1. 研究目的与意义

自 2014 年 1 月证监会宣布 IPO 重启以来，许多企业备审蓄势待发。获得IPO资格对于众多企业来说是吸纳资金、扩大规模、获得更多收益的重要机会。然而，其获得资格也是需要满足一定标准的。法律规定IPO公司需要在其IPO前三年是连续盈利的、审计师要为公司出具标准无保留审计意见。此外，企业为了提高发行价格，会有强烈的愿望对其财务信息进行包装、使其营业成果看起来更加漂亮。从而企业在IPO前后存在一定的盈余管理行为。盈余管理是企业管理者在遵循会计准则的前提下, 对企业对外报告的盈余信息进行操纵, 以实现自身利益最大化的行为。盈余管理区别于财务舞弊的最大特点就是其合法性, 它是基于会计政策可选择性以及交易的可操纵性产生的。虽然我国新企业会计准则引入公允价值计量属性、取消后进先出存货计价方法、规定资产减值不得转回、扩大了合并财务报表合并范围等, 都在一定程度压缩了盈余管理范围, 但管理者似乎又在不断挖掘盈余管理新途径。本文以晶华光电为例，通过研究其盈余管理的动机、手段、影响，探究盈余管理的具体方法，以及对公司自身的发展带来的限制与利好,同时也有助于帮助广大利益相关者更好地识别公司所采取的盈余管理手段，从而评估企业真实价值，做好合理的投资决策。另外，也有利于监管层进一步的更加严格的完善IPO制度，也能推动企业的管理者专注于企业真正的蓬勃发展，因此识别盈余管理手段和分析其影响变得十分重要。

2. 研究内容和预期目标

本文以原新三板公司成都晶华光电科技股份有限公司为例（下称“晶华光电”）,研究其ipo前盈余管理的动因、手段及影响。通过分析其所披露的财务报告、招股书和相关经济活动，再与同行业相关数据对比，研究发现,晶华光电在ipo前存在较高程度的盈余管理,通过剪裁人员、削减研发费用、管理费用等一系列手段压缩成本，帮助公司净利润增速超过营收增速。

分析企业盈余管理的目的以及具体的路径展开方式，有助于设置更加充分有效的监管机制,从而提高信息披露质量,促进我国资本市场的健康发展。

首先总结盈余管理的相关国内外研究，再梳理其定义内涵与理论基础。以晶华光电为具体案例开始研究其盈余管理的动机与方法，最后根据其研究成果总结出结论与启示

3. 国内外研究现状

美国学者 Katherine Schipper（1989）是提出盈余管理概念的第一人，最先在“信息观”下对盈余管理给出定义：盈余管理是企业管理当局为了实现自身利益最大化，在财务信息公开披露的过程中对报告盈余进行粉饰操纵的行为。WilliamRScott（1997）在对盈余管理定义的基础之上进行了一定程度的改进，他提出盈余管理是管理者在不超出公认会计准则（GAAP）这一底线的情况下，做出能最大程度提高自身利益或企业市场价值的会计政策选择的行为。另一种定义是 Goel等（2003）从财务报表上盈余信息的质量出发，认为盈余管理就是使有关的财务数据反映的是企业高管的期望值而非企业真实业绩水平的做法他从财务信息披露的角度出发，认为盈余管理是指企业管理者为了达到某一目的，对企业财务信息进行“披露管理”，从而获取一定的私人利益。

孙铮和王跃堂（1999）认为盈余管理是在会计准则允许的范围内，企业管理层利用会计政策的可选择性操纵企业财务信息，是不违法的。魏明海（2000）将盈余管理定义为：企业管理层通过编制财务报告和编造交易事项来改变财务报告结果和会计选择，左右其他会计信息使用者对企业盈利能力的判断，影响那些通过会计数据达成的契约结果的过程。他认为盈余管理是企业管理者在编制财务报告时做出职业判断和会计政策选择，为了误导依据财务报表所披露的财务信息做决策的财务报表使用者，。宁亚平（2004）从企业价值视的视角出发，将盈余管理定义为管理者在不违反会计准则和公司法的前提下所实施的盈余操纵行为，常常以重组经营活动或交易的方式展开，这些重组不会减少公司的价值。朱红军（2002）研究发现经营业绩差的上市公司更加倾向于更换高管，但是公司的经营业绩并没有因为控股股东和高管的更换而改善，相反企业的盈余管理现象更加严重，不管高管怎样更换，他们希望获得利益的动机是不会改变。

4. 计划与进度安排

本文以原新三板公司成都晶华光电科技股份有限公司为例（下称“晶华光电”）,研究其ipo前盈余管理的动因、手段及影响。

通过分析其所披露的财务报告、招股书和相关经济活动，再与同行业相关数据对比，研究发现,晶华光电在ipo前存在较高程度的盈余管理,通过剪裁人员、削减研发费用、管理费用等一系列手段压缩成本，帮助公司净利润增速超过营收增速。

因此,分析企业盈余管理的目的以及具体的路径展开方式，有助于设置更加充分有效的监管机制,从而提高信息披露质量,促进我国资本市场的健康发展。

5. 参考文献

参考文献

[1]林智章.风险投资声誉、逐名动机与公司盈余管理[j].青海师范大学学报(哲学社会科学版),2019,(01):11-18.

[2]刘烨,吕长江.公司ipo盈余管理路径研究-以贵人鸟为例[j].南开管理评论,2015,18(06):81-89.

[3]刘银国,孙慧倩.王烨.股票期权激励、行权业绩条件与真实盈余管理[j].管理工程学报,2018.,32(02):128-136.