1. 研究目的与意义
我国证券市场起步较晚，经过二十多年的发展取得了很大的成绩，但依然存在着欺诈上市、财务造假、内幕交易、恶意炒作等违法、违规行为，使得中小投资者的利益常常受侵害。究其原因是中小投资者保护问题没有引起足够的重视。与国际成熟证券市场相比，我国证券市场具有自身的特殊性即我国证券市场上中小投资者在数量上占比过高。【1】
有关数据显示：截至２０１５年６月底，我国沪、深证券交易所的账户总数已达２．３８亿户，个人投资者交易和持股市场份额均超过８０％。可见，虽然中小投资者在持股总数中所占比例不大（相对国有股和法人股等大股东），但却是证券流通市场的主体，是市场流动资金供给的主要群体。因此，我国对保护中小投资者利益更应重视。【2】
投资者的利益保护问题是资本市场的一个老话题。保护中小投资者的合法权益，不仅是资本市场稳定健康运行的内在要求，也是维护社会公平正义的有效途径。全球多数发达国家均将投资者保护放在首位，说明了保护投资者利益的重要性。【3】由于我国许多上市公司尚未形成有效的制衡机制，“大股东操纵”和“内部人控制”等现象为违规行为开了方便之门，从而损害了中小投资者的利益。作为我国资本市场的主力军，中小投资者的利益迫切需要保护。【4】
2. 研究内容和预期目标
根据投资主体的性质不同，投资者可以分为个人投资者(中小投资者)和机构投资者。相对于个人投资者，机构投资者拥有较高素质的专业团队，收集和分析信息的能力强，并且由于资金实力雄厚，能够通过分散投资于多种证券来建立投资组合以降低风险，影响市场的能力较大。【5】中小投资者的界定依据范围主要包括两方面:一是在公司中所占股权比例较小、对公司的经营决策不具有决定影响的投资者；二是在证券市场中持有较少量流通股的投资者。【6】中小投资者的利益应该包括法律层面的法定权利以及公司层面的投资收益。【7】在同一法律背站下，法律层面的权利主要表现为公司的执法情况，而投资收益主要表现为现金股利、股票红利等。但是，中小投资者对利益的需求常常带有一定的偏差，这种偏差是由于中小投资者处于利益当中，往往会更多地关注投资收益造成的，所以对利益的理解不能只站在中小投资者的需求角度来考虑，必须以一种宏观、长远的眼光来看待这一问题，应该更多地考虑公司的治理水平、投资者关系管理运用程度等涉及公司实际运营管理的因素、在此基础上同时兼顾中小投资者对利益的需求，这样才能更好地诠释“保护”这一概念。【8】
从法律权利以及公司层面的角度来看，我国中小投资者利益保护亟需解决的问题有：
1.完善法律体系。全面有效的法律体系是维持市场秩序、保持市场发展的基础和保障。借鉴国际成熟市场经验，制定专门的《中小投资者权益保护法》或投资者保护条例，切实保护中小投资者的权益不受侵害。【9】
3. 国内外研究现状
在境外，广义的投资者权利既包括实体权利，又包括旨在实现实体权利的请求权。投资者参与资本市场，形成了各类实质性的财产和人身权利。一个好的制度，要能确保投资者的资金安全充分保障，投资委托及时执行，证券孳息公平分配，股东意志完整表达。当这些实体权利得不到充分实现时，投资者可以诉诸法律赋予的请求性权利。【12】狭义上的投资者权利，是指为了实现财产权而行使的工具性权利，包括以下几类：知情权、参与权、监督权和求偿权。当这些权利得不到义务人的回应时，投资者可以向监管部门和司法机关寻求法律救济。【13】对此，境外一般通过专门立法或制度安排予以保障，如美国1970年《证券投资者保护法案》、台湾2002年《证券投资人及期货交易人保护法》和美国2010年《多德—弗兰克华尔街改革与消费者保护法》等等。【14】
国内，国务院日前下发《关于保护证券投资者的若干意见》（下简称《意见》），明确了投资者保护的基本原则和努力方向，标志着我国资本市场发展到了一个全新的阶段。我们通过研究发现，越是成熟市场国家，越是重视中小投资者的权利保护。投资者权利保护已经成为资本市场监管和法制的核心与灵魂。【15】
4. 计划与进度安排
一 、撰写方案1、阐述研究的目的和意义。
2、通过分析我国中小投资者利益保护现状，寻找当前我国中小投资者利益保护存在的问题。
3、借鉴国外成功的投资者利益保护相关法律，探寻我国中小投资者利益保护路径。
5. 参考文献
[1]胡恬静. 中小投资者权益保护问题探析[j]. 青岛农业大学学报(社会科学版), 2010(03):62-67 85.
[2]徐芳, 杨琼木. 我国证券市场中小投资者权益保护问题研究[j]. 财会研究, 2011(09):51-53.
[3]王云云, 杨维. 基于证券监管的中小投资者利益保护问题研究[j]. 山东财政学院学报, 2009(1):54-56.
