1. 研究目的与意义
股权分置改革是我国证券市场上的一项重要的制度性改革，从长远的计划和时间来看，它对证券市场无疑是产生了重大而又深远的影响，这将奠定我国股市一个长期较好的制度基础和市场基础。
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债。
它是一种可以在特定的时间、特定的条件下转换为普通股票的特殊企业债券，兼具债券和股票的特征。
2. 国内外研究现状分析
股权分置改革虽然是我国的特有现象，但是可转换债券却是全球共有的。因此如何对可转换债券进行定价就是个全球性问题。
可转换债券在西方有着很长的历史，由于可转换债券的特殊性质使其成为众多投资者喜好的一种金融产品，成为了美国、欧洲、日本等重要的资本市场的融资工具。在1973年，Black和Scholes推导出了Black-Scholes偏微分方程，为金融类衍生品的定价给出了大致的理论框架。随后，1977年Jonathan E. Ingersoll将Black-Scholes模型引入到可转换债券的定价中，设计出了可转换债券定价的单因素模型。1980年Brennan和Schwartz对单因素模型进行了扩展，得到了双因素模型。近年来，西方的研究人员还提出了Goldman Sachs（1994）模型、Jarrow Turnbull(1955)模型、Nyborg（1996）模型、Severities Fernandes (1998)模型，在1999年Davis和Lischka又提出了更为复杂的可转换债券的三因素模型，他们认为可转换债券的价格波动取决于利率、股价和违约风险这三个因素。此后，国外在可转换债券的定价问题上又做出过新的研究，但成果都不是很明显。
对于中国，可转换债券的发展历史是很短的，我国的研究人员对可转换债券定价问题的研究除了引进了国外已有的成果外，还是做出了自己的努力，取得了一定的进步。2001年范辛亭、方兆本发表了《一种随机利率条件下企业可转换债券定价的离散时间方法》。2002年，杨如彦、魏刚借鉴Brennan Schwartz模型建立模型进行研究。2004年，郑振龙、林海通在股权分置条件下进行的研究推导出了股权分置条件下的边界条件。2007年，赵洋、赵立臣发表了《基于蒙特卡罗模拟的可转换债券定价研究》一文，使用最小二乘蒙特卡罗方法为可转换债券定价。在实行了股权分置改革后，研究人员发现红利的发放对可转换债券的定价有一定影响、一般来说模型的价格会高于市场价值。总体而言，我国的研究不够系统、全面，与国外的水平还有一定差距。就目前的情况来看，我国还未能找到一个比较适合中国国情、考虑比较充分的可转换债券定价模型。
3. 研究的基本内容与计划
首先，详细的了解股权分置这一体制在当今社会的现状、意义及影响。
其次，了解并熟悉可转换债券的本质。
通过假设和函数表示等方法得到一系列公式或表达式。
4. 研究创新点
有较详尽的公式推导过程，以及曲线图的程序。
利用二维曲线图更方便的说明该课题的价值和意义。
