1. 研究目的与意义
（1）选题理由
由于传统融资渠道受限，以及股权具有良好的流动性等原因，当前形势下，股权质押融资方式在我国企业间备受推崇，越来越多的企业频繁利用股权质押筹集资金。但同时，股权质押后的各方面风险也逐渐显露出来。2017-2018年间，上市公司频频出现的股权质押爆仓危机与出台的质押新规，使得股权质押成为各方关注的热点。虽然2019年各地方国资积极入场化解股权质押风险，但是我国 a 股市场的股权质押规模依旧庞大，尤其轻资产型企业居多的互联网和相关服务行业仍存在质押市值和质押比例双高的现象。因此，本文选取影视服务行业的龙头上市公司华谊兄弟为案例，对其大股东股权质押经济后果展开研究，希望能够为利益相关者了解上市公司股权质押的行为提供一定的参考，从而加强风险预警，提高保护自身利益的能力。
（2）选题意义
2. 研究内容和预期目标
（1）研究内容
第一章为绪论。主要介绍本文的研究背景与研究意义，研究内容及研究方法，并对我国股权质押业务的发展历程进行背景介绍。
第二章为文献综述及理论基础。首先从影响企业绩效、侵占中小股东利益两个角度对股权质押产生的经济后果进行文献综述。其次从委托代理理论、控制权理论和信息不对称理论三方面进行理论基础的阐述，为后文的研究打下基础。
3. 国内外研究现状
（1）股权质押影响企业绩效
从股权质押比例的角度来看，民企的股东比国企的股东更常采用股权质押的方式进行融资，并且其持股比例与股权质押之间存在着负相关的关系（林艳等，2018；夏一丹等，2019；李益娟和张英丽，2020）。在控股股东持有高比例的股权时，股权质押会促使其更多地占用公司的资金（刘传俊等，2021），对企业绩效产生负面影响。此外，通过对房地产行业股权质押业务进行针对性研究后发现，股东频繁并且高比例的股权质押行为，对企业的绩效水平产生了明显的负面影响（郑国坚等，2014）。对于这种负面影响，企业可以通过加强内部治理来加以缓解（王新红等，2018）。此外，部分学者认为，控股股东股权质押比例与企业绩效之间存在着倒u型关系，只要企业的股权质押比例控制在适当水平的情况下，该质押行为就会对公司的绩效带来正向效应（蒋梦斐，2020）。
从特定行业来看，由于融资难，物流企业无法获取足够的资金，这个难题也制约着该行业的规模化发展。股权质押以其限制少、速度快等特点，能够有效地应对物流企业融资困难的情况，对其经营绩效产生正面的影响（江康，2020）。
4. 计划与进度安排
2022年11月20日——完成选题工作；
2022年1月25日前——完成开题报告。
2022年3月9日前——完成论文初稿。
5. 参考文献
[1] 陈德棉,何旭.送转是为控股股东股权质押“保驾护航”吗?——基于市值管理的视角[j].上海金融,2019(10):28-35.
[2] 胡凯,漆圣桥.上市公司大股东股权质押是否损害了中小投资者利益?[j].兰州大学学报(社会科学版),2020(01):82-92.
[3] 黄登仕,黄禹舜,周嘉南.控股股东股权质押影响上市公司“高送转”吗?[j].管理科学学报,2018(12):18-36 94.
