1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
（一）研究意义
2014年，国家税务总局对109号文件进行了修改，旨在降低企业重组产生的税赋，鼓励重组并购行为。其中，特别令人注意的是，股权收购和资产收购特殊性税务处理的要求有了改变。
在新重组税法下，以股权收购为例，收购企业购买的股权不低于被收购企业全部股权的50%，且收购企业在该股权收购发生时的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，可以按照特殊性税务处理计税：一是被收购企业的股东取得收购企业股权的计税基础，以被收购股权的原有计税基础确定；二是收购企业取得被收购企业股权的计税基础，以被收购股权的原有计税基础确定；三是收购企业、被收购企业的原有各项资产和负债的计税基础和其他相关所得税事项保持不变。采取该方式实际上并不会使得企业少缴纳税款，只是延迟了企业的纳税义务发生时间，让企业在支付大量资产进行并购后现金流更加宽裕。
2. 研究的基本内容和问题
1.研究目标
（1）通过对并购公司2014年前后各4年数据纵向对比，了解在该政策修改后，对于一家企业前后并购行为对并购企业税收的影响，针对结论对企业并购重组提出建议。
（2）在关联企业并购和非关联企业并购两个方面，横向对比该政策修改的影响效果，并提出建议。
3. 研究的方法与方案
1.研究方法
前期研究采用文献研究法，通过研究国内学者对关联并购对税收协同效应影响的分析，了解其中的相关数据关系。通过前人研究结果、现有税法实施情况等，预估所研究的因素之间的关系，提出假设。
对假设采用实证分析法。首先对“关联并购”进行特征描述并设置虚拟变量，其次引入关联类型、公司规模等变量，然后构建关联并购对税收协同效应的影响模型。通过描述性统计初步分析关联并购对税务协同效应的影响，再从一般性税务处理和特殊性税务处理入手，利用模型计算其产生的影响，纵向和横向对比四种结果（如下表），得出结论。
|
| 关联并购 | 非关联并购 |
| 特殊性税务处理 | A | B |
| 一般性税务处理 | C | D |
表2
用得到的结论验证假设，采用对比分析法，比较结果和设想的差距，借用外国优秀的政策条款和优秀的并购方式对企业和政策提出建议。
2.技术路线
理问题的通知》，本文选择中国2010～2013，2015-2018年间上市公司关联并购为实证样本。另外，本文还从非关联并购样本中根据交易时间、交易规模、行业分布、产权属性等维度选取特征相仿的配对样本。由于模型设计时只考虑关联并购对税务协同效应的影响，为了达到研究目的，会在筛选样本时区分为一般性税务处理和特殊性税务处理，通过此方法间接将特殊性税务处理作为自变量。
为保证研究结论不受极端值的影响，对所有连续型变量均进行1%和99%分位的Winsorize 缩尾处理。
3.2模型设计
研究模型借鉴了李彬（2017）研究关联并购对税务协同效应影响的模型，但由于其研究是基于异质性战略与内部资本市场视角的实证分析，研究者对模型进行了修改，放弃了其对内部资本市场因素的设置，只研究关联并购的影响，而将特殊性税务处理作为背景。关于解释变量，首先对“关联并购”进行特征描述，具体采用以下指标：一是设置虚拟变量是否关联并购（Related），若在自然年度内进行了关联并购取值为1，否则为0，以此来对比检验其税收协同的差异性。二是引入变量关联并购规模（Scale）来继续分析其对税收协同的影响，用关联并购交易额的自然对数来衡量。其次，本文还进一步引入变量关联类型（Nature），一般而言，常见的关联类型包括基于股权纽带的母子公司关联、子子公司关联等以及不存在股权关系的联营、合营或者供应商关联等，且关联关系越紧密，其协同行为越容易实现，基于此将基于股权纽带的关联并购取值为1，其余为0。然后对于公司采用特殊性税务处理的影响，本文根据“并购税务策略（Strategy）”进行分组检验，同时在后文中将其设为虚拟变量以进行稳健性检验。此外，为了控制其他权变性因素的介入性影响，设置如下控制变量：①根据并购年度是否存在其他重大资产重组或并购活动设置虚拟变量（Others），若存在取值为1，否则为0；②主并企业政治关联性（Political），参照 Fan 等（2007）将其设为虚拟变量，若存在取值为 1，否则为 0 ；③公司资本密集度（Intensity），采用年末固定资产净值除以总资产来衡量 ；④公司并购经验（Experience）， 用已实施的并购次数衡量；⑤公司治理水平（Gov），采用独立董事占比作为具体计量指标；⑥产权属性（State），若主并企业为国有控股则取值为1，否则为0 ；⑦公司规模 （Size），采用样本公司总资产的自然对数表示；⑧资本结构（Capital），用资产负债率进行计量；⑨主并公司大股东持股比例（Big）。最后，为消除年度间和行业间差异的影响，在模型中加入年度和行业变量。总结主要变量及其计量方法如表2所示。首先建立关联并购特征对其税收协同效应的影响模型如下：
ITS=α βCharacter(Related,Scale,Nature) δiControli ε
| 变量类型 | 变量名称 | 内涵界定与计量方式 |
| 被解释变量 | 所得税协同(ITS) | （并购后一年所得税率-并购前一年所得税率）/并购前一年所得税率 |
| 解释变量 | 是否关联并购（Related） | 关联并购时取值为1，否则为0 |
| 关联并购规模（Scale） | 关联并购交易额的自然对数 | |
| 关联类型（Nature） | 母子公司关联并购时取值为1，其余为0 | |
| 控制变量 | 是否存在其他重大资产重组或并购活动（Others） | 并购年度若发生其他重大重组或并购活动取值为1，否则为0 |
| 主并企业政治关联性（Political） | 存在政治关联时取值为1，否则为0 | |
| 公司资本密集度（Intensity） | 年末固定资产净值除以总资产 | |
| 并购经验（Experience） | 已实施的公司并购次数 | |
| 治理水平（Gov） | 独立董事占比 | |
| 产权属性（State） | 国有控股取值为1，民营控股取值为0 | |
| 公司规模（Size） | 公司总资产的自然对数 | |
| 资本结构（Capital） | 资产负债率=负债总额/资产总额 | |
| 大股东持股比例（Big） | 主并公司的大股东持股比例 |
表2 主要变量及计量方法
4.可行性分析
理论方面，由于美国、欧洲等国家并购行为出现较早，已经有了较为完善的政策，也有大量的学者进行过研究，所以在对我国并购征税方面研究后有较好的案例可以借以研究。数据方面，根据前人相关研究可知，研究所需数据基本可以通过国泰安数据库得到，另万德数据库也有部分数据可进行补充。对于研究模型，研究者根据前人对关联并购的税收协同效应的模型，并根据研究需要进行了修改，可达到研究所需。
4. 研究创新点
1）2014年企业重组相关税法修改后，有学者对修改后企业并购契税、土地流转税等产生的效应进行研究，但对所得税的特殊性税务处理仅有少数学者进行理论研究。
（2）对于特殊性税务处理，还没有学者从关联并购和非关联并购两方面进行比较分析。
5. 研究计划与进展
| （1）2020年1月 | 这个阶段主要是前期文献，信息收集。通过咨询导师和相关专家，了解特殊性税务处理运作机理、关联并购对税收的影响和模型相关理论。利用图书馆资源和网上资源，对课题相关文献进行收集、整理、分析，进一步掌握理论知识。 |
| （2）2020年2月 | 根据调查取得的数据，利用EXCELL、SPSS、Eviews等软件进行数据汇总，应用模型对数据进行计量分析，得出特殊性税务处理所产生的效应，整理产生初步结果。 |
| （3）2020年3月 | 继续对所得到的数据结果进行研究，完成初期报告，提出相关建议、将数据结果与老师进行沟通和修改，逐步完善，针对性地总结研究结论 |
| （4）2020年4月 | 完善研究论文与结题报告，完成各项扫尾工作。 |
