金砖国家股票市场收益与波动的长记忆性研究开题报告

1. 研究目的与意义

金砖国家是指包涵我国在内的五个新经济大国，正因为如此，作为新兴的证券市场，处于起步状态与发达国家成熟的股票市场相比，市场的有效程度不高。因此检验其长记忆性有特殊意义。通过研究能更好的反应其谷股票市场的波动。

2. 研究内容和预期目标

选取我国股票市场作为代表，把上证综指和深证成指日收益序列为研究对象，使用计量经济学的方法，系统的研究中国股市的日收益和日收益波动序列的长期记忆特征，建立相应的ARFIMA-FIGARCH模型，分析得出其股票市场存在的问题。主要得出其股票市场的收益与波动率特征，并得出我国股市日收益率序列的特征。

首先叙述金砖国家的背景及涵义，再以中国股票市场为例，建立模型研究其长记忆性，通过得到的结果分析存在的问题，最后分析现状提出一些自己的见解与建议。

3. 国内外研究现状

我国股票市场作为一个新兴的证券市场，尚处在起步阶段，与发达国家的成熟股市相比，市场的有效程度不高，因此检验我国股市的长记忆性具有特殊意义。

近年来，越来越多的国内学者开始研究中国股票市场的长记忆性，与股价随机结构理论相关的长期记忆理论也得到了长足发展。

但是，已有文献大多是对股市日收益的长记忆性进行研究，对收益波动的长记忆性研究较少。

4. 计划与进度安排

选取我国股票市场作为代表，把上证综指和深证成指日收益序列为研究对象，使用计量经济学的方法，系统的研究中国股市的日收益和日收益波动序列的长期记忆特征，建立模型，分析我国股票市场存在的问题。

分析得出其股票市场的收益与波动率特征，并得出我国股市日收益率序列的特征。

5. 参考文献

李亚静, 何跃, 朱宏泉. 中国股市收益率与波动性长记忆性的实证研究[j]. 系统工程理论与实践, 2003, 23(1):9-15.

李红权, 马超群. 股市收益率与波动性长期记忆效应的实证研究[j]. 财经研究(8):31-39.