1. 研究目的与意义
目前我国企业的融资渠道主要有银行信贷市场、股市以及债市，而在这三者中，企业从债市获得资金量相对有限。因为我国债券市场虽然规模在不断壮大，但企业债或公司债发行规模的占比并不高。这主要与我国债券发行和监管的政策有关，目前我国政府对企业债以及公司债的发债主体、发债规模、以及发债种类都有严格限制，最新数据显示，2016年，我国共发行企业债券498期，规模5,925.70亿元，与2015年相比分别大幅上升64.90%和73.21%。城投债依然是企业债券市场的主力；发改委专项债发行量大幅增长；中西部地区企业债券发行量有所扩大；基建类和房地产为主导行业；债券主体等级重心下移，发行利率较去年降低，但波动较大；承销商市场和评级市场集中度较高。研究我国制造业企业债，通过量化模型了解它的风险溢价形成的影响因素及其显著性，对于避免制造业公司债市场价格剧烈波动、降低投资风险、增强投资者信心以及促进制造业公司债市场的发展都会有一定的作用。
早在 1990 年 altman利用实际国内生产总值等变量代表的行业系统性因素与企业债信用价差建立模型，研究发现，实际国内生产总值对债券信用价差存在显著的影响。dbouk 和 wassim（2013）在研究了导致研究信用价差变化的影响因素后，同样验证了 gdp 对信用价差有着很强的解释力。lepone(2009)实证检验得出收益率曲线斜率与债券信用价差存在显著负相关。rain 和 alan m（2013）在实证分析储备政策、财政政策以及货币政策对美国 2007 到 2009 年金融危机期间的信用价差的影响时发现，财政政策影响不显著，而非常规的货币政策影响非常显著。collin-dufresne、goldstein 和 martin(2001)研究发现美国企业债信用价差与标准普尔 100 指数期权的隐含波动率同方向变化，landschoot (2004)对欧洲债券市场以及 alam(2012)对新加坡债券市场进行研究也得到类似的研究结果。
国内学者对债券信用价差的宏观系统性风险影响因素研究较晚，但目前也有许多学者得出了有意义的研究结果。 张燃(2008)建立多元回归模型发现短期利率与信用价差显著正相关，股票市场回报率与信用价差呈显著负相关。赵银寅，田存志(2010)建立回归模型发现短期利率和长期利率与信用利差存在显著负相关，而股票市场回报率与信用利差虽呈负相关，但二者之间的相关性并不显著。蔡旺春（2013）实证发现在我国无论是 cpi 还是股票市场收益率对公司债券的信用价差都没有显著性影响。
2. 研究内容和预期目标
研究内容
第一章：绪论。介绍了本篇论文的研究背景、研究对象界定。
第二章：我国企业债信用价差影响因素理论分析。由文献综述引出各个影响因素并进行相应的分析。
3. 研究的方法与步骤
研究方法
本文运用的方法主要有规范分析方法和实证分析方法。
本文的理论部分包含了许多的概念，在分析各个影响因素如何影响信用价差以及最后的政策建议时主要运用了规范分析方法，加入了一些自己的价值判断。
4. 参考文献
[1] 王安兴,解文增,余文龙.中国公司债利差的构成及影响因素实证分析[j].管理科学学报,2012,15(5)：32-41.
[2] 王小华,邵斌.基于 leland-toft 模型的我国上市公司信用风险研究[j].财经研究,2005,31(8)：36-47.
[3] 李晓庆,雷丰善.信用风险结构化模型及其实证研究[j].经济问题，2010，(9):58-61.
5. 计划与进度安排
（1）确定毕业论文选题：2022年12月10日－2022年12月20日
（2）接受指导教师下达毕业论文任务书：2022年12月8日
（3）实地调查、资料搜集、整理及预研究报告：2022年12月20日－2022年3月12日
