝对收入假说相比，强调了在整个生命周期内的支出和收入的规划。它更侧重于预测消费者自身未来收入水平，针对储蓄动机进行分析。把人的一生按照收入、支出、储蓄动力分为青年、中壮年和老年三个阶段。按照这个理论，一个国家的年轻人或老年人所占总人口比重越大，该国家的平均消费倾向会越高；相对应的若中年人占比较大，消费倾向就会下降。也就是说，总储蓄率和消费率同人口的年龄结构是分不开的。这是四个假说中最能将年龄结构、储蓄率和养老政策结合起来的模型。

哈佛大学教授Feldstein（1974）[1]在传统生命周期模型中加入了退休决策，延伸为扩展生命周期理论，通过实证研究提出自己的观点：关于基本养老保险和居民储蓄之间的关系可分为两大类，一是认为养老保险与居民储蓄之间具有“资产替代效应”，人们可以从现收现付制养老系统中获得养老金，使个人储蓄减少；二是认为养老保险与居民储蓄之间具有“引致退休效应”，养老金的存在引诱人们提前退休，领取养老金，那么工作时间减少，人们退休前必然会对生活进行安排，从而增加储蓄。储蓄的增加和减少取决于两种效应在不同时期，谁占据了主要地位。他的研究结果表明在1929-1979年，美国的社会保障制度减少了50%的个人储蓄。

在Feldstein的基础上，Barro（1979）[2]考虑到代际及转移因素，提出了中性理论。即在一个家庭中，会存在代际转移，从而减弱了养老保险带来的储蓄率降低的影响。因而当居民考虑到将资产传递给下一代时，又会在一定程度上增加储蓄。这使养老保险对于储蓄的影响不是增加也不是减少，而是中性。后面的研究基本是建立在这两个研究的基础之上。

2.2国内学者讨论

目前国内学者在基本养老保险、人口结构与居民储蓄之间有较多探讨。养老保险制度对居民储蓄是否存在挤出效应一直是专家和实际工作者长期争论的话题。出于对城乡居民消费行为的结构性差异考虑，一般围绕养老保险的险种对于其相对应群众（地区）的影响来展开，分为城镇职工基本养老保险、城乡居民养老保险制度和新型农村社会养老保险。在这里我们主要讨论对城镇储蓄率的影响，只讨论前两种。

2.2.1城镇职工基本养老保险

在新农保之前，中国的养老保险主要是城镇职工基本养老保险。因此大多数学者也都从此处聚焦养老保险。中国城镇养老保险制度在1995-1997年间经历了一次重大的改革，主要内容是为企业职工建立多支柱的养老保险体系，从单一的现收现付制转向现收现付与个人账户相结合的模式，个人与企业共尽缴费义务，责任分摊。也就是我们现行的城镇职工养老保险制度。一般学者会采用制度改革前后的数据来探究制度的影响。

由于替代率的下降和养老金待遇标准的下降，新政策实际上降低了养老金的待遇水平。同时家庭面临信贷约束，而且大多数家庭存在一个储蓄目标。养老金缴费增加后，人们为了实现储蓄目标，只能减少当期消费。

何立新等（2010）[3]利用1995-1999年的城镇住户调查数据来进行对比，认为这次改革带来的养老金减少提升了居民储蓄率。白重恩等[4]（2012）也持相同观点，他们利用2002—2009年城镇住户数据，发现尽管参与城镇养老保险会提升消费，但是在给定参保这一条件下缴费额增加却会减少居民消费。

也有学者持不同观点。李雪增、朱崇实（2011）[5]研究表明近年来居民储蓄率受惯性因素的影响最大，而且短期内我国的养老保险制度看起来并未在减少储蓄上发挥显著作用。同样的，李珍、赵青（2015）[6]认为1987—2012 年养老保险保障水平对城镇居民消费模式产生微弱的挤出效应；转轨后的社会养老保险替代率对居民消费支出的影响并不显著，覆盖率的提高挤出了居民消费。但从本质上而言，他们还是更认同Barro的中性理论，认为影响城镇居民当期消费水平的最主要因素是平均每人全年家庭可支配收入，而非养老保险制度的影响。

2.2.2城乡居民养老保险

城乡居民养老保险是在“新农保”制度的基础上，结合实际情况建立起的全覆盖的统一的城乡居民社会养老保险制度。这项2009年初步实施的制度旨在打破城乡二元界限，实现社会公平。

上面这些研究主要着眼于宏观研究，大多根据省级面板数据，但在关注地区层面差异的研究较为有限。赵青、李珍（2018）[7]还基于中国社会不同地区之间的复杂性与多样性，得出研究结果为城乡基本养老保险的参保者比其他类型养老保险参保者或未参保居民的消费支出更多，且在社区、村庄层面存在显著差异；另外，在人均初始生活水平较低、经济欠发达的地区，公共养老金单位增长所带来的家户边际消费倾向要高于初始人均生活水平较高、经济较为发达的地区。

他们主要强调了城、乡基本养老保险的参保者的差异和社区、村庄层面存的显著差异；这是由初始生活水平和地区经济发展差异决定的。而我国目前的现实情况是东部地区的养老保险覆盖率较为完善，而中西部的养老保险覆盖率较低（路诗诗，2014）。[8]

2.2.3其他

部分学者并不做细致分类，从总体角度来考虑问题。他们主要根据持久收入理论、生命周期理论、世代交叠模型等，对宏观总量数据、微观调查数据等进行分析提出了自己的观点。

部分学者的观点是养老保险制度的全面提升会降低居民储蓄率。石阳、王满仓[9]（2010）针对我国现行的养老保险制度进行了量化分析，通过计算得到了随着我国养老保险不断地健全，养老保险对于降低储蓄率的影响也是越来越大。

也有部分学者的观点是养老保险制度的替代作用并不显著，反而对储蓄率有一定的提升。杨继军、张二震(2013)[10]结合中国人口转型的背景，通过对中国1994－2010 年省际面板数据的研究，认为养老金覆盖率和养老金缴费率均对居民储蓄率有显著的正向影响，这说明养老保险制度改革并没有缓解居民对于未来的养老保障的忧虑。蒲晓红（2003）[11]就着眼于养老保险本身与其相关的其他几个因素来考虑，解释了当前储蓄率居高不下的原因。首先是养老保险的覆盖面较窄（相应的整体保障水平，包括失业保险与医疗保险也不是很高）；其次，体制的不完善使一些参加了基本保障的职工也没有安全感；再次，企业年金缺位，养老保险支柱水平低；最后，还有外界的因素，例如当时高增长、低通胀的经济形势。

3.应用前景

养老保险在整个社会保险制度中占据着重要的地位。在各个保险项目中，养老保险是实施最广泛的一个险种。在我国老龄化问题日益严重的现在，解决其存在的一些问题，优化养老保障政策刻不容缓。

相信这篇文章可以有针对性的对我国目前的养老保险机制存在的，受益范围不够广泛、局限性大、单位养老模式缺乏活力、“多轨制”等问题提出建议。

参考文献

1.Feldstein，M. Social Security，Induced Retirement，and Aggregate Capital Accumulation［J］. The Journal of Political Economy，1974，82: 905-926.

2.Barro，R. J.， Macdonald，G. M. Social Security and Consumer Spending in an International Cross Section［J］. Journal of Public Economics，1979，3: 275-289.

3.何立新, 封进, 佐藤宏. 养老保险改革对家庭储蓄率的影响:中国的经验证据[J]. 经济研究, 2008, (10): 117-130

4.白重恩, 李宏彬, 吴斌珍. 医疗保险与消费：来自新型农村合作医疗的证据[J]. 经济研究, 2012, (2): 41-53

5.李雪增, 朱崇实. 养老保险能否有效降低家庭储蓄——基于中国省际动态版面数据的实证研究[J]. 厦门大学学报（哲学社会科学版）, 2011, (3): 24-31

6.李珍, 赵青. 我国城镇养老保险制度挤进了居民消费吗——基于城镇的面板序列和时间序列分析[J]. 公共管理学报, 2015, 12(4): 102-109

7.赵青, 李珍. 基本养老保险和居民消费——基于CHARLS数据的多层次线性回归分析[J]. 财政研究, 2018, (3): 87-98

8.路诗诗. 人口结构、养老保险与居民储蓄关系——基于省际版面数据的研究[D]. 山东:中国海洋大学, 2014.

9.石阳, 王满仓. 现收现付制养老保险对储蓄的影响——基于中国面板数据的实证研究[J]. 数量经济技术经济研究, 2010, (3): 96-106

10.杨继军，张二震 . 人口年龄结构、养老保险制度转轨对居民储蓄率的影响［J］. 中国社会科学，2013（8）: 47-66

11.蒲晓红. 养老保险的储蓄效应[J]. 当代经济研究, 2003, (11): 56-59

12.马光荣, 周广肃. 新型农村养老保险对家庭储蓄的影响：基于CFPS数据的研究[J]. 经济研究, 2014, (11): 116-129

13.刘雯.中国养老保险制度对城镇居民消费行为影响研究[D]. 山西:山西财经大学, 2014.

14.赵昕东，王昊，刘婷.人口老龄化、养老保险与居民储蓄率[J].中国软科学,2017.(8):156-165.

15.范叙春，朱保华. 预期寿命增长、年龄结构改变与我国国民储蓄率[J].人口研究，2014（4）：18-28

16.马树才，宋琪，付云鹏.中国人口年龄结构变动对居民内生储蓄率的影响研究[J].中国人口科学，2015（6）：56-68

2. 研究的基本内容和问题

.研究目标

本次论文写作要解决的最主要的目标是厘清目前的基本养老保险政策在老龄化的背景下，对于居民储蓄率（消费率）产生何种影响，针对研究结论提出相应的政策建议。

3. 研究的方法与方案

1.研究方法

主要是实证检验法。通过搜集不同经济地区近年的动态面板数据进行实证研究，来证明养老保险制度的发展对于我国（不同地区）居民储蓄率的变动之间是否存在显著关系。

辅以文献综述法，理论与实际相结合。本文通过广泛阅读国内外有关养老保险政策与储蓄率影响因素的文献，分析总结得相应的影响需求的因素。借鉴生命周期模型、收入在分配等相关理论，结合我国实际社会发展情况，来采集、整理数据，构建模型。

4. 研究创新点

一是从社会保障制度角度研究国内居民储蓄问题，利用省级面板数据调，对居民储蓄问题进行研究，将养老保险制度与居民储蓄消费行为相联系。拓展了社会保障制度理论和实践研究,同时也为剖析居民储蓄消费行为提供新的角度和逻辑分析方法。

二是将老龄化现象纳入模型之中。老龄化现象严重化是在近几年引起广发关注的新因素，在先前的研究中对于这一点涉及的较少。

三是利用统计软件对社会保障储蓄数据进行了定量分析,得到分析结果。并且相比之前的论文，采用更新的数据，并多增加了地区上的差异分析。

5. 研究计划与进展

1.2019年1月19日前完成基本的开题报告；

2.2019年1月20日-2月10日寒假期间，搜集必要的资料和数据，并作简单整理。

3.2019年2月10日-3月18日开始对数据做分析、撰写论文初稿，并提交材料完成中期检查。