全文总字数：4734字
1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
1.研究意义
投资是企业成长的基础，是企业实现价值增值的必备条件。然而，企业的投资并非都是效率投资，两权分离带来的所有者与经营者之间的代理冲突所导致的投资过度与投资不足这些非效率投资现象，仍然广泛存在于我国企业之中，降低了企业投资效率，故缓解代理问题将有利于提高企业投资效率。高管作为企业经营者，对其进行股权激励是解决代理冲突的有效途径，高管股权激励具体表现为高管持股，但并非高管持股比例越高，代理问题越小，股权激励过度可能使得高管人员的心理及行为有所异化，此时对高管进行股权激励是否还会起到缓解代理问题的作用？企业投资效率是否还会因此得到提高？
基于以上问题，本文结合学术界的研究成果，通过构建理论框架和实证分析，拟研究对高管进行股权激励是否起到了缓解代理冲突、提高企业投资效率的作用，为企业高管股权激励方案的制定提供一定参考。
2. 研究的基本内容和问题
1.研究目标
在对现有文献进行归纳整理的基础上，提出假设。通过收集数据与建立模型的手段，对高管股权激励与企业投资效率二者之间的关系进行实证检验。
2.研究内容
3. 研究的方法与方案
1.研究方法
（1）文献研究法 本文需要通过查阅与高管股权激励、企业投资效率相关的国内外理论和文献，在此基础上研究二者的内在联系，并进行理论分析和研究假设，为实证部分奠定基础。
（2）回归分析法 本文选取的是沪深 A 股上市公司 2013-2016 年的数据，首
先运用 Richardson（2006）模型对企业投资效率进行度量，用高管持股比例度量高管股权激励水平，对高管股权激励与投资效率的相关性进行回归分析。
2.技术路线
见附件
3.实验方案
本课题实验方案主要包括国内外研究的叙述、归纳和讨论，以及数据的搜集、整理和分析。具体实验方案如下：
（1）通过在图书馆与网上查找相关文献，翻阅以往的期刊，关注知名的权威期刊，登录中国知网等方式获取相关的资料，并根据已有资料了解发展现状，提出合理的研究假设，据此构建模型并确立研究样本。
（2）通过万得等数据库获取数据，并剔除无效样本。采用实证研究法、模型分析法对数据进行系统性、专业性研究，从而得出具有可证性、令人信服的事物内在规律，研究高管股权激励与企业非投资效率的关系。通过深入的分析后，写出相应的结论，并详细地记录有帮助的原始数据和由此得出的结论。
4.可行性分析
本课题从企业投资效率的影响因素出发，依据委托代理理论和内部人控制理论提出高管股权激励对投资效率的影响呈倒“U”型这一假设，构造模型进行多元回归分析得出结论，对于所要研究的内容做了详细的准备工作和方案部署。
（1）研究方法的可行性：
本研究采用实证研究法、文献研究法等，课题研究方案思路清晰，设计合理，研究使用的方法科学可行，在理论和实践层面都具有可操作性。图书馆大量的纸质文献资料与数据库和知网等权威电子资源平台为理论研究提供了保障。同时能够熟练掌握Excel、SPSS等软件的操作，便于实践结果的整理汇集。
（2）数据来源的可行性：
本研究所需数据可从万得数据库、CSMAR数据库中找到。同时剔除了金融行业企业样本、数据严重不全企业样本等无效样本，
保证获取数据的有效性和合理性。
4. 研究创新点
目前学者关于高管股权激励与企业投资效率关系的研究所得的结论主要为简单的线性关系，即随着高管股权激励的增加企业投资效率或增大或减小，也有研究表明我国的高管股权激励对企业投资效率的影响不显著。本文以高管持股比例度量企业股权激励力度，得出高管股权激励与企业投资效率呈倒“U”型关系，为企业制定高管股权激励方案提供了参考。
5. 研究计划与进展
| 2018年10月-2018年11月 | 搜集和整理核心刊物发表的相关论文以及重要文献，对相关资料进行汇总，对调查方向进一步明确，为后续的调查研究提供依据。 |
| 2018年11月-2018年12月 | 在查阅资料的基础上确定研究方向，并通过与导师沟通交流，最终确立论文课题， |
| 2018年12月-2019年3月 | 通过进一步查阅并整理分析现有文献，提出合理的研究假设，据此构建模型并确立研究样本。
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| 2019年3月-2019年4月 | 通过数据库查找并整理所需样本数据，利用Excel、SPSS等统计工具对数据进行汇总分析。 |
| 2019.4月-2019年5月 | 对收集到的信息和数据进行详细的分析并得出调研结论,完成初稿并修改。 |
| 2019年5月-2019年6月 | 对整个课题作总结，撰写毕业论文。 |
