互联网金融对传统金融的冲击外文翻译资料

Internet Financersquo;s Impact on Traditional Finance

Ramsey; Labored

Abstract:

As the advances in modern information and Internet technology, especially the develop of cloud computing, big data, mobile Internet, search engines and social networks, profoundly change, even subvert many traditional industries, and the financial industry is no exception. In recent years, financial industry has become the most far- -reaching area influenced by Internet, after commercial distribution and the media. Many Internet-based financial service models have emerged, and have had a huge impaction traditional financial industries. 'Internet-Finance' has won the focus of public attention.

Internet-Finance is low cost, high efficiency, and pays more attention to the user experience, and these features enable it to fully meet the special needs of traditional 'long tail financial market', to flexibly provide more convenient and efficient financial services and diversified financial products, to greatly expand the scope and depth of financial services, to shorten the distance between people space and time, and to establish a new financial environment, which effectively integrate and take use of fragmented time, information, capital and other scattered resources, then add up to form a scale, and grow a new profit point for various financial institutions. Moreover, with the continuous penetration and integration in traditional financial field, Internet-Finance will bring new challenges, but also opportunities to the traditional. It contribute to the transformation of the traditional commercial banks, compensate for the lack of efficiency in funding process and information integration, and provide new distribution channels for securities, insurance, funds and other financial products. For many SMEs, Internet-Finance extend their financing channels, reduce their financing threshold, and improve their efficiency in using funds. However, the cross-industry nature of the Internet Finance determines its risk factors are more complex, sensitive and varied, and therefore we must properly handle the relationship between innovative development and market regulation, industry self-regulation.

Key Words: Internet Finance; Commercial Banks; Effects; Regulatory

1 Introduction

The continuous development of Internet technology, cloud computing, big data, a growing number of Internet applications such as social networks for the business development of traditional industry provides a strong support, the level of penetration of the Internet on the traditional industry. The end of the 20th century, Microsoft chairman Bill Gates, who declared, 'the traditional commercial bank will become the new century dinosaur'. Nowadays, with the development of the Internet electronic information technology, we really felt this trend, mobile payment, electronic bank already occupies the important position in our daily life.

Due to the concept of the Internet financial almost entirely from the business practices, therefore the present study focused on the discussion. Internet financial specific mode, and the influence of traditional financial industry analysis and counter measures are lack of systemic research. Internet has always been a key battleground in risk investment, and financial industry is the thinking mode of innovative experimental various business models emerge in endlessly, so it is difficult to use a fixed set of thinking to classification and definition. The mutual penetration and integration of Internet and financial, is a reflection of technical development and market rules requirements, is an irreversible trend. The Internet bring traditional financial is not only a low cost and high efficiency, more is a kind of innovative thinking mode and unremitting pursuit of the user experience. The traditional financial industry to actively respond to Internet finicial, for such a vast blue ocean enough to change the world, it is very worthy of attention to straighten out its development, from the existing business model to its development prospects.

'Internet financial' belongs to the latest formats form, discusses the Internet financial research of literature, but the lack of systemic and more practical. So this article according to the characteristics of the Internet industry practical stronger, the several business models on the market for summary analysis, and the traditional financial industry how to actively respond to the Internet wave of financial analysis and Suggestions are given, with strong practical significance.

2 Internet financial background

Internet financial platform based on Internet resources, on the basis of the big data and cloud computing new financial model. Internet finance with the help of the Internet technology, mobile communication technology to realize financing, payment and information intermediary business, is a traditional industry and modern information technology represented by the Internet, mobile payment, cloud computing, data mining, search engines and social networks, etc.) Produced by the combination of emerging field. Whether financial or the Internet, the Internet is just the difference on the strategic, there is no strict definition of distinction. As the financial and the mutual penetration and integration of the Internet, the Internet financial can refer all through the Internet technology to realize the financing behavior. Internet financial is the Internet and the traditional financial product of mutual infiltration and fusion, the new financial model has a profound background. The emergence of the Internet financial is a craving for cost reduction is the result of the financial from the rapid development of modern information technology to provide technical support.

2.1 Demands factors

Traditional financial markets there are serious inform

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互联网金融对传统金融的冲击

罗萨米；拉夫雷特

摘要：随着现代信息技术和互联网技术的进步，特别是云计算、大数据、移动互联网、搜索引擎和社交网络的发展，深刻地改变甚至颠覆了许多传统产业，金融业也不例外。近年来，金融业已经成为继商业发行和媒体之后，受互联网影响最深远的领域。许多基于互联网的金融服务模式应运而生，并对传统金融业产生了巨大的冲击。“互联网-金融”已经成为公众关注的焦点。

互联网金融具有成本低、效率高、注重用户体验等特点，使其能够充分满足传统“长尾金融市场”的特殊需求，其能灵活地提供更加方便高效的金融服务和多样化的金融产品，大大拓展了金融服务的广度和深度，缩短了人与人之间的时空距离。建立新的金融环境可以有效整合和利用分散的时间、信息、资金等分散资源，形成规模，为各类金融机构提供新的利润点。而且，随着传统金融领域的不断渗透和融合，互联网金融在给传统金融带来新的挑战的同时，也给传统金融带来了机遇。它有助于传统商业银行的转型，弥补了融资过程中和信息整合效率的不足，为证券、保险、资金等金融产品提供了新的分销渠道。对许多中小企业来说，互联网金融拓宽了中小企业的融资渠道，降低了中小企业的融资门槛，提高了中小企业的资金使用效率。然而，互联网金融的跨行业性质决定了其风险因素更加复杂、敏感和多样，因此必须正确处理创新发展与市场监管、行业自律的关系。

关键词：互联网金融；商业银行；效应；监管

1介绍

互联网技术的不断发展、云计算、大数据、越来越多的如社交网络的互联网应用为传统产业的业务发展、互联网对传统产业的渗透水平提供了强有力的支撑。20世纪末，微软董事长比尔·盖茨宣称，“传统的商业银行将成为新世纪的恐龙。”如今，随着互联网电子信息技术的发展，我们真正感受到了这一趋势，移动支付、电子银行已经在我们的日常生活中占据了重要的地位。

由于互联网金融的概念几乎完全是从商业实践中产生的，因此本文的研究主要集中在对互联网金融这一概念的探讨上。互联网金融的具体模式，以及对传统金融业的影响分析和应对措施都缺乏系统的研究。互联网一直是风险投资的主战场，金融业作为创新的试验性思维方式，并且各种商业模式层出不穷，很难用一套固定的思维对其进行分类和界定。互联网与金融的相互渗透和融合，是技术发展和市场规则要求的反映，是不可逆转的趋势。互联网带来的传统金融不仅是一种低成本、高效率，更是一种创新的思维方式和对用户体验的不懈追求。对于足以改变世界的这片浩瀚的蓝海，传统金融业积极应对互联网金融，理顺它的发展，从现有的商业模式到它的发展前景，都是非常值得关注的。

“互联网金融”是最新的格式形式，研究互联网金融研究的文献，其缺乏系统性和实用性。因此，本文根据互联网行业实用性较强的特点，对市场上的几种商业模式进行总结分析，并对传统金融业如何积极应对互联网浪潮的财务进行了分析和建议，具有较强的现实意义。

2互联网金融背景

互联网金融平台基于互联网资源，新型金融模式基于大数据和云计算。互联网金融借助互联网技术、移动通信技术实现融资、支付和信息中介业务，是以互联网、移动支付、云计算、数据挖掘、搜索引擎和社会网络等传统产业和现代信息技术为代表的，由新兴领域的组合产生。无论是金融还是互联网，互联网只是在战略上有区别，没有严格的定义区分。随着金融与互联网的相互渗透和融合，互联网金融可以通过互联网技术来实现融资行为。互联网金融是互联网与传统金融相互渗透和融合的产物，新的金融模式有着深刻的背景。互联网金融的出现是一种对降低成本的渴求，是金融从现代信息技术快速发展到提供技术支持的结果。

2.1需求因素

传统金融市场存在严重的信息不对称，极大地提高了交易风险。会展逐渐改变了人们的消费习惯，对服务效率和体验的要求越来越高；此外，经营成本的不断上升，刺激了金融主体对金融创新和改革的渴求；这一需求因素的拉动，成为互联网金融产生强大的内在动力。

2.2供应驱动因素

数据挖掘、云计算和互联网搜索引擎等技术、金融和制度技术平台在发展。创新、企业利润驱动的混业经营等，为改造传统产业和互联网企业提供了金融领域的渗透，为互联网金融的诞生和发展提供了外部技术支撑，成为一种外化的构成。在互联网“开放、平等、合作、共享”的平台下，第三方融资支付、网上投资金融、信用评估模式，不仅使传统的金融市场格局发生了巨大变化，而且现代信息技术更容易为各种金融实体服务。对于传统的金融机构来说，尤其是在银行、证券和保险机构中，机遇多于危机，发展胜于挑战。

3互联网金融构成了主体

3.1资本提供者

在互联网金融综合中，其资本提供者不仅包括传统的金融机构，还包括渗透到网络的资本提供者。就目前的市场结构而言，传统的金融业主要包括商业银行、证券、保险、基金和小借贷公司，主要部分包括互联网公司和新兴主体，如亚马逊，以及公司在互联网上的一些渠道。这些公司既是资本市场的提供者，又是传统的所谓“低净值客户”进入市场的供给者。在运作形式上，前者主要通过互联网向传统的业务外部化，后者主要通过互联网渠道渗透业务，既外部化又通过互联网渠道实现金融业务的创新和改革。

3.2资本需求者

资本需求网络财务模式虽然在传统的政府、企业和个人上没有突破，但在效益上发生了很大的变化。在互联网金融的兴起和发展中，特别是互联网企业进入传统金融机构的门槛，弱势群体和个人需求者有了更加便捷和高效的资金获取渠道。因此，互联网带来的普遍性和普惠性金融模式优于以往的传统金融模式。

3.3中介机构

网上金融依靠高效便捷的信息技术，极大地减少了金融市场上的错误信息。直接通过互联网对接，对交易双方而言，交易成本大大降低，使互联网金融主体对中介机构的依赖性显著降低，但并不意味着互联网金融市场上就没有中介机构。就现阶段互联网财务状况的发展来看，第三方支付平台在这一领域起着中介作用，不仅起到了财务结算平台的作用，而且还对资金供求的上下游环节的整合起到了多方面的作用，在满足资金支付的同时，起到了资金配置的作用。特别是在电子商务领域，这一功能更加明显。

3.4金融大数据

大数据采集是指大量的非结构化数据，通过研究挖掘其深度和实时分析，掌握客户的交易信息、消费习惯和消费信息，并预测客户行为，使相关金融机构在产品设计、精确营销和风险管理等方面大大提高效率。基于大数据的金融服务平台主要是指具有海量交易数据的电子商务企业的金融服务。其关键在于大数据来源于能够在数据中快速获取有价值的信息的能力，或者来自大数据资产的快速清算能力。因此，大数据信息处理通常与云计算一起使用。

4全球经济问题

在过去一年的大部分时间里，新兴世界快速增长的经济体从远处观望了西方的金融风暴。他们自己银行所持有的抵押贷款资产很少，这些资产摧毁了发达国家的金融公司。由于原材料价格高，大宗商品出口商蒸蒸日上。中国的经济强国之路开始了。从布达佩斯到巴西利亚，大量信贷刺激了国内需求。就在人们纷纷谈论富裕国家正遭受自大萧条以来最严重的金融风暴之际，新兴经济体似乎离风暴中心还有很长一段路。

随着外国资本的流失和信心的蒸发，新兴世界的股票市场已经暴跌(在某些情况下损失了一半的价值)和货币暴跌。信贷市场的扣押造成了严重破坏，外国银行突然停止放贷，甚至放弃了最基本的银行服务，包括贸易信贷。

与富裕国家的同行一样，各国政府也在努力限制损失(见文章)。对于那些拥有大量外汇储备的国家来说，这是最容易做到的。俄罗斯正在花费2200亿美元来支撑其金融服务业。韩国已经担保了1000亿美元的银行债务。条件较差的国家正在寻求帮助。

匈牙利已获得50亿欧元(合66亿美元)，欧洲央行(ECB)的生命线，目前正与国际货币基金组织(IMF)谈判一笔贷款，乌克兰的情况也是如此。近十多个国家正在与国际货币基金组织讨论财政援助问题。

那些长期存在问题的国家正被迫不顾一切采取措施。阿根廷正在将其私人养老基金国有化，似乎是为了避免违约(见文章)。但即使是铁杆企业看起来也变弱了。本周公布的数据显示，截至第三季度，中国经济增速放缓至9%。尽管增速仍然很快，但远低于近几年的两位数增速。

不同的新兴经济体处于不同的准备状态，但这一切的累积影响将是巨大的。最明显的是，这些国家的表现将决定世界经济是面临温和的衰退还是更严重的问题。在过去18个月中，新兴经济体的增长约占全球经济的四分之三，但它们的经济命运也将产生相应的政治后果。

在许多地方-东欧就是一个例子(见文章)-金融动荡正在打击软弱的政府。但即使是强大的政权也可能遭受损失。一些专家认为，中国需要每年增长7%来遏制社会动荡。更广泛地说，即将到来的冲突将影响关于世界经济一体化的辩论。与以往的许多新兴市场危机不同，如今的混乱局面从富裕国家蔓延开来，这在很大程度上要归功于日益一体化的资本市场。如果新兴经济体崩溃-要么陷入货币危机，要么陷入严重衰退，人们将对全球化金融的智慧提出更多质疑。

幸运的是，情况并非普遍严峻。所有新兴经济体都将放缓。有些国家肯定会面临严重的经济衰退。但许多国家正面临着比以往任何时候都更加严峻的危险，他们拥有庞大的储备、灵活的货币和强劲的预算。好的政策无论是在国内还是在富裕国家都可以避免一场灾难。

人们抱有希望的一个原因是，富国灾难带来的直接经济后果是可以控制的。美国和欧洲的需求下降损害了出口，尤其是在亚洲和墨西哥。大宗商品价格已经下跌：石油价格比峰值下跌了近60%，许多作物和金属的表现更糟。效果参差不齐。尽管它伤害了从俄罗斯到南美的大宗商品出口国，但它帮助了亚洲的大宗商品进口国，并降低了世界各地对通货膨胀的担忧。像委内瑞拉这样经营糟糕的国家是脆弱的(见文章)，但鉴于过去繁荣的规模，迄今为止的大宗商品泡沫似乎不太可能引发广泛的危机。

更危险的冲击是金融方面的。随着资产价格下跌，财富正受到挤压。例如，中国的房价已经开始下跌(见文章)。这将削弱国内信心，尽管消费者的负债远低于富裕国家。在其他地方，外国银行贷款突然减少，对冲基金和其他投资者逃离债券市场，这些都对信贷增长造成了冲击。就像繁荣的信贷曾经支撑着强劲的国内支出一样，信贷紧缩将意味着经济增长放缓。

同样，影响将因国家而异。多亏了中国的巨额项目盈余和海湾地区的石油出口国，新兴经济体作为一个整体仍然向富裕国家输送资本。但是超过80个国家的赤字超过GDP的5%。这些国家大多是靠外援为生的穷国，但也有一些较大的国家依赖私人资本。对土耳其和南非这样的国家来说，外国融资的突然放缓将迫使它们进行大幅调整。一个特别令人担忧的问题是东欧，那里的许多国家都有两位数的赤字。此外，即使是一些有盈余的国家，如俄罗斯，也有一些银行已经习惯了由于全球金融一体化而容易获得外国贷款。发达国家对银行可能会限制紧缩，但流向新兴国家的资本将会放缓。据预计，私人资本净流动将比去年减少30%。

这场信贷紧缩将是严峻的，但大多数新兴市场可以避免灾难。相对较好的形式是，那些比较脆弱的人可以(也应该)得到帮助。

在这些巨国中，中国属于自己，拥有2万亿美元的储备，经常账户盈余，与外国银行的联系不大，预算盈余为刺激支出提供了很大的空间。由于中国领导人已经明确表示，他们将采取一切必要措施来缓冲增长，中国经济可能放缓，可能降至8%，但不会崩溃。尽管这还不足以拯救世界经济，但中国的这种增长将为大宗商品价格埋下底限，并对新兴世界的其他国家有所帮助。

其他大型经济体将受到更严重的打击，但应该能够经受住这场风暴。印度的预算赤字很大，许多巴西公司的外汇敞口也很大。但巴西的经济是多元化的，两国都有充足的储备来平稳向较慢增长的转变。俄罗斯拥有5500亿美元的外汇储备，应该能够阻止卢布汇率的上涨。至少在短期内，最脆弱的国家都是小国。

随着信贷紧缩的调整，将会有痛苦产生。但是，明智、迅速的国际援助将会带来很大的不同。几个新兴国家已经向美联储寻求流动性支持；一些国家希望中国能帮助它们摆脱困境。国际货币基金组织无疑是一条更好的途径，它拥有丰富的专业知识和大约2500亿美元的贷款。可悲的是，从该基金组织借款带有一种耻辱，这需要改变。国际货币基金组织应发展更快、更灵活的金融工具，并尽量减少附加在贷款上的条件。在过去的一个月里，精明的政策制定避免了富裕国家的灾难。现在是在新兴世界采取类似行动的时候了。

5结论

互联网金融模式不仅可以产生巨大的社会效益，降低交易成本，提供比现有直接和间接融资效率更高的资源配置，为经济发展提供动力，利用互联网及其相关软件技术也能淡化传统金融专业分工，使金融参与者更加大众化，风险定价条款与复杂的交易的匹配更简单。由于互联网金融所涉及的领域主要集中在传统金融机构领域，目前的发展不够深入，即传统的金融“长尾”市场，可以补充原有的传统金融业务状况，所以在短期内，从市场规模的角度来看，互联网金融不会对传统金融机构造成很大的冲击，但互联网金融业务模式的创新、理念的创新，及其明显的高效率给传统金融机构的理念带来了较大的冲击，也导致了传统金融机构与互联网的相互渗透和融合进一步加快。

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