1. 研究目的与意义
随着我国证券市场的发展，市场中可供投资者进行投资的股票越来越多，投资者的某种规律性或趋势性的投资行为越来越普遍。
近年来越来越受到人们的重视的风格投资就是其中之一。
除了板块轮动、行业轮动外，大小盘轮动是股票风格投资中常见的一种，备受个人投资者和机构投资者的关注。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：
第一，首先对中国股市大小盘轮动现状进行分析，然后适合的数据进行比较分析以验证了中国股市确实存在大小盘轮动现象。
第二，将选取代表宏观经济因素、微观市场因素和投资者心理因素三个方面的相应指标，分别对代表这三方面的变量进行平稳性检验以保证数据的平稳性，然后再分别检验三因素与大小盘轮动的格兰杰因果关系，通过建立var模型进行脉冲响应分析，分析各因素对大小盘股轮动在长期内产生的效果。
3. 国内外研究现状
目前学者对大小盘轮动驱动因素的研究主要是从两个方面，第一是从基本面出发，基本面上的影响因素比如说国内生产总值、货币供应量等都要等到季末八天后数据才能公布，不能对投资者进行及时地风格投资指导。第二是从技术面出发，前提是市场是有效的，而在现代金融理论，市场是有效的这个假设存在质疑。
此外，由于学者对大小盘轮动的研究方法不同，应用不同的实证理论方法产生了许多不尽相同的结果。整体上对大小盘轮动驱动因素的研究较少，考虑产生大小盘风格转换原因的文献不多。通过对相关文献的梳理发现学者们对风格投资的研究主要集中在风格轮动的划分定义和行业板块轮动这两个方面，对大小盘轮动的研究较少
4. 计划与进度安排
研究计划
2022.1.1-2022.1.15
进一步阅读参考文献，完善本文理论框架部分。
5. 参考文献
[1]kenneth froot , melvyn teo.style investing and institutional investors [j]. journal of financial and quantitative analysis，2008(43):883-906.
[2]quigley，garrett and rex sinquefield，performance of uk equity unit trusts [j].journal of asset management，2010，1(1)，72-92.
[3]stangl, jeffrey，jacobsen，sector rotation over business cycles [d],20th australasian finance amp; banking conference.
