行为金融在我国资本市场中的实证研究开题报告

1. 研究目的与意义

Fama对有效市场进行了严格的界定，但是日历效应的背后隐藏着由行为金融导致的群体心理偏差，这种市异象的存在对有效市场进行了质疑。在目前日历效应的研究中节日效应的研究较少，对我国股票市场节日效应的探索，有利于我们更充分的了解和把握各节日对我国股票市场收益和波动的影响。

2. 研究内容和预期目标

（1）综合检验上海股票市场和深圳股票市场是否存在节日效应，以及节日对两股票市场收益和波动的影响，同时检验市场风险对股票市场收益的影响。（2）研究传统节日和法定节日两种节日节日效应总体的存在性及特征，以及两种节日分别给上海股票市场和深圳股票市场的收益和风险带来怎样的影响。检验传统节日是否具有节日效应。（3）综合对比传统节日和法定节日哪种节日对上海股票市场和深圳的股票市场影响更大。（4）检验上海和深圳股票市场上各节日的节日效应存在性及其特征，各节日前后股票市场风险的变化情况，以及节日风险给股票市场收益带来的影响。

3. 国内外研究现状

国外研究现状：

1. kelley bergsma 和danling jiang（2016）通过研究 11 个有新年节日的国家或地区发现，新年节前后的股票收益明显高于其他交易日。

2. olga dodd 和 alex gakhovich （2011）研究了 14 个新兴的中欧及东欧市场，发现部分国家不仅存在节前效应，而且存在显著的节后效应。

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   4. 计划与进度安排

   第一部分为绪论，主要描述选题背景，阐释了我国股市的的发展情况，同时指出了股市研究的经济学意义；第二部分为文献综述，分别总结了国外相关理论研究与国内的日历效应研究。第三部分为基本理论知识的简述，简要介绍了日历效应的理论概念。 第四部分是对数据的初步处理，主要是为了接下来的模型验证做铺垫。 第五、六部分为具体的日历效应的实证分析。第七部分基于之前日历效应的分析给予适当的成因剖析与合理

   5. 参考文献

   [1]陈研研. 中国股票市场的节日效应研究[d].山西大学,2019.

   [2]梁紫娴,梁青.中国股市节日效应实证探究[j].财经界(学术版),2019(09):18-19.

   [3]张荣武,欧建猷,许安娜.节气历视角下中国股市日历效应的实证研究[j].湖南财政经济学院学报,2018,34(05):15-22.

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