1. 研究目的与意义
1.1研究背景
股指期货的产生可以追溯到上世纪70年代的国际货币体系崩溃和两次石油危机。当西方国家的经济发展陷入困境之时，它们不约而同地转向了货币政策，尤其是利率政策来恢复国内经济情况。在这种情况下，金融市场剧烈波动，市场的风险也被大大加剧了，由此带来的股票市场的暴跌给投资者带来了巨大的损失，投资者的信心也收到极大影响。为了分散金融市场难以消除的系统性风险，一种能够规避金融市场风险的金融工具——股指期货就应运而生了。它就是在1982年美国堪萨斯市交易所（kcbt）推出的股指期货合约——价值线指数期货合约。
自美国的股指期货合约诞生之后，其交易量就在全球范围内以惊人的速度猛增。目前，它已跻身全球交易量最大的期货合约品种之一。而在股指期货尚未成型的中国，因为金融工具的缺乏，股票的市场价格与其真实价格还有一定差异。在牛市时，投资者一味地买入，导致股市泡沫；在熊市时，投资者由于无法在其他市场上进行卖空，因此只能“割肉”被迫卖出自己持有的股票来减少损失。这样一来，就会导致股票市场更加动荡，投资者的利益难以得到保证。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：本项研究采用的是实证分析。选取IF1704沪深300股指期货合约及其对应现货的一分钟高频数据进行单位根检验、协整检验，判断两者是否存在协整关系。再利用相同区间的数据进行格兰杰因果检验，并利用向量误差修正模型（VEC）,对现货市场价格和期货市场价格进行研究。
预期目标：本文研究的最终目标是期望通过研究得出沪深300股指期货合约现货价格与期货价格之间存在的关系，两者在价格发现这一基本功能中哪一方占据主导地位，究竟是期货领先现货还是现货领先期货。
3. 研究的方法与步骤
3.1 熟悉相关理论研究现状和研究步骤，利用知网、维普、万方等数据库收集选题相关的中外文文献，然后深入分析这些文献的研究方向和方法，总结归纳该选题的研究现状，发展及现有结果。借鉴前人的经验进行文献综述。
3.2 选取if1704沪深300股指期货合约及其对应现货的一分钟高频数据进行单位根检验及协整检验，判断两者之间是否存在协整关系。
3.3利用相同区间的数据进行格兰杰因果检验，并应用向量误差修正模型（vec），对中国沪深300股指期货市场与现货市场时间序列进行研究。
4. 参考文献
[1]peng j. the price discovery function of csi 300 index futures[j]. business economy, 2013.
[2]liu q, qiao g. the evolving nature of intraday price discovery in the chinese csi 300 index futures market[j]. empirical economics, 2016:1-17.
[3]liu j, cai j, jian z, et al. price discovery of the csi 300 index futures[c]// international conference on advances in ict for emerging regions. 2004:2191-2.
5. 计划与进度安排
第一阶段 2022-02-01至2022-02-24，教师下达任务书，明确选题；
第二阶段 2022-02-25至2022-03-05，利用实习机会完成论文预研究，收集实证资料，进行调研；
