1. 研究目的与意义
股票价格通常是小幅且随机波动的，但是当股票市场出现重大事件或者异常信息时，在短时间内收益率极有可能会发生大规模的运动，产生明显变化，市场波动率也明显加剧，例如#8220;光大乌龙指#8221;事件。
这对投资者、风险管理部门、政策决策部门都是极为不利的，事态严重的甚至可能导致经济遭受巨大损失，公司破产，市场恐慌，萎靡等许多危害。
因此研究重大事件对中国股票市场的影响，对提高金融机构和风险管理部门的风险管理水平，进行及时有效的风险监控和防范，对金融监管部门相关政策制定等都具有一定的现实指导意义。
2. 研究内容和预期目标
一、研究内容
本文就此研究了中国股票市场近十几年来股票市场剧烈波动与重大事件的对应关系，表明了研究重大事件对市场影响的必要性，同时对近十年来发生的重大事件进行分类，主要有政治、经济及自然灾害三类，然后分析了重大事件对市场影响的滞后期、波动频率以及波动幅度，为了更加深层次的反映重大事件对市场波动率的影响，文章引入行为金融学通过讨论重大事件下投资者的心理状况分析对股票市场的影响。这些研究对投资者或投资机构、金融风险管理部门、政策制定者、市场监管部而言，可以根据历史上重大事件的影响程度，来设立相应的机制实现事前预警、事时度量和事后管理，从而把市场风险控制在有效承受的范围内。
二、拟解决的关键问题
3. 国内外研究现状
文献综述:
对波动率的研究，最著名的模型就是 engle(1982)提出的 arch 模型，他利
用该模型分析了英国通货膨胀指数的波动聚集性，这个问题的解决引起后来广大学者的关注，随后二十多年的时间，出现了许多 arch 类的改进或扩展模型。
4. 计划与进度安排
文章结构：
1．股票收益率波动的相关理论
2．行为金融在股票市场的应用
5. 参考文献
[1] das,s.r. poisson-gaussian processes and the bond market[d]. national bureau
of economic reserch. woring paper, 1998.
[2] davis,r.a.,rydberg,t.h.,shephard,n., and steett,s.b. the cbin model for
