1. 研究目的与意义
股权激励机制的探索和践行是企业界对人类社会的重大贡献。这一说法有两方面的理由:一方面,股权激励能够激发人力资本释放出巨大的效能,从而为人类创造出巨大的物质和精神财富；另一方面,以股票期权为代表的各种激励工具为社会财富的分配提供了切实可行的理论依据,它的出现使得人类社会资源得到了进一步的优化分配。从这两个角度来看,股权激励发展和实践无疑是人类社会的一大进步。作为长期激励机制的一种重要方式，股权激励的主要作用在于促进公司所有者和经营者形成#8220;一荣俱荣、一损俱损#8221;的利益共同体，激励经营者最大限度地为股东和社会创造价值。因此，股权激励被认为是解决委托代理问题的一种有效机制。目前，在具有成熟市场经济的西方国家，股权激励被广泛采用且获得了极大成功，被誉为企业激励的#8220;金手铐#8221;。
近年来，在我国上市公司股权激励呈现出井喷式发展态势的同时，也频频出现了上市公司终止股权激励计划。在股权激励的实际运作过程中也暴露出来越来越多的问题，如股权激励计划方案在激励模式、股票来源和业绩指标等方面都存在同质化程度过高，激励信息披露不充分，股权激励过程与效果难以监督等。因此我选择对我国上市公司的股权激励行为进行进一步分析研究，通过实例分析其运作以及对公司绩效的实施效果，找出问题并寻求有效的改进方法，为中国股权激励上市公司股权激励的发展动向提供一些参考意义。
2. 研究内容和预期目标
本文将以青岛海尔股权激励行为为例，分析我国上市公司股权激励的现状以及存在的普遍问题，再通过关键分析影响上市公司股权激励行为的因素，最后提出完善我国上市公司股利政策的意见措施。
一、研究内容：
1、关于股权激励的理论：股权激励的含义、股权激励的主要形式
3. 国内外研究现状
最早关于股权激励与经营业绩的理论是 berle和 means 提出的，他们认为，股权的过度分散使得股东无法确保管理人员一定符合股东利益最大化的目标。当管理人员基本不持有或只持有少量股份时，可能会利用手中的权利来追求非货币性利益，损害股东利益。在此之后，许多西方学者开始研究股权激励与公司业绩之间的关系。jensen和meckling沿袭berle 和means的分析思路，提出了#8220;利益汇聚假说#8221;，即如果管理人员持有股权份额增加，其偏离所有者利益最大化的倾向将会减轻，公司业绩也将因此而得到提高。demsetz研究发现，当管理层掌握了公司的控制权后，他们将更多地进行自身利益最大化的经营活动，
这时公司价值也就随着股权激励比例的增加而下降。
国内学者关于股权激励的实证研究主要集中于考察管理者持股与公司绩效的相关性。李增泉通过对1998年所有上市公司经营业绩与管理者薪酬、持股的关系进行实证研究发现: 较低的持股比例不会对经理人员产生激励作用，但当经理人员的持股达到一定比例后，股票激励的作用是显著的。周建波、孙菊生对公司治理、股权结构与公司业绩提高的关系进行实证研究的结果表明: ①对于成长性较高的公司，公司业绩的提高与管理者获得股权激励而增加的持股数之间显著正相关; ②实行股权激励的公司，在实施激励前绩效普遍较好，可能存在选择性偏见。陈笑雪选取872家上市公司为研究对象的实证结果表明，虽然上市公司高管人员的平均持股水平很低，但对高管人员的行为仍有重要的激励作用，公司业绩和高管持股水平之间存在显著的正相关关系。
4. 计划与进度安排
1. 2016年11月-2017年1月 根据指导老师的要求广泛收集有关资料，在此基础上撰写开题报告；
2. 2017年1-2月撰写提纲及收集材料；
3. 2017年3月1日-4月20日在指导老师指导下按照南京财经大学毕业论文写作规范撰写论文的初稿；
5. 参考文献
[1]a．berie，g． means． the modern corporation and private property．maemillan，new york，1932:215－223．
[2]m.c.jensen，w． meckling． theory of the firm: manag-
erial behavior，ageney costs and ownership structure． journal of
