经济实体理论：非控制性权益和商誉计价外文翻译资料

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经济实体理论：非控制性权益和商誉计价

Mei-Lung Chen

Northeastern Illinois University

Ring D. Chen

Northeastern Illinois University

摘要FASB最近采用了经济实体理论来计量合并商誉和非控制性权益。提出经济实体理论认识被收购公司的公允价值作为一个整体，而不仅仅是属于母公司的部分。它的公告表明，企业在整合过程中分配较少的金额商誉可以加速权益结合法的废除并获得更好的会计信息。进行了三年的实验比较了没有商誉的公司和有较大商誉的公司的表现。结果表明拥有较大商誉的企业并没有相符合商誉的定义那样必然获得较大的利润。如果商誉并不代表获取利润的能力，那么直接费用会比开发费用更加适用于会计政策。这种一致性不仅提供的会计信息质量越好，但也降低了盈余管理的机会。

关键词：非控制性权益 实体理论 母公司理论

引言

新颁布的财务会计准则委员会（FASB）的标准141R和160在最近数十年企业合并和合并财务报表作出的最显著的变化。对于非控制性权益和商誉评估新标准的主要要求是：（1）区别对待非控制性权益在资产负债表与损益表相关效应的股权；（2）确认被收购公司的整体商誉，并在收购时分配一部分包括商誉在内的公允价值到非控制性权益。

当母公司并没占有全部股权，但拥有子公司控制权时，非控制性权益产生。在新的标准下，主体采用的经济实体理论来衡量非控制性权益没有得到实际支持。另一个被更广泛的接受的理论母公司理论是基于母公司的利益，因为财务报表，如分析师和贷款机构一般的用户更感兴趣的是从母公司的观点财务信息，从而不考虑与非控股股东交易的交易业主之间关系。还有必须提及的是对投资者和债权人的再教育，以便他们了解母公司理论和经济实体理论的区别以及其对利润表的影响。在本质上，经济实体的做法侧重于交易和事项，不涉及母公司的测量;因此，估值和相应的市场影响应该从不同的角度进行分析。

盈余管理的存在使得它更难以分析确定公司的那些未来还会出现的的日常收入。所提出的经济实体理论将收购公司的公允价值作为一个整体，即使一步步实现部分收购和并购。对于低于100％收购，整个公司的隐含价值也是按照收购价格和收购百分比估算的。如果企业合并时已经股价异动，该股的公允价值能够膨胀会产生不切实际的隐含价值和大量商誉的结果。基于会计估计商誉减值费用后继分配也可以随意夸大或低估。分析师因此面临潜在收益管理的问题。由于这些失真不仅可以在当期利润表还有那些以后期间的被操纵，财务信息的解释成为财务报表的用户是一个挑战。

在本文中，我们解决围绕董事会新标准与内涵比和实证检验的问题。我们证明了盈余管理以及相关市场的估值结果。本文的以下部分提供了商誉和非控制性权益估值的审查。第3节介绍研究理念，财务报表的潜在影响与现实世界中的问题进行了分析，很多从业者都可能同时实施新办法遇到。第4节介绍的实证检验结果。第五节是结论。

文献综述

许多研究关注关于方法的公司的公允价值估计的可靠性。olthausen and Watts (2001) 认为，许多公允价值的估计不能验证造成了会计计量的不可靠性。研究认为，很难估计专利，商标，和品牌的公允价值，并从商誉中分开这些款项。此外，公司被允许使用自己的假设;在估值模型中使用的假设条件的轻微变化可以显著影响估计公允价值。

Watts (2003) 确定了财务会计准则（SFAS）第142号的声明——公允价值会计商誉的不可靠性，并指出这些公允价值的估计，甚至可能会导致欺诈行为。在许多情况下，可能无法区分合并商誉和企业自身商誉。管理人员可以任意分配以保持特定的会计处理报告单位的资产和负债。在大公司里，管理者可以利用转让定价和企业重组创造不同的报告单位商誉。此外，管理人员可以使用费用分配或重大外包协议，以资产和负债重新分配给收购的公司和操纵商誉。

Ramanna (2006) 考察公司的潜在动机是否决定了它的做法，以支持或反对的SFAS142号商誉减损建议。结果表明，废除权益结合法的反对者倾向于支持商誉减值，因为公允价值估计的范式有利于操作的机会。

研究表明，管理者可以掌握盈余管理和控制的商誉减值费用的时机，这样的操作将不被非控制股东接受因为在一般市场价值与非控制性权益没有太大联系。cCarthy and Schneider (2004) 审查非控制性权益和公司的市场价值之间的关联，并找到非控制性权益和市场价值之间没有显著的关系时，报告中非控制性权益的所有公司都包含在样本。当仅报告超过公司总资产的百分之五非控制性利益公司都包括在试验中时，结果显示五年中只有两年的结果是消极且显著的。他们认为当小比例非控制性权益被排除时，非控制性权益可以作为公司总资产的一种权益看待。

介绍

以财务会计准则公告第141R和160措施支付的控股权益部分的价格为全体股东的收购公司的公允价值采用经济实体理论。这种隐含价值的幅度可能显著膨胀的账面价值并产生更高的商誉。下面两个表模拟的企业合并中，其中A公司支付百万$3,600 B企业的60％，分配多余的成本高于账面价值的固定资产及商誉账户。表1是本公司的合并报表上采集下的前GAAP规定的日期和新的标准进行比较。

表1 个别公司的资产负债表立即合并资产负债表之前后，即时的企业合并的会计准则之前要求和新标准（单位：百万美元）

(1) 1,900=A公司 5,000-A公司收购价3,600 B公司 500

(2) 8,400= A公司5,000 B 公司2,500 (公允价值4,000-账面价值 2,500)*60%

(3) 1,500=买价 3,600-(B 公司账面价值 2,000 B 公司增加固定资产1,500)*60%

(4) 800=B公司账面值 2,000*40%

(5) 9,000=A 公司 5,000 B 公司固定资产公允价值4,000

(6) 2,500=买价 3,600/60%-(B公司账面价值 2,000 B公司增加固定资产1,500)

(7) 2,400=买价 3,600/60%*40%

根据新标准的固定资产，商誉和非控制性权益更高，因为新标准采用实体理论概念承认母公司收购整个实体而不仅仅是部分的公允价值。较高的资产将导致未来更高的费用。几乎所有的企业其经营业绩联系起来，以财务绩效。如果经理人激励机制都与该公司的收入，他们肯定会主动地操纵其财务表现。

在以后期间，被收购公司的公允价值以未来收益的折现值估计。如果公允价值变得比其账面价值低，SFAS142要求公司评估减值费用。为了避免未来减值损失，管理人员可以分配较少的商誉或采取一些措施早年消除商誉。

表2显示了收购的公司改革起两年后，并没有根据双方事先会计准则和新标准改革的合并资产负债表。公司的显著降低总资产对资产返还的比例。通过使用较少的资源实现更高的收益，这些公司可能被市场认为是表现较好。较高的收入可以在随后的几年中报告，因为改革后不存在减值费用。从本质上说，这样的财务报告将接近废除权益结合法生成的结果。

表2 合并资产负债表后两年企业合并有没有改革，第一年根据美国通用会计准则之前要求和新标准（单位：百万美元）

(1) 6,720=1/1/09A公司固定资产.5,000*8 剩余寿命/10总寿命 B.公司.2,500*8/10 (B公司公允价值4000- 账面价值2,500)*60%*8/10

(2) 1,000=12/31/10 B公司账面价值 2,500*40%

(3) 7,200=1/1/09 A公司. 5,000*8/10 B.公司固定资产公允价值 4,000*8/10

(4) 4,048=优先GAAP的留存收益 4,720-（从固定的差异额外折旧资产9,000/10*2-8,400/10s*2)*60% - (从不同的额外减值损失商誉2,500-1,500)*60%

(5) 2,152=1/1/2009 非控制性权益2,400 (B公司账面价值增加 2,500-2,000 on 1/1/2009)*40%- (额外折旧及减值亏损)*40%

(6) 6,220= 改革留存收益4,720 上年度价值损失 1,500

(7) 5,548=改革留存收益4,048 上年度价值损失2,500 *60%

(8) 3,152=改革后非控制性权益 2,152

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