1. 研究目的与意义
研究背景：20世纪70年代，美国金融市场不稳定，先后发生了两次“石油危机”，通货膨胀严重，利率波动频繁，固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的需求日益增加，出于规避风险的需要，具备套期保值功能的国债期货应运而生。2012年2月13日，中国国债期货仿真交易重启，标志着国债期货重新启动提上日程，国债期货的正式指日可待。2013年9月6日，中国金融期货交易所正式推出5年期国债期货合约，这是中金所自推出沪深300股指期货合约之后正式推出的第二个金融期货合约，标志着我国金融市场的进一步完善和成熟。
研究目的及意义：因为我国还处在对国债期货市场发展初步探索的阶段，所以需要及时监测和研究新上市的国债期货的运行情况。国债期货正式推出，符合市场发展的需要也满足广大投资者需求，对于我国多层次资本市场体系建设、利率市场化改革推进、促进金融衍生品市场发展都具有十分重要的意义。而且国债期货具有价格发现、规避利率风险、促进国债发行、提高现货市场流动性及提高资产配置效率的功能，而国债期货的套期保值功能是国债期货最核心的功能，直接决定国债期货市场的有效性。因此，估计国债期货最优套期保值比率具有重要的理论和现实意义。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：
本课题主要实证研究我国重新上市的国债期货的最优套期保值比率，针对我国国债期货的发展现状，以我国5年期国债期货正式上市以来的日交易数据为研究对象，先对我国国债期货的基本功能进行实证研究，运用单位根检验、johansen协整检验、格兰杰因果检验等方法定量考察其价格发现功能的发挥程度，然后运用ols模型、向量自回归(var) 等模型评价套期保值功能的效率。其中，受时间和数据可得性的限制，国债现货价格运用上证国债指数(000012)代替，上证国债指数作为国债市场总体价格水平的代表用来作为国债现货价格具有一定的可行性和参考性。
预期目标：
3. 研究的方法与步骤
研究方法：
(1)理论研究法。首先对国债期货及其两大基本功能的相关理论基础进行深刻地分析，并对我国国债期货市场的发展历程进行了概述。
(2)实证分析法。在理论研究的基础上，准备先是运用单位根检验、johansen协整检验、格兰杰因果检验、向量误差修正模型等方法，对我国国债期货价格发现功能进行实证研究。然后运用ols模型、向量自回归(var)模型和套期保值绩效评价的方法对我国国债期货套期保值的功能进行实证研究。
4. 参考文献
[1] 马婧.我国国债期货价格发现与套期保值功能的实证研究[d].复旦大学,2014.
[2] 冯倩楠.我国国债期货基本功能的实证研究[d].陕西师范大学,2015.
[3]华仁海.现货价格和期货价格之间的动态关系;基于上海期货交易所的经验研究[j].世界经济,2005,28(8):32-39.
5. 计划与进度安排
1、第7学期第13－14周，毕业论文选题
2、第7学期的第15-17周，资料收集
3、第8学期第1周，接受指导老师的任务书
