利率市场化对银行系统性风险的影响研究开题报告

1. 研究目的与意义

自1996年中国人民银行放开同业拆借利率以来，我国已经走过了十几年的历程。2012年以后，利率市场化进程有加速的趋势。特别在2015年10月23日，央行在降息降准的同时宣布放开存款利率浮动上限，这标志着我国近20年的利率市场化进程已走完最后一步。随着存款利率管制的放开，商业银行的存贷款利率走势将会呈现出新的变化，从而影响到商业银行的战略发展。

历次银行危机和金融危机已经表明，一旦发生系统性风险，不仅会造成金融动荡，更将对整个经济社会造成不可估量的损失。商业银行是我国金融体系中最重要的金融子系统，在中国经济正面临前所未有的大变革时期，银行业的系统性风险监管理应成为宏观审慎监管的重点，从而更好的应对利率市场化、汇率市场化、资本自由流动、人民币国际化、增长方式转变和中美贸易摩擦等新变化和新挑战。近年来“加强金融监管、防范系统风险”成为了我国金融工作的主线之一。

基于国内外银行同业的经验，我们了解到利率市场化给银行业即将带来的冲击是颠覆性的，如利差收窄、客户下沉、不良率上升、利润下降等，并有可能伴随着整个经济体的变化而波动。

2. 研究内容和预期目标

一、研究内容：

近年来，利率市场化改革不断向纵深方向发展，由市场发挥定价机制的作用使得商业银行存贷利差缩小，这给传统的银行存贷业务造成了巨大冲击。商业银行为保持竞争力将会通过提高存款利率、降低贷款利率等方式争夺市场资源，然而这些竞争方式削减了银行的利润空间，银行经营的稳定性也随之下降，从而使得银行面临的金融风险加剧。与此同时，利率市场化引起的利率波动通过市场机制的作用向股票市场和房地产市场传递，导致股价和房价等资产价格产生泡沫，进而引发资产价格波动。从内在角度而言，资产价格波动将会通过银行信贷、流动性、资本金以及金融创新等渠道影响金融系统的稳定，从而在股票市场和房地产市场形成金融链条，引发系统性金融风险。

二、关键问题：

3. 国内外研究现状

在以往研究中，Shaw（1973）最早阐述了金融自由化，即由于汇率与利率水平不能反映出市场中实际需求，造成实体经济发展效率低下，因此催生了以金融自由化为主题的市场改革，然而金融自由化的发展进程诱发了一系列金融危机。Wei（2015）探讨了财富管理产品泛滥所带来的系统性风险，并揭示了中国监管机构采取政策应对措施的基本逻辑。尽管这些监管工具旨在解决理财产品的系统性风险，但金融监管框架需要进一步完善，以促进金融安全和市场自由化，从而保护金融领域的消费者权益。Ricardo（2016）研究了从多元化到银行系统风险的线性和非线性因果关系。在线性和非线性因果框架内，利用来自中国金融市场的数据进行研究后发现多元化并不体现对银行系统风险的显著预测能力。

已掌握的文献资料显示，国外学者较早地对利率市场化改革展开了研究，并且将利率市场化纳入金融自由化这一主题中进行细化，国内学者在其理论基础上主要从以下几点展开了相关研究。刘生福等（2018）通过构建系统GMM模型检验得出，在利率市场化水平逐步提高的情况下，宽松型的货币政策促使银行机构风险承担行为不断强化。王帆等（2020）认为利率市场化意味着政府逐步退出了对银行业的强制监管并采取引导方式将其推入市场化竞争，但利率市场化程度的提升使银行面临着利差缩小与资本充足率提高的双重影响。在这种情况下，银行急需寻找能帮助其进行风险管理的手段和策略。李成等（2020）认为，考虑到我国特殊的经济金融环境，利率市场化进程中货币政策调控转型应沿着数量型调控调整和价格型调控完善的双向改革思路进行，数量型货币政策应注重由传统需求管理工具向结构调整工具调整，价格型货币政策应着重完善贷款基础利率报价并培育市场利率的形成和传导机制，以维护金融稳定和经济平稳增长。王百欢等（2020）指出利率市场化能够缓冲经济政策不确定性对商业银行效率的负向影响，国有商业银行和股份制商业银行中这一效果尤其显著，因而充分利用利率周期，优化运营模式，才能够灵活应对经济政策变化。郜栋玺等（2020）采用2009—2017年的面板数据考察了利率市场化改革下银行的多重市场竞争如何影响其风险承担，并进一步引入不同监管维度的视角，从多个方面探讨了利率市场化及金融监管下多重市场竞争对银行风险承担的影响。

4. 计划与进度安排

2022.11.10-11.20：确认选题

2022.11.21-1.10：完成开题报告

2022.1.11-2.15：完成初稿

5. 参考文献

[1]shaw e.s.financial deepening in economic development[j].oxford university press,1973,(1):81-84.

[2]wei.wealth management products in the context of china’s shadow banking:systemic risks,consumer protection and regulatory instruments.2015,23(1):91-123.

[3]lamont black,ricardo correa,xin huang,et al.the systemic risk of european banks during the financial and sovereign debt crises.2016,63:107-125.