1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
一、研究意义
传统的有效市场假说认为金融市场中一切有价值的信息已经及时、充分地反映 在股价走势中，在任何时刻证券价格可以看作投资价值的最优估计。同时，参与市场的投资者足够理性，能够迅速对所有市场信息做出合理的反应。然而，最近几十年，学术研究者通过实证研究对不同国家的证券市场的有效性进行了系统的检验，实证研究结果表明在不同的市场中存在一些与有效市场假说不符的现象。这些市场现象的发现，使得有效市场假说作为主流金融理论的解释力下降，模型和实际的背离使得现代金融理论的理性分析失效。股票价格并非只由企业的内在价值所决定，还在很大程度上受到投资者主体行为的影响。投资者往往是有限理性的，决策的时间压力及投资活动与投资者的经济利益息息相关，这种特性使得投资决策更具有直觉性和经验性。从投资者的心理活动和行为入手，可以揭示投资者心理因素在投资决策和资产定价中的作用和地位，也可以解释有效市场假说不能解释的相关的市场异象。
2. 研究的基本内容和问题
一、研究的目标
由于每个公司的业绩、股权、行业等基本信息无法用模型来衡量，因此个股选择同股不同权的ah上市公司。以我国全部ah股上市公司2018-2019年的相关数据为样本，运用eviews定量分析出处置效应对ah股股价的影响，从而得出结论并针对投资者和监管机构提出有针对性的政策和建议。
3. 研究的方法与方案
一、研究方法
（一）文献研究法
文献研究法是指通过分析历史上的相关文献，对研究对象做深度探究，并根据分析结果说明自己的观点和结论。本文通过对国内外学者有关处置效应对股价影响的研究进行归纳总结，并在此基础上做进一步细化的研究，为接下来实证分析提供理论依据。
4. 研究创新点
特色或创新之处
在对ah股的研究中创新的引入了行为金融的量化因子。同时，在量化因子方面，用资本利得量进行研究，实证检验对股价是否有影响，从而可以验证ah股市场的处置效应到底是以何种形式存在的，同时计划通过研究实证结果来分析处置效应是否对股价产生影响。学术界对处置效应的研究尚处于起步阶段，而国内在这方面的研究更是空白，将处置效应的研究应用于市场定价的研究上，对于正确认识处置效应乃至投资者交易行为具有十分重要的意义。
5. 研究计划与进展
研究计划及预期进展
