利率市场化对商业银行经营利润的影响开题报告

本课题的意义、国内外研究概况、应用前景等（列出主要参考文献）

一、研究意义

自1996年6月人民银行放开银行间同业拆借利率，到2014年11月央行再次扩大存款利率浮动区间，我国利率市场化改革在逐步推进，经济环境从金融抑制转向金融自由化的趋势越来越明显。商业银行应该顺应潮流，调整传统的收入结构。利率市场化给予商业银行业务开展方面更多的自主权，使其充分考虑客户的财务条件和融资需求等因素，有利于银行防范风险，获取相应的风险补偿。然而，利率市场化后，市场上利率波动也会加强，那些风险监控能力较弱的银行会被淘汰。不仅如此，从国外的经验来看，利率市场化普遍带来利差缩小，商业银行盈利能力受到挑战，那些依靠利率差盈利的中小银行面临倒闭危机。所以，利率市场化对于商业银行来说，是机遇更是挑战。

二、国内外研究概况

分析银行的经营收入可以从收入的形成来切入：一是银行产品的定价，二是银行业务的开展。在这分析的基础上，可以进一步研究利率市场化对商业银行收入结构的影响，从而提出相应的建议。

（一）利率市场化对商业银行产品定价的影响

目前，各商业银行基本上都建立了考虑综合因素的产品定价模型，但从各行定价的实践操作来看，确定利率浮动幅度时，大多凭借主观判断和业务经验，模型结果往往只作参考，利率浮动缺乏规范化标准，利率浮动的幅度不能反映借款人的信用水平及贷款项目的风险程度（陈琰，2011）。这可能是受以前利率管制的影响，导致商业银行定价理念淡薄（巴曙松，2013）。

但是，随着利率市场化改革的推进，顾客与银行的地位有所改变，顾客与银行协商定价的能力有所提升（曹静婷，2013）。银行需要在维护客户关系的基础上，提升自己产品定价的能力（蔡逸仙，2013）。由于市场上存在多种基准利率并行的状况，难以形成有效的市场预期和联动，因而导致价格发现功能不足，这不利于商业银行提高定价和风险管理能力（张建波，2012）。所以，商业银行目前的定价能力不能应对利率市场化导致的利率波动（巴曙松，2013）。

随着利率市场化改革的完善，我国将建立成熟的基准利率体系。市场参与主体可以实现不同利率、汇率的有效联动,进而形成灵敏的价格传导机制（张建波，2012）。长期来看，商业银行的定价能力会有所提升。

（二）利率市场化对商业银行业务的影响

1.针对商业银行的资产负债业务

商业银行通过吸收存款、借款等负债业务获得资金，然后运用其集中的货币资金从事贷款、投资等资产业务，即负债业务是资产业务的前提。商业银行在经营资产负债业务时会特别注意利率敏感性缺口的管理，而利率市场化使得企业面临更多的不确定性。同时，利率的波动不仅挑战了银行的经营管理，也会对银行客户的决策产生影响，特别是国企等大客户。这两个方面的影响又会因为银行自身状况的不同而有不同程度的表现。所以，笔者将从风险状况、客户结构和银行规模这几个角度总结前人的研究。

古世奎（2011）从风险的角度分析认为，一方面，银行存贷款期限结构不匹配，存在流动性风险；另一方面，由于信贷管制，银行持有许多有价证券等资产，使得资产的利率敏感性增加。在利率市场化背景下，利率波动的加剧会增加银行资产面临的风险。蔡逸仙（2013）也抱有相同的看法。他进一步认为，利率市场化加大了银行经

营的信用风险和市场风险。信用风险来自于交易对手，表现为信用的违约：一方面，因利率波动，信贷客户产生逆向选择；另一方面，银行在利率市场化条件下的资金和衍生品交易，会因为交易对手的风险而承担信用风险。张宗益（2012）也观察到了这种现象，他将此总结为风险转移效应。对于市场风险，蔡逸仙（2013）认为它表现出市场因素。利率市场化之后，商业银行面临的利率是频繁波动的。银行流动性管理更加困难，不易将自己的头寸控制在稳定状态，不仅如此，在考虑经营策略时，资产和负债的利率敏感性将占到更大的权重。

李海波（2013）结合中国农业银行的业务情况，从客户结构的角度进行了分析，发现利率市场化对银行资产负债业务的影响，认为在利率管制的情况下，银行业处于利差相对稳定的市场环境中。银行的信贷投放规模要受到监管部门约束，利率浮动区间狭窄，客户信用差异不能通过贷款定价体现，利率难以覆盖风险溢价。利率定价权的缺失，使得银行缺乏调整客户结构的动力，多将目标客户定位于财务成本和风险状况相对较低的大型客户。然而，随着利率市场化的改革，小银行凭借自身的利息优势，将部分大型客户存贷款业务从大银行争取过来；同时，大客户议价能力的提升，使其存贷利差盈利贡献度下降。为了弥补这些损失，银行的目标客户将会转移到小微企业，以前客户结构同质化的格局将逐渐改变。当然，存款利率水平的升高，迫使银行寻求较高的利率风险补偿，银行面临的逆向选择和道德风险增加，这种特点尤其体现在小微企业身上（张东辉，2013）。巴曙松（2013）的研究同样支持这个观点。

利率市场化对大银行和中小银行的影响可以通过以下事实表现出来。近两年央行放宽了存款利率的浮动区间，但大银行仅是微调了部分期限的存款利率，然而中小银行却是一浮到顶。因为相对于中小银行，国有大银行拥有更好的存贷款平台，所以它们对利率浮动区间放开的敏感性较低（陈鹏，2013）。曹静婷（2013）也抱有同样的观点，她认为，随着存贷款利率差缩小，大银行会减少存款量以降低成本，因为存款总量会随着利率上升而增加，所以中小银行会获得更多的存款。同时，她还发现这种区别在银行的贷款业务上并不明显。

2.针对商业银行的中间业务

中间业务是商业银行利用自身的设备设施和人员，为客户代理支付和办理其他委托事项并从中收取手续费的业务。随着人们生活水平的提升，对理财和结算业务的需求也会增加。利率市场化缩减了传统业务的收入，银行关注的重心会逐步转向中间业务。

肖欣荣等人（2011）通过对美国分业经营阶段的数据进行分析发现，随着利率市场化改革的开展和完成，金融市场深化，金融创新增加，银行加大了中间业务的发展力度，非利息收入占比显著增长。陈鹏（2013）从另一角度对这种现象进行了解释，他认为利率市场化引起的存款争夺，使得处于劣势的中小银行将理财产品作为自己经营的重点。一方面，理财产品可以变相增加储蓄；另一方面，作为金融公司和客户之间的桥梁，银行也能赚的相应的手续费。

（三）利率市场化对商业银行收入结构的影响

利率市场化改革给银行业务的开展和定价带来的挑战，打破了原本由存款利率上限和贷款利率下限形成的最低收入保障线，使得以息差收入为主的盈利模式难以持续，业务结构的调整迫在眉睫。（巴曙松等人，2013）银行需要均衡发展基础业务和中间业务，同时各家银行也要形成依靠自身特色业务盈利的模式。唐艳桂（2010）对我国上市银行的实证分析也证明了这个观点。研究结果显示，仅仅依靠存贷比的银行并不是经营最优的银行，依据自身特点优化经营模式的银行其盈利能力排名最为靠前。同时，杨继荣（2011）也指出存贷利差收入为主的盈利模式容易受到宏观调控的影响，商业银行应该通过发展中间业务来优化收入结构，提高盈利的稳定性。

利率市场化在影响银行经营模式的同时也促进了金融的创新。商业银行也藉机转向非传统的新兴业务作为维护其金融中介地位、获得更高收益的一种方式。以美国为例，《金融服务现代化法案》的颁布以及金融监管体制的变革助推了银行业经营模式的转变，导致银行收入结构中利息收入占比呈现下降趋势，同时非利息收入的比例不断上升：从20世纪末至今，非利息收入占总收入的比重从20%跃至40%。

（四）商业银行应对利率市场化的措施

总结前文的分析，我们可以看出，利率市场化对银行的影响主要是，考验银行定价能力，打破银行以往的业务经营模式。对此，笔者提炼出学者们相关的建议。

张建波等人（2012）从提高银行定价能力的角度提出了以下建议：一是优选定价方法，完善存贷款定价模型；二是完善存款定价标准体系，提高存贷款定价精细化管理水平；三是完善内部资金转移定价机制，加强内外定价协调；四是强化系统建设，夯实定价管理技术基础；五是完善定价管理组织，理顺管理流程。巴曙松（2013）从银行融资角度给出了相应的建议，他认为，利率市场化通过缩减净利差收益影响银行的内源融资，因此，银行需要寻求多样化的融资渠道：一是政策支持，如税收减免、返还；二是扩大外源融资，如股权、债权融资。古世奎（2011）认为，在同质化竞争的格局被打破的背景下，各商业银行需要针对自己的优势开发相应的业务。例如招商银行依靠自己在信用卡业务上的优势，拓展了一系列特色业务。

（五）总结

该部分是按照产品定价，经营的业务和收入的结构归纳总结相关文献，最后根据文献提炼出前人关于利率市场化对商业银行经营的冲击给出的建议。总体来说，学者们认为利率市场化给银行的经营带来了挑战，需要商业银行立足自身条件，改善传统盈利模式，促进业务多元化。无论是大银行还是小银行，能够适应这种改变的银行就能获得成功。在前人研究的基础上，还需继续深入分析利率市场化影响银行收入结构的方式和效果。

参考文献

[1] 陈琰,许非.利率市场化下商业银行贷款定价管理:问题与对策[J].南方金融，2011，（04）.

[2] 巴曙松,严敏. 我国利率市场化对商业银行的影响分析[J].华中师范大学学报（人文社会科学版），2013，（04）

[3] 曹静婷.利率市场化对商业银行经营行为的影响[D].上海交通大学，2013

[4] 蔡逸仙.利率市场化对商业银行的影响及对策[J].经济问题探索，2013，（03）

[5] 张建波，文竹.利率市场化改革与商业银行定价能力研究[J].金融监管研究，2012，（10）

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[10]陈鹏.利率市场化与银行业集中度[D].西南财经大学，2013

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