基于Logistic模型的上市公司财务困境预警研究开题报告

1. 研究目的与意义

（一）选题的理由

随着我国资本市场快速发展，上市公司已经成为国民经济发展的重要组成部分，对上市企业的直接或间接投资也已成为投资者的重要投资渠道。我国现有a股上市公司达4000家，总市值超77万亿元。但随着资本市场的不断发展，我国上市公司中陷入财务困境的企业也不断增多。究其原因，国家宏观经济环境的变化、行业不景气、市场竞争激烈、会计准则的变更等客观原因会在一定程度上影响企业的业绩，但根本原因还是企业自身的问题。

本文重点通过运用logistic模型研究当前上市公司财务状况影响因素，将这些因素对财务困境的影响程度进行分析，并探讨财务困境的预警及解决方法。

2. 研究内容和预期目标

拟解决的主要问题

国内公司财务观念滞后。我国集团公司对风险管理方面的重视远远不够，监督意识和战略意识也不够，对数据的分析很匮乏，没有将战略目标作为首要条件考虑长远的发展。尽管集团公司已从计划经济过渡到市场经济,但是领导层的财务预算的构想仍然滞后,不能正确的理解财务预算管理,财务部门编制的预算报告不能完全发挥预算管理的作用，无法客观的反映集团公司的战略目标,各部门和子公司不能够积极的执行预算管理,这使得在执行全面预算时不能够顺利的完成。

财务管理人员素质有待提高。财务人员以往在集团公司的发展中没有较强的竞争力，所以新知识的摄取少之又少，所以财务人员的能力往往有限。财务人员在风险意识方面的感知也很薄弱。财务人员很少在建立风险管理机构和设立风险指标方面有考虑，所以在加强风险管控力度层面几乎很少有人给管理者提出建议。许多集团公司的财务报表只注重利益，总是机械式的填写财务报表，这明显就是财务管理职能缺失。在集团财务管理中财务人员缺乏能力在很大程度上是管理不善的重要原因之一。

3. 国内外研究现状

国外的学者对企业财务风险预警的研究比较深入。如等 altman 等（2016）早前就对美国的企业破产进行了预测，不过只能通过多元判别分析的方法进行预测。oulson 等（2015）学者采用 logistic 回归法对企业的财务风险构建了预警模型，并对样本公司的破产概率进行了分析。logistic 回归模型并没有对变量分布提出具体的要求，而且在回归时预测了概率值 ，实用性较好 。 aguilera 等（2016）研究了 logistic 回归和主成分的分析。不过因为主成分的分析比较难解释，所以模型的建立才会涉及技术学习。hernandez 等（2009）提出了能够保留最优子集优点的方法，那就是 lasso 方法，使用这种方法可以同时运行变量选择和参数估计。

国内关于上市公司财务困境的研究起步相对较晚，但也取得了不错的成果。

赵健梅等（2014）就对公司的财务风险预警进行了实证研究。鲜文铎等（2015）通过 logistic 模型对上市的公司进行了预测。邓晶等（2015）则对上市公司的信用风险进行了预测，通过因子的分析和 logistic 模型的结合得出结果。王小燕等（2015）对信用评分模型进行了研究实证。

4. 计划与进度安排

研究方法：

在导师的指导下选定论文题目。

选题之后，利用课余时间寻找与论文题目相关的资料。拟采用的研究方法为：

5. 参考文献

[1] 石晶,杨丽.ceo风险偏好、财务困境与企业违规[j].财经理论与实践,2021,42(04):66-73.

[2] 麦海燕,闫芳娟.部分上市公司财务困境的成因及对策建议[j].财务与会计,2021(19):78-79.

[3] 张金昌,王大伟.财务困境预警:概念界定与理论辨析[j].财经论丛,2020(12):61-69.