改善商业银行资产结构管理方法外文翻译资料

改善商业银行资产结构管理方法

Svetlana Saksonovaa*

摘要：宏观经济和金融环境对商业银行可以通过2008年金融迅速变化如图所示危机和最近的欧洲债务危机。因此,确保资产质量和盈利能力,以应对不断变化的环境中仍然是一个重要的问题。本文认为资产结构的关键问题管理使用拉脱维亚银行的例子,提出了几种技术来解决这些问题的关键。银行需要动态优化问题资产和负债结构,确保的盈利能力操作和最小化风险。这些可以通过共同构建投资组合资产和负债,使用差距的方法利率风险和扩大盈利业务的范围。

关键词:资产结构;资产管理;商业银行;

1. 简介

需要银行资产与负债管理策略解决了Sinkey(2002)和(2001)上升,等等。一个观点认为资产和负债管理的目的是减少短期和长期利率风险,因此提倡利率风险管理(Sinkey,2002)。另一方面,玫瑰(2001)提倡更广泛的角度来看,资产和负债管理的目的是战略发展措施,使银行的资产负债表的结构与战略计划。联合资产与负债管理的理念也在管理理论认为约翰逊(1985),波特(1993),和里德等人。(1984)。资产盈利能力最大化视为资产结构管理的主要目标Sinkey(2002),Usoskin(1994),和Bor(1997)。

开创性的贡献,马科维茨(1952)以及托宾(1958)和托宾(1969)很明显,风险最小化至少是一样重要的利润最大化。投资组合理论的主要贡献,银行资产结构管理是优化银行资产结构取决于资产的盈利能力水平调整后的风险。

2008年金融危机凸显了许多风险管理技术包括所谓的失败相对复杂。对于一些商业银行,此前已经巧妙地管理自己的资产,盈利能力受到影响,而对另一些人来说,更加保守的资产结构,损失小。因此,维持一个稳定和高质量的问题资产结构必须不断解决每一个商业银行的资产和负债的特征动态变化取决于宏观经济和投资环境。

此外,危机也凸显了重要的区别非金融和金融公司的资产负债表的管理以及对宏观经济的影响。非金融企业资产负债表的资产方的设置与净现值为正的投资项目,并重点是债券和股票之间的最优分解为这些资产提供资金。另一方面,金融公司股票被认为是预先确定的变量和资产规模是由杠杆容许的程度在当时的市场条件下(Adrian和胫骨,2011)。关键的宏观经济意味着资产的非股权融资的来源问题,当市场环境恶化,银行的流动性管理可以降低信贷供应(科内特,等人。2011)。减少信贷供应小型开放经济体的经济增长产生不利影响,如拉脱维亚(见例如Brzoza Brzezina和Makarski(2011))。

在本文中,作者将审查银行业的发展在拉脱维亚和展示简单的分析技术可以突出一些问题资产结构(第二部分),提供可能的管理策略的解决方案(第三部分)和结论(第四部分)。

1. 拉脱维亚商业银行行业的趋势和问题

图1所示。商业银行资产和负债在拉脱维亚,2006 - 2012。来源:拉脱维亚协会的商业银行。

尽管事实上,拉脱维亚是一个小国,拉脱维亚商业银行业提出了一个有趣的案例研究。首先,拉脱维亚遭受了最严重的衰退之一,在2008年金融危机之后,为行业创造了很大的压力在贷款方面的性能。第二。拉脱维亚商业银行大多是外资和依赖外部资金的可持续性。

商业银行在拉脱维亚从2008年金融危机中损失巨大。图1显示了银行系统的总资产在拉脱维亚在2012年与2008年相比下降了约30亿拉特(55.5亿美元),尽管他们直到2008年稳步增长。资产质量下降主要是由于坏居民贷款组合,成为明显的2009年GDP增长率急剧下降。后来总资产的减少趋势开始,一直持续到今天。这一趋势表明资产管理问题的结果允许太多的资产组合集中于单一的资产类别。当宏观经济形势恶化,这些贷款必须注销。

图1还表明,资产放置在拉脱维亚下跌超过总资产减少44.4亿拉特(82.3亿美元)在2012年与2008年相比,这表明商业银行已经将他们的一些海外资产。另一方面,负债下降主要是由于暂住的基金的退出(到27.5亿年背阔肌或5.08比2008年美国数十亿美元),形成最大的负债的一部分。在金融危机期间非居民更积极地撤走资金,导致进一步的去杠杆化在拉脱维亚,反过来,有可能增长前景恶化,macrofinancial反馈回路的一个例子。因此,在资产和负债结构有两个问题:过度集中和坏质量的居民企业贷款组合和大型依赖非居民资源,在金融危机期间是不稳定的。

图2所示。商业银行贷款和存款在拉脱维亚,2006 - 2012。资料来源:金融和资本市场委员会,作者的计算。

图2所示。商业银行贷款和存款在拉脱维亚,2006 - 2012。资料来源:金融和资本市场委员会,作者的计算。

图2表明,商业银行贷款组合自2008年以来一直在下降。存款也开始有所下降相对于2008年的水平,2012年只是逆转这一趋势,关闭一个贷款和存款之间的差距。商业票据市场大部分时间都没有出现在拉脱维亚差距的一个重要组成部分在图2(特别是2008年之前)必须由外部融资流动,创建一个潜在的弱点。

拉脱维亚的银行业已经解决时间转换问题越来越大的规模(见图3和图4)。长期贷款保持基本恒定的比例近年来不同的从2012年的62%相比2008年的59%(图3),而与此同时,活期存款在总负债的比例从2008年的40%上升到2012年的72%(图4),创建另一个潜在的弱点来银行的流动性状况。

这一分析表明,银行业在拉脱维亚曾面临以下额外的问题:确保稳定和高质量的责任结构(危机表明客户端行为可以改变和存款基础可以改变)以及确保一个稳定的资产结构和定性(危机表明,贷款组合的质量差使得银行更容易突然撤回资金和宏观经济基本面恶化)。拉脱维亚的经验也表明,资产损失的可能性非常不利的宏观经济情景需要占。换句话说,银行资产结构需要计划,以确保最大的盈利资产的各种宏观经济情况。这表明一个相关的问题仔细的多样化的银行的资产和负债业务。

图3所示。商业银行的贷款结构在拉脱维亚,2006 - 2012。资料来源:金融和资本市场委员会,作者的计算。

图4所示。商业银行存款结构在拉脱维亚,2006 - 2012。资料来源:金融和资本市场委员会,作者的计算。

1. 提出了管理技术

3.1.资产和负债结构

作者建议联系银行的资产和负债在一个统一的管理,以确保一个稳定和高质量的资产和负债结构。负债的质量和结构在很大程度上决定了资产的质量和结构。资产负债的质量,因此也具有稳定的资源基础和筹款,和敏感对利率波动。

银行是一个明智的战略发展,在相应的比例,不同资产组合如:固定资产组合,保守的资产组合,温和的资产组合和投机资产投资组合。分类的标准资产组合主要应该创建资产负债的时间稳定性。是很重要的,时间稳定的负债是不依赖他们的术语本身,即长期负债(长期存款)可以有很高的稳定性,但也能稳定杰出成就账户金额(需求)负债和短期银行间贷款。

时间稳定债务水平的概率可以被描述为给定负债的金额将为一定时间内保持稳定。很明显,评估的时间稳定性高、中等或低相当主观,因此必须认真执行,理想的基础上简单的统计模型。时间稳定责任有一个非常重要的角色在创建一个稳定的和定性的资产组合因为资产组合是由负债相对应的时间稳定。时间稳定性越高,就越容易为银行创造一个稳定的资产组合而不必受到融资风险。表1显示了资产组合可以由负债与各自的时间稳定。

表1 资产组合特征相对稳定的负债

金融工具/资产头寸形成组合

资产盈利能力的要求

责任要求时间稳定

资产投资组合类型

高时间稳定,如:银行的股本;长期负债高的时间稳定性

利润等于0或不显著

现金;相应账户;房地产

固定资产投资组合

银行间贷款,政府债券;其他固定收益资产

时间稳定(见上图):

盈利能力固定和保证

保守投资组合

高和温和的时间稳定性

资产投资组合的一部分可能没有固定的盈利能力

银行间贷款,投资于流动性证券;商业贷款;

适度的投资组合

发行的银行间贷款在液体没有固定收益证券投资;商业贷款;

没有固定资产部分盈利能力,盈利能力特征是很高,但还可以忍受失去

较低的负债时间稳定(以及自由与适度和高负债时间稳定)

投机性投资组合

定期检查资产投资组合的规模和结构,时间转换可能性是特别重要的。本文将资产转换时间定义为短期存款的变换(特别是在拉脱维亚)到中期和长期贷款。此转换创建风险银行保持足够的流动性的能力。这种风险可以部分减少使用短期银行间贷款和金融市场衍生品(掉期、期货等)。然而,这样的风险需要仔细监测和控制。

作者提出以下管理原则,有关资产转换短期负债转换为长期资产是可以接受只在投机性的投资组合,它不能被允许在保守和温和的投资组合。这可能是有道理的需要减少银行资产损失的风险,因为债务的一个重要流出,减少资产组合按照以下顺序:投机性资产组合,温和的资产组合,保守的资产组合,最后,“固定”的资产组合。

在理想情况下资产保护政策形成的方式并行组合会发生减少。在业务银行不断必须执行资产转换,增加了可操作性,确保资产保全和盈利能力。例如,如果一些金融市场的盈利能力有下降的趋势,温和的资产组合,与盈利能力高于保守的资产组合可以增加账户的保守的资产组合。相反,如果几个金融市场的盈利能力有提高的趋势,银行,遵循审慎考虑,可以适度的投资组合的一部分转移到保守的资产组合。重要的是要指出,稳定和定性的概念,资产组合提供了保守的大小组合的帐户只能增加负债高的时间稳定,温和的资产组合的帐户只能增加负债或中度高的时间稳定,等等。因此资产发生的转换不同的资产组合,由负债与不同的时间稳定。

银行必须不断遵循负债与不同的时间稳定的动力为了实现资产组合的转换措施维持当前的流动性。不同的仪器适合不同的资产转换。例如,如果负债高的时间稳定性下降,银行可能会降低贷款,首先,客户的限制范围内未使用的信用额度,从而降低或有负债。如果资产组合的盈利能力下降,由于实际的资金成本的增加,银行可以补偿增加浮动利率,首先,用户的信贷额度。这导致差距的讨论管理技术。

3.2.应用缺口管理技术,以确保一个有利可图的资产结构

银行资产结构可以获得的盈利能力缺口管理基于方法对利率波动的敏感性操作和比较资产和负债期限的条款(Sinkey,2002)。根据资产与负债结构,利率波动可以以不同的方式影响银行的利息收入。

任何银行的资产和负债可分为那些对利率波动非常敏感,这样的企业是没有希望的。敏感资产包括现金和现金等价物、重大资产,与固定利率贷款,信用卡透支,等等。与浮动利率敏感资产包括贷款,开放信用额度,短期流动性证券,银行间贷款等负债对利率波动也不是敏感。敏感负债包括权益、留存收益、平衡在客户端操作账户,没有获得任何利益,等等.敏感型负债是存款证明,成熟的一年时间,银行间贷款,活期存款,定期存款与浮动利率和其他类似的工具。

如果资产和负债之间的区别,对利率波动比较敏感(差距)是正的,那么银行可以赚取额外的利润,如果基准利率,其仪器可能的盈利能力相关(如再融资利率)也在不断增加。另一方面,如果一个银行有一个负缺口,即资产负债更敏感,敏感,如果利率上升,银行将失去利息收入。当然,如果市场利率将下降,银行将获得额外收入。

因为银行的资产和负债期限不同,差距分析的特定期限。银行的利率增加球场骚乱是否有资产和负债之间的不匹配。例如,如果资产运作资金主要使用短期债务,利率的增加可能意味着银行的重大损失。如果银行成熟机智的“空头”存款基础问题贷款条款再一年,然后,从明年开始,它已经发行的贷款进行再融资的其他存款的账户已经吸引了不同,可能更高,价格。降低轴承的概率损失银行可以发放贷款浮动利率。

非零差距可以表明缺乏或过剩的资源在一个特定的时间间隔。例如,30天的差距显示了资产在多大程度上与成熟30天超过或低于负债的期限30天。这种方法的目的是构造一个资产组合,以最大的灵活性和盈利能力,澄清对利率敏感的资产和负债。

在实践中缺口管理有一定的不可预测性。差异分析通常是短期导向和客户、储户借款人也有选择的自由。例如,存款提前终止协议,偿还贷款前术语,可以改变大小的缺口。当客户偿还贷款前,银行成为受利率风险,因为如果市场利率下降,那么它将不得不发行新的贷款利率较低。如果资产偿还条款超过还款责任条款,银行受到轴承损失情况下利率上升的风险。尽管它可以说是现在不那么相关的发达经济体,通货膨胀是一个关键的宏观经济风险的技术差距。

3.3.提高盈利能力的资产结构多元化资产和负债

资产管理问题之一是谨慎多元化的资产和负债业务。

表2 商业银行资产结构在拉脱维亚,总资产的百分比,选择项目。资料来源:金融和资本市场委员会,作者的计算。

2012.31.12

2008.31.12

2000.31.12

资产

1.17

0.99

3.33

现金

现金

2.98

4.71

8.35

拉脱维亚银行索赔

28.32

10.74

17.89

对小额信贷

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