期权定价的树方法研究开题报告

1. 研究目的与意义

期权，它是合约的

期权，它是合约的一众，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间按照固定价格购进或售出一种资产的权利。在我国，上证50etf期权于2015年2月9日在上海证券交易所上市。这不仅宣告了中国期权时代的到来,也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。虽然这是金融工具中上市不久的新产品，但同时其注重未来市场，把控未来收益的特性已经吸引了海量的金融工作者。虽然我国期权市场经过近几年的发展，已经小有所成，业务类型、功能定位和监管体系等初步成型，不过由于起点太迟，中国的期权市场还处于前期发展的阶段，期权存有一下一些缺点。

（1）期权种类数量太少，投资者可选空间较小，以及大部分期货品种没有对应期权，，无法达到许多用户特定投资组合的对冲需求。正如前文所述，我国期权种类有待完善，作为一种常用的对冲交易工具，品种的匮乏限制了期权市场与期货、股票等市场联系的紧密度，也制约了投资组合的构造和对头寸的风险缓释。

2. 国内外研究现状分析

期权市场萌芽于欧洲，迄今为止已有多年的发展过程，中国在改革开放之后逐渐开始建立期货市场的探索。而现如今，我国的期货市场逐步为中国金融市场的重要组成部分，在全球期货市场也同时占有重要地位，但由于发展时间相对较短，期货市场仍存在一些问题需要尽快解决。从大局上来看，我国的现有市场存在如下的一些特点：首先，交易的规模迅速扩大，交易的数额逐年递增，市场占有的数额逐年递增：其次，上市的品种不断增加，近两年来在逐步建立一个覆盖面较为完整地交易、商品体系：第三，参与和加入期权市场的人数正在不断增加，对发展和健全我国的期权市场有着举足轻重的意义，最后，随着交易制度和技术的不断创新，风险控制能力不断提高，交易规则日益完善。

而二叉树的方法又叫二叉树数图法.顾名思义二叉树数图方法假设在每个小的时间间隔 内,标的资产的价格或者按 上升,或者按比例 下降. , 的大小和相应的概率经过仔细选择后,可使标的资产的价格变化在风险中性世界中具有正确的均值和标准差.一般来讲, , .因此, 到 的变化被称为价格上涨变化, 到 的变化被称为价格下跌变化.上涨变化的概率记为 ,价格下跌变化的概率为 .从二叉树数图的末端开始倒推可计算衍生产品的价格.运用在美国的交易市场里已经司空见惯，早在上世纪九十年代就已经得到了诺贝尔经济学的认可，而我国由于市场起步较晚，对随机分格下的市场虽然已经初有成就，但对离散型的交易市场模型并不够深入

3. 研究的基本内容与计划

一、主要内容（提纲）

1. 中国期权市场的发展以及现存问题

2. .二叉树期权定价法研究

4. 研究创新点

（一）研究方法

1.文献研究法：搜集整理相关研究资料，为研究做准备；

2.比较分析法：比较各种经济现象的差别，分析各种类型，从中找出哪些实验合适模型更有现实意义。