互联网金融对证券公司经纪业务影响分析及对策研究开题报告

1. 研究目的与意义

近几十年来，科技正深刻地改变着人们的生活方式，成为了历史发展中不可忽视的推动因素和变革力量。随着互联网技术的不断开发和升级，不仅影响着人类的生活模式，更在销售、服务等多个领域发生了颠覆式的改变，金融行业也不可避免地受到了深刻的影响。本文以金融行业中证券公司为研究对象，分析其传统的经纪业务所面临的挑战，以及如何寻求突破，创新自我。

互联网金融是互联网时代金融的新生态。既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。在这种模式下，支付便捷，市场信息不对称程度低；资金供需双方直接交易，金融中介不再发挥作用；资源配置效率提升，交易成本大幅较少。以自由、互联、去中心化为技术理念形成的互联网，打破了原有社会的边界，带来了免费、开源、社区化、社交网络等新的社会生产和组织模式，搜索技术、云计算、大数据、移动互联为这些新模式提供了基本的技术支撑。

在这种互联网金融模式的冲击下，证券公司积极面对挑战，探索新模式下的对策，化挑战为机遇。从美国、日本等成熟资本市场来看，经纪业务互联网化带来了三个显著的结果。第一，费率大大降低；第二，营业部、服务部等分支场所重要性大幅下降；第三，各证券公司盈利能力、全市场竞争结构改变。通过总结美国、日本等成熟市场的互联网技术应用历程可以为我国应对互联网金融提供些帮助与经验。首先，证券行业至整个金融行业都被互联网技术所深深影响，其广泛的运用是必然的，是由社会成本所决定的，也将会以市场竞争的形式产生。其次，行业接纳互联网技术的具体形式存在差异，即可能是来自行业内部的信息技术革新，也可能来自成熟的互联网公司的业务扩张，与行业发展起步的时机、一国的金融监管政策有关。最后，互联网技术服务并不会完全取代传统的金融服务形式，如柜台服务、电话服务等。

2. 国内外研究现状分析

2.1国内研究综述

布和在其发表的《互联网金融对证券行业带来的挑战与机遇》^[1]一文中，明确提出了当前互联网当前互联网金融对证券行业的冲击和挑战首当其冲的恰恰是占据券商收入半壁江山的经纪类业务板块，导致了我国证券公司收入结构过于单一，而这种影响是全方位多层次的，随着互联网的不断发展，券商将会差异化发展，寻求新的产业均衡。例如实现非现场开户，开办网上开户业务，打破了时空和地域的限制，为券商互联网金融打下了基础。在这条探索之路上，各券商也应注意一些问题：尽可能的与互联网金融融合发展，形成多样化的证券业务，保证客户流量的同时也注重客户需求。

张水茂在其文章《互联网金融对证券行业的影响与对策》^[2]中，分析了互联网金融对证券行业的有利及不利影响。其积极影响体现在，首先互联网金融在一定程度上节省了工作时间提高了效率，同时也增加了客户的满意程度；其次互联网技术的发展为资金的融通拓宽了渠道，扩大了其资金规模；最后，互联网的产生极大程度地解决空间距离上的不便利，覆盖率大。然而，作为一把双刃剑，互联网金融的发展也会对传统的证券行业发展产生阻碍：第一，互联网的兴起会直接导致证券公司作为中介的功能被减弱，会出现单方面的信息不对等的情况；第二，网络化交易等行为简化了复杂的手续程序，也减少了额外费用。关于如何应对互联网金融给证券行业带来的影响，文章也提出了两大观点：首先，应正确看待这种冲击，扩大有利的一面，努力减少不利的因素，最终在冲击压力下形成一种更加完善、更适应时代的新模式；同样的，提高证券公司员工的工作水平和技能也是很关键的，充分发挥出证券公司自身的优势，扬长避短方为上策。

3. 研究的基本内容与计划

1、从差异化程度、混业经营状况和盈利方式三大方面分析证券公司经纪业务的现状问题。

2、从互联网金融模式的竞争优势出发，互联网的兴起对于占据证券公司总盈利收入最大比例的经纪业务的影响主要是佣金率、差异化发展程度和盈利能力的变化。对比传统证券业务模式和新型模式，传统的营业点营销更具有专业性判断，所以互联网模式不会最终取代传统模式。

3、针对自身的优势外加吸收互联网金融的长处来弥补缺陷，将传统模式与新模式融合形成一种更加完善、更经得起时代考验的经纪业务服务模式，已有的措施例如开办专业网络平台供客户开户、了解投资状况等，优化自身的盈利方式，将以往单一的依靠佣金来创造大部分收入的盈利模式转型成多品种、多样化的财富管理模式，并以国金证券为例，分析新推出的货币基金佣金宝目的在于将客户相对稳定的闲置的资金集中起来，满足客户追求收益的需求。

4. 研究创新点

1、在分析互联网金融的优点时，同时也不能忽视互联网产品例如第三方支付、线上操作的风险性，并从证券公司的角度出发探讨与互联网融合的角度与对策。

2、随着互联网金融的不断发展，传统证券公司与互联网联合的过程中，智能投顾的可操作性与发展性不可忽视，利用互联网的大数据技术为客户刻画多维度的画像，并且目前大数据技术发展迅速，客户画像维度不断精确；同时制作出产品画像，不仅仅是简单地理财产品的组合，必须兼顾到客户的成长性及产品的成长性，最后结合客户画像和产品画像并根据客户的预期收益率和可承受的风险能力进行产品的精准推送。证券公司可从中收取佣金或其他盈利方式，改善经纪业务的总体结构。