股权集中度、研发投入对企业绩效的影响研究—基于面板数据模型开题报告

1. 研究目的与意义

企业作为市场经济活动的微观参与主体，对社会和经济发展起着至关重要的作用，而在竞争激烈的知识经济时代，技术创新已成为企业拥有竞争优势、获取市场主动权的关键性因素，关系到企业的生存与发展，因此，创新也位列在五大发展理念之首。2018年中国科研投入总额为19677.9亿元，与上年同期相比增加额为2071.8亿元，增长率为11.77%，增速比上年降低0.53个百分点。对rd经费支出来源和执行部门进行细分，结果显示企业资金为15079.3亿元，占资金总额的76.63%，相较于2010年的比例71.69%上升4.94个百分点。由此可以看出，大部分研发投入流向了企业，且该趋势越发明显。同时，许多公司股权较为集中，少数股东对企业拥有绝对控制，他们的思想和行为可能会直接影响到研发投入和公司绩效。

关于股权集中度和研发投入对企业绩效的影响研究，目前学术界已经做了不少研究。例如惠楠等（2012）以2005—2007年中小板上市公司为研究对象进行实证研究，发现股权集中与公司绩效正相关，而国有股比例与企业绩效负相关。吴青云等（2017）对2010—2014年中小板上市公司中188家民营企业的平衡面板数据进行深入分析，发现所有权集中度对公司绩效存在显著的正向影响。王晓巍等（2014）的结论略有不同，其选取2012年末在创业板上市的267家公司为样本，研究发现企业价值与最大股东持股比例呈先减后增再减的回归式抛物线关系，最大股东的绝对控制不利于企业价值的提升，而前五大股东持股比例与企业价值正相关。朱武祥、宋勇（2001）以家电行业20家上市公司为样本，实证检验了股权集中度与企业价值的不相关性。辛金国，韩秀春（2014）实证分析了家族上市公司股权结构与企业绩效间的关系，研究结果表明股权集中度与企业绩效具有倒u型关系。李伟等（2016）认为，对中小板上市公司来说，rd与企业绩效是显著正相关的关系。武志勇等（2017）研究了2012—2015年高新技术上市公司中研发投入与企业绩效的关系，得出的结论是显著正相关且该影响具有滞后性。卢柯颖（2017）以中国软件和信息技术服务业上市公司为例，认为rd人员的投入强度与企业当期绩效表现显著正相关，rd经费投入强度对企业绩效表现存在正向影响但具有滞后效应，需要经过两年的滞后期才能反映在企业绩效中。张焕凤和梁莱歆（2005）及王淑芳和王君彩（2008）的研究证明技术创新对企业绩效的影响具有滞后性。还有一些学者认为，rd投入与公司绩效之间并非简单的线性关系。盛宇华等（2016）利用2010—2014年a股上市公司非平衡面板数据，证明了rd投入与公司绩效呈先降后升再降的倒n型三次曲线关系。刘学之等（2017）以中国和美国工业制造行业的209家上市工业企业为样本，研究结果表明rd投入和企业绩效之间具有倒u型的非线性关系。

综上所述，本文基于面板数据模型，通过理论分析和实证检验，探究股权集中度和研发投入对企业绩效的影响研究，能够为企业如何构建股权结构及开展研发活动提供理论支持，对企业如何建立一个rd投资与所有权结构相协调的治理机制具有一定的启发作用。

2. 研究内容和预期目标

本论文采用理论分析和实证研究相结合的方法，以2012-2020年上市公司面板数据为样本，提出假说，建立回归模型并使用统计方法进行验证。旨在为上市公司优化股权结构、合理安排研发投入、提升企业绩效提供一定的思路，从而进一步为我国企业高质量发展提供新的参考视角。