利率市场化对中小企业贷款影响-从商业银行贷款视角开题报告

本课题的意义、国内外研究概况、应用前景等（列出主要参考文献）

一、研究意义

随着我国利率市场化的逐步推进，本年央行11月22日再次下调人民币存贷款基准利率，并放宽存款利率浮动区间，目的之一即为缓解中小企业融资成本高的问题，而另一方面也留给商业银行更大的自主定价空间，为进一步完善中小企业贷款产品提供可能，可见这对于商业银行及广大中小企业都是机遇与挑战。然而就在目前情况下，商业银行的各类贷款产品层出不穷，中小企业贷款难的问题却还一直存在并没有得到很好的解决，这促使着我提出一系列的疑问以及研究的动力。期望能通过此次实证分析研究，找到中小企业贷款产品的可借鉴与不足之处，为未来商业银行贷款发展方向提供参考。

二、国内外研究概况

（一）国外研究分析

西方学者早在20世纪30年代初就对中小企业融资问题进行了研究。麦克米伦提出了 麦克米伦缺口，指出中小企业对资本和债务的需求数量大于金融机构愿意提供的数量,因此在发展过程中存着信贷缺口。Hodgman (1962)构建了第一个均衡信贷配给模型,是对麦克米伦的深化。他假定借贷双方信息相同,且只有一个标准合约,贷款利率的上升会导致预期收益和借款人违约概率递增,会出现向后弯曲的供给曲线。可能出现资金供给曲线与资金需求曲线不相交,资本需求可能高于资金供给的情况,当供给大于需求的时候,银行就会采取信贷配给方式,只对一部分借款人发放贷款。而这部分明显不是中小企业贷款者。斯蒂格利茨和韦斯(1981)抱有相同看法，并提出其信贷配给理论，认为银企之间存在着信息不对称的现象，所以银行在信贷供不应求时也不一定采取提高贷款利率的方法，而是产生信贷配给将有限的资金贷给大企业。

可见国外学者把中小企业融资难问题大多归因于银行的信贷资金短缺所造成的信贷配给，再者中小企业与银行间信息不对称，也加重了银行放贷的谨慎性使得中小企业更加难以得到融资。

（二）国内研究分析

我国国内对于中小企业贷款问题研究起步较晚。虽然国外学者的研究有一定的参考价值，但毕竟与我国的实际国情不一定吻合，真实掌握我国中小企业贷款难的原因是我们能够对症下药的基础。

林毅夫、李永军（2001）认为当前国内金融体系以银行为主体，间接融资在社会融资规模中占有绝对优势比重。由于平均贷款成本随贷款规模上升而下降，而中小企业的贷款规模显然不能和大企业相比，造成大型银行对中小企业尤其是小微企业的放贷意愿不高。谭之博、赵岳(2012)认同之前观念，并基于小企业银行融资抑制的视角表明中小企业融资难与其所处的金融体系密切相关。在我国银行占主导,直接融资途径不发达的现状下,中小企业融资可能会受到更多限制。

而从其他角度，刘斌(2005)认为我国中小企业融资困难的主要原因是中小企业自身财务结构的不合理加上银企之间信息的不对称。之后姬宁（2010）解释了银企之间信息不对称：信息不对称将限制银行向企业提供贷款。中小企业的信息披露机制不健全，并且没有像上市公司一样定期提供经过注册会计师审计的财务报表，产生企业和银行之间的信息存在不对称(由于中小企业的经营存在较大风险，为了能提高其贷款回收率，这样就影响着银行向中小企业贷款的积极性)。

实证方面，王宵 (2003)建立了一个模型,将企业资产规模作为一个抵押品价值的一个临界参考点,若小于临界值,那么就不能获得贷款,通过模型的分析求解发现这些不能获得贷款的企业中大多数都是中小企业。任志宏（2013）也通过实证研究分析认为贷款利率市场化前，我国商业银行的存款与贷款之间存在稳定的无风险利差，同时受贷款利率上限的限制造成银行贷款的收益与风险不对等，对中小企业贷款的利息收入不足以覆盖其高风险，商业银行为避免更多的不确定性宁愿选择对大型企业贷款进行银行间的价格竞争，也不愿对中小企业放贷。

通过对国内学者研究的结果进行总结与归纳，不难发现我国中小企业贷款难原因主要在于我国直接融资不够发达，企业融资过多依靠间接融资。进而造成银行为了自身利益，避免过多风险从而选择信用水平高，贷款规模大，风险较低的大企业进行放贷；而对于中小企业,由于银企之间信息不对称，贷款风险大，银行往往不愿意放贷给中小企业，进而导致中小企业贷款难的现状，这也与国外学者的研究较为吻合。

回收率，这样就影响着银行向中小企业贷款的积极性)。

实证方面，王宵 (2003)建立了一个模型,将企业资产规模作为一个抵押品价值的一个临界参考点,若小于临界值,那么就不能获得贷款,通过模型的分析求解发现这些不能获得贷款的企业中大多数都是中小企业。任志宏（2013）也通过实证研究分析认为贷款利率市场化前，我国商业银行的存款与贷款之间存在稳定的无风险利差，同时受贷款利率上限的限制造成银行贷款的收益与风险不对等，对中小企业贷款的利息收入不足以覆盖其高风险，商业银行为避免更多的不确定性宁愿选择对大型企业贷款进行银行间的价格竞争，也不愿对中小企业放贷。

通过对国内学者研究的结果进行总结与归纳，不难发现我国中小企业贷款难原因主要在于我国直接融资不够发达，企业融资过多依靠间接融资。进而造成银行为了自身利益，避免过多风险从而选择信用水平高，贷款规模大，风险较低的大企业进行放贷；而对于中小企业,由于银企之间信息不对称，贷款风险大，银行往往不愿意放贷给中小企业，进而导致中小企业贷款难的现状，这也与国外学者的研究较为吻合。

回收率，这样就影响着银行向中小企业贷款的积极性)。

实证方面，王宵 (2003)建立了一个模型,将企业资产规模作为一个抵押品价值的一个临界参考点,若小于临界值,那么就不能获得贷款,通过模型的分析求解发现这些不能获得贷款的企业中大多数都是中小企业。任志宏（2013）也通过实证研究分析认为贷款利率市场化前，我国商业银行的存款与贷款之间存在稳定的无风险利差，同时受贷款利率上限的限制造成银行贷款的收益与风险不对等，对中小企业贷款的利息收入不足以覆盖其高风险，商业银行为避免更多的不确定性宁愿选择对大型企业贷款进行银行间的价格竞争，也不愿对中小企业放贷。

通过对国内学者研究的结果进行总结与归纳，不难发现我国中小企业贷款难原因主要在于我国直接融资不够发达，企业融资过多依靠间接融资。进而造成银行为了自身利益，避免过多风险从而选择信用水平高，贷款规模大，风险较低的大企业进行放贷；而对于中小企业,由于银企之间信息不对称，贷款风险大，银行往往不愿意放贷给中小企业，进而导致中小企业贷款难的现状，这也与国外学者的研究较为吻合。

（三）利率市场化对国内中小企业影响

在我国开始进行市场经济之后，我国政府对于金融管制的力度也在逐步减小，贷款利率管制也在不断放松。直到2013年7月20日中国人民银行发布《进一步推进利率市场化改革的通知》，我国全面开放金融机构贷款利率管制的时代已经到来。那么作为中小企业贷款问题的机遇，利率市场化又带来了什么切实的影响？

我国作为发展中国家，实行利率市场化必须符合我国国情。早在20 世纪 70 年代开始，麦金农和肖就分别提出金融抑制论和金融深化论，首次将研究进入发展中国家，他为认利率市场化是必要的。发展中国家低利率是政府管制的结果，其目的是降低资金的成本以促进企业和经济的超常规发展，结果造成了金融系统的无效率以及金融与实体经济的偏离，对国民经济反而产生负面影响。应千凡 (2012)通过实证建立了贷款利率市场化对银行信贷和中小企业融资行为的影响模型,发现贷款利率市场化对中小企业融资发生积极的作用,我国可以通过逐步推进贷款利率市场化缓解中小企业融资难问题。任志宏（2013）进行了进一步研究，认为从中长期来看，利率市场化促使商业银行经营模式从目前的同质化信贷数量竞争模式转向差异化信贷质量竞争模式。各银行根据自身的比较优势，产生分流：大型银行倾向于为大型企业提供多元化金融服务，而中小银行则转向中小企业，这就意味着中小企业通过提高报价能够获取更多的信贷资源。

而与麦金农观念不同，Hellman、Murdock 和 Stiglitz（2000）进行了一些研究提出了金融约束论，认为发展中国家金融管制有其存在的必要性，并认为发展中国家过早进行利率市场化将导致利率突然上升，进而会造成金融系统的崩溃。而维持低利率和高利差反而可以给金融和生产系统产生租金，有助于发展中国家实现经济的后发赶超。林毅夫（2001）认为虽然高成长性的中小企业将从政策中首先获益，但对于中小企业来说，单独的贷款利率市场化不能彻底解决中小企业融资难问题。

可见从总体上看，利率市场化对中小企业产生了积极的影响，拓宽了企业直接融资的渠道，让银行能有更多的资金服务于中小企业，限制了例如高利贷等非法借贷的空间，切实保障了中小企业的利益。但是我们同样能够看到利率市场化所造成的利率升高，银行倒闭等问题也是不容忽视的。如何处理好利率市场化的影响，也是我们面临的问题。

参考文献

(1) 任志宏，郁方，钱金保. 贷款利率市场化对中小银行和中小企业的影响（广东省社会科学院财政金融研究所，广东　广州　510610）

(2)林毅夫，李永军. 中小金融机构与中小企业发展[J]. 经济研究， 2001， (1)

(3) 姬 宁. 利率市场化条件下中小企业融资研究（河南师范大学数学与信息科学学院，河南 新乡)

(4)王宵,张捷.银行信贷配给与屮小企业贷款[J].经济研宄,2003(7): 12-15

(5)张捷,梁笛.我国中小企业贷款约束的影响因素分析[J].暨南学报,2004(1)

（6）李志赞. 银行结构与中小企业融资[J].经济研究,2002(6)

（7）谭之博,赵岳.企业规模与融资来源的实证研宄基于小企业银行融资抑制的视角

[J].金融研究,2012(3): 166-170

（8）Hodgman, Donald R..Credit risk and credit rationing [J]. Quarterly Journal of Economics,May,vol.74(2),1960 : 258-277.

研究方法、技术路线、实验方案及可行性分析

一、研究方法

本文结合商业银行管理，货币银行学，中央银行学，金融市场与投资和宏观经济学等专业知识，将定性分析和定量分析相结合，研究利率市场化对商业银行中小企业贷款产品的影响。

1.定性分析

本文主要是通过对国内外已有研究进行归纳总结，通过逻辑推理得出初步结论。

2.定量分析

本文首先通过描述性统计，分析目前利率市场化进程和我国中小企业贷款问题的现状。然后通过年报数据等途径比较工商银行、招商银行、民生银行以及南京银行这四家具有代表性的银行之间的差异以及他们自身在利率市场化前后对于中小企业贷款产品的差异来进行分析。

二、技术路线

三、实验方案

通过图书馆及中国知网等平台获取相关文献，对本课题有所了解，能够基于前人研究，建立自己的理论框架。依据理论框架，主要从资金供给方商业银行为研究对象，选取和比较四家银行2011年及2013年数据，运用归纳对比法，研究利率市场化对商业银行贷款产品创新的影响，进而探索中小企业贷款问题的出路。本课题实证研究所用数据将来源于国泰安数据库以及各银行年报的汇总。

四、可行性分析

本课题研究利率市场化对中小企业贷款的影响，是近阶段的一个热门话题，许多专家学者都有自己独特的见解，有较全面的理论依据。同时，在各家商业银行注重中小企业贷款问题的今天，各种针对中小企业的贷款产品层出不穷，有较多资料可供分析与比较。所以，笔者从贷款产品角度切入，从资金的供应方来发掘未来银企之间的发展前景，找到中小企业贷款问题的有效解决途径。