食品制造业上市公司企业社会责任与财务绩效的实证研究开题报告

全文总字数：12097字

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

一、研究背景及意义

企业社会责任（corporatesocial responsibility 简称csr）这一概念在20世纪80年代由西方引入我国。随着世界经济的快速发展，全球化脚步日益提升，我国对于企业社会责任这一理论也逐渐展开了讨论，然而企业社会责任在我国的履行情况不容乐观，伴随着一些社会问题频发，比如众所周知的“三聚氰胺奶粉”事件、“染色馒头”事件等，社会各界人士对企业社会责任的重视逐渐升温。在2006年，国家电网公布了第一份社会责任报告，这标志着我国企业社会责任的发展正式拉开帷幕；2016年，国资委发布了《关于进一步落实国有企业社会责任指导意见》；在今年党的十九大报告中也强调，鼓励企业承担社会责任，尤其是加强企业对消费者的社会责任，是各家企业刻不容缓的责任。这些都表明了国家层面对于企业社会责任的重视程度在不断加大，对于企业社会责任的讨论也成为了各界研究的重点之一。

尽管社会各界对社会责任正逐渐重视，但在企业追求利益最大化的目标不变的前提下，企业自觉履行社会责任的意识仍有待加强，因此研究企业社会责任与财务绩效之间的关系十分有必要。

2. 研究的基本内容和问题

三、研究目标

本文拟定性分析我国食品制造业上市公司目前的状况，对我国食品制造业上市公司企业社会责任与其财务绩效之间的关系做实证研究。通过描述性统计分析与回归分析对食品制造业上市公司进行一次全面、系统的研究，并以此作为基础，给我国食品制造企业在今后的发展中提供合理的政策建议。

四、研究内容

3. 研究的方法与方案

六、研究方法

本文拟采用文献综述法、规范研究法与实证分析法，研究我国食品制造业上市公司企业社会责任与公司绩效的关系。

（1）文献综述法。通过阅读大量国内外文献，采用文献综述法对相关文献进行述评，为食品制造企业社会责任对财务绩效影响方向奠定理论基础。

（2）规范分析法。在我国社会可持续发展背景下，分别阐述企业社会责任和财务绩效的相关概念和理论，以及衡量相关变量的方法和模型。

（3）实证分析法。本文以食品制造业上市公司为研究对象，进行筛选程序后的我国 A股食品制造业上市公司企业为样本，运用Eviews7.0软件对食品制造业上市公司企业社会责任与财务绩效之间的关系进行处理，并运用多元回归、相关性分析等方法对模型进行检验。以达到提高企业社会责任意识，调动企业积极履行企业社会责任的目的。

七、理论分析及研究假设

企业社会责任思想和利益相关者理论原本是两个相互独立的研究领域，前者探讨企业 对社会所承担的责任，后者研究社会各利益群体与企业的关系。自20世纪90年代以来，企业社会责任和利益相关者两大理论出现了全面结合趋势，伍德是第一个正式从理论研究上将利益相关者理论纳入广义企业社会责任里的学者，他提出利益相关者从三个方面对企业社会表现做出不同的评价，即自身的利益、他们对公司社会责任原则的理解与可接受度，与企业社会表现的关系。利益相关者理论认为企业社会责任的内涵在于企业应当对利益相关者承担责任。主张企业对顾客、员工、股东和社区等利益相关者都应承担责任。利益相关者理论被认为是可用于评估公司社会责任“最为密切相关”的理论框架。

本文在企业社会责任理论和利益相关者理论的基础上，结合我国具体现状，将企业社会责任分为对股东、债权人、消费者、供应商、员工、政府以及社区7个方面的责任，分别从这7个子维度考察企业社会责任对财务绩效的影响。根据理论分析，企业履行对各利益相关者的社会责任，便能从利益相关者那里获取良好的资源和环境条件，进而提高其财务效。因此，基于利益相关者理论，本论文提出如下研究假设1-7：

假设1：食品制造业公司积极承担对股东的企业社会责任，企业财务绩效越好；

假设2：食品制造业公司积极承担对债权人的企业社会责任，企业财务绩效越好；

假设3：食品制造业公司积极承担对消费者的企业社会责任，企业财务绩效越好；

假设4：食品制造业公司积极承担对供应商的企业社会责任，企业财务绩效越好；

假设5：食品制造业公司积极承担对员工的企业社会责任，企业财务绩效越好；

假设6：食品制造业公司积极承担对政府的企业社会责任，企业财务绩效越好；

假设7：食品制造业公司积极承担对社区的企业社会责任，企业财务绩效越好；

八、研究设计

（一）样本选择与数据来源

本文以2018年11月中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》为标准，选取了食品制造业的上市公司作为研究的总样本，样本的数据均来自于国泰安数据库、锐思数据库，部分数据手工收集于上海证券交易所以及巨潮资讯网等相关网站，软件采用Excel2010进行描述性统计。

具体选样标准如下：

（1）研究选取的样本是2014年以前上市，并且到2016年底仍正常上市的食品制造行业上市公司；

（2）剔除发行H股或者B股的公司，因为股市分割对公司绩效有影响,保留只发行A股的公司；

（3）剔除ST，*ST公司；

（4）剔除数据缺失及信息明显异常的上市公司。

（二）变量选择

1．被解释变量

众多学者关于财务绩效的指标选择，主要有市场指标(托宾Q值)、会计指标(总资产息税前利润率、净资产收益率)两种。要想使用市场指标，必须保证资本市场有效，但是企业社会责任对财务绩效的影响存在滞后性，不能保证时效性，因此本文未采用市场指标，而选择用会计指标来衡量财务绩效。而会计指标选择总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）来衡量，ROA越高，表明企业的资产利用率越高；ROE是衡量我国上市公司盈利能力的重要指标，我国证监会也把它作为衡量公司财务水平的一个重要指标。

总资产收益率(ROA)= 净利润/平均资产总额

净资产收益率(ROE)= 净利润/平均净资产

2．解释变量

在实证分析的时候，企业社会责任的界定以及相应指标的衡量是非常重要的，很多学者在这一方面下了很大的功夫，设计了一些比较适用的方法，目前重要的方法有：年报内容分析法、声誉指数法、KLD指标法。“年报内容分析法”主要是依靠搜寻企业年报中所披露的企业社会责任信息，通过对信息归类，用这些量化的社会活动信息进行研究。但是他没有考虑概念的不同维度，更多的是一种象征性而非实质性研究；“声誉指数法”是由业内资深人士用声誉指标评价企业社会责任的部分和全部，内部一致性较高，可以全面测量公司的社会绩效，但比较模糊，而且属于知觉测量，会产生晕轮现象；“KLD指标法”多在外国使用，是通过专业评估机构建立的企业社会责任数据库进行研究。目前我国尚没有国外研究所使用过的专门研究社会责任的数据库(KLD)，因此难以用KLD指数法来量化企业社会责任。幸运的是，利益相关者理论的出现为食品制造企业社会责任的范围界定和指标衡量指明了方向。1984 年，Freeman提出了利益相关者管理理论，他认为企业的生存和发展不仅与股东息息相关，还受到不同利益群体相互作用的影响。1995 年，Clarkson为社会责任的研究做出了巨大贡献，他将利益相关者理论引入到企业社会责任的研究中，这一观点的支持者们都认为企业只有正确认识到谁才是真正的利益相关者，才能有效开展社会实践活动，才能为企业带来效益。利益相关者理论虽然不能取代企业社会责任理论，但能为企业社会责任的深入研究提供帮助，本文根据前面所提的假设，借助企业的财务报告中所披露的信息，选取能够反映企业对利益相关者承担社会责任状况的财务数据作为企业社会责任的衡量指标。

（1）食品制造企业对股东的责任

股东将资本投入企业，是企业最基本的利益相关者。企业履行对股东的责任主要表现在提高企业资产的使用效率、增加企业盈利、实现股东投入资本的保值与增值、为股东创造最大收益。积极履行对股东的责任，才能增强股东对企业的信任，继续加强投资，进而促进企业的进一步经营发展。刘良惠（2011）认为，如果股东利益最大化受到损害，企业就无法长久地维护其他利益相关者的利益，如果企业不能实现盈利，其再生产就失去了物质基础，甚至面临破产，而企业的破产会带来生产资源的浪费和大量的工人失业等。

衡量企业对股东的社会责任常用的财务指标为每股收益，指标越高，表明对股东社会责任履行越好。

每股收益EPS= 归属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股的加权平均数

（2）食品制造企业对债权人的责任

债权人将资本贷给企业，期望获取一定的利息收益，并在贷款到期时收回本金。作为社会经济活动的主体，企业对债权人的信用问题非常重要，这直接涉及到企业对债权人的责任履行。只有及时支付利息并按时偿还债务，才能维持企业良好的形象和信誉，以及与债权人的长期合作关系，进而保证融资渠道和融资成本的稳定，增加企业效益

本文拟采用资产负债率来衡量企业对债权人承担的社会责任。指标越高，表明企业的债务偿还能力越强，对债权人社会责任履行越好。

资产负债率 LEV = 总负债/总资产

（3）食品制造企业对消费者的责任

向消费者销售产品是企业实现利润的一个重要环节，食品行业产品的质量直接涉及到广大消费者的生命安全问题，受到社会公民的密切关注。随着人们对食品质量要求的逐渐提高，企业及政府也在逐步完善和提高对食品安全的监管措施机制。积极承担对消费者的社会责任、提高食品的安全质量能够有效提升企业的财务绩效。否则，消费者就会选择相关替代产品，损害企业盈利甚至长期发展。

本文拟采用主营业务成本率来衡量企业对消费者承担的社会责任。指标越高，表明企业的债务偿还能力越强，对债权人社会责任履行越好。

主营业务成本率CGSR= 主营业务成本/主营业务收入

（4）食品制造企业对供应商的责任

供应商的供货环节作为企业生产的一个重要环节，对于企业的生产运营有着非常重要的作用，供应商对企业的主要利益需求是其能够遵守供货合同、按时有效偿还货款。只有履行了对供应商的社会责任，才能与其建立良好的长期合作关系，实现双方的互惠共赢。

本文选取应付账款周转率来衡量企业对供应商承担的社会责任。指标的值越大，企业对供应商责任履行的越好。

应付账款周转率APT=（主营业务成本＋期初存货－期末存货）/平均应付账款

（5）食品制造企业对员工的责任

员工为企业提供产品设计、生产与服务资源，是企业非常重要的生产要素。企业应保证员工的基本权益，保障员工收入和福利、提供员工学习和培训的机会、改善工作环境。只有不断提高对员工相应社会责任的履行，才能充分调动员工的积极性，吸纳优秀人才，发挥企业的人力资源优势，保障企业的长期稳定发展。否则，员工的满意度和积极性将会下降，进而影响企业的产品质量和经营效益。

本文主要选取员工获利水平来衡量企业履行对员工的责任。该指标越高，说明企业对员工承担的责任越多。

员工获利水平EP= 以现金形式支付给员工的工资或福利/主营业务收入

（6）食品制造企业对政府的责任

政府为企业提供良好的公共资源及保障，企业相应的也应对政府履行责任。企业对政府的责任主要表现在要合法经营，依法纳税，共同创造良好的市场氛围环境等。只有履行了对政府的责任，才能和政府建立良好的长期合作关系，获得有利的外部发展环境，进而提高企业效益。

本文主要用资产纳税率来反映企业对政府责任的履行情况，该比率越高，说明企业对政府的贡献越大。

资产纳税率ATR=（支付的各项税费-收到的税费返还）/平均总资产

（7）食品制造企业对社区的责任

企业的生存发展离不开周边社区的资源和支持，企业要积极履行对社区的责任，加大环保投入，关注慈善事业、关注失业等公共问题。通过承担对社区的责任，有利于提高企业形象，建立良好的企业声誉，从而与社区建立良好的关系，促进企业和当地社区的共同发展。尤其是与消费者紧密相关的食品制造企业，其良好的形象口碑能够为对企业获取更大的经济效益。

对社会的责任主要包括为社会稳定、社区环保以及慈善事业做出多少贡献，故选用社捐赠收入比率来进行衡量。指标值越大，表明企业对社会承担的责任越多。

捐赠收入比率=捐赠支出/主营业务收入

3.控制变量

企业上市年限。企业上市经营的时间越久，我们认为其自身能力比较强，也就证明其与各个利益相关方关系比较持久。因此可以认为企业上市年限越久的企业，企业社会责任履行得越好，财务绩效也越好。Roberts (1992) 的研究中发现企业经营年限和企业社会责任公告有着正相关关系。

企业规模。在企业履行社会责任过程中，企业规模越大，企业对社会贡献活动执行的总额也随之增加，比起规模小的企业，规模越大的企业对社会更加负责。单蒙蒙(2012)的研究结果指出，企业规模在公司履行社会责任的过程中起着比较重要的作用。姚海鑫，陆智强和李红玉(2007)等实证研究也都把企业规模作为控制变量包含在模型里面。

因此本文引入两个控制变量：企业上市年限和企业规模。

（三）回归模型

本研究拟通过相关分析和多元回归性分析来检验我国食品制造企业社会责任（CSR）和企业财务绩效（CFP）之间的关系。相关分析主要观察公司社会责任表现与财务绩效之间有无关系，若有关系，这种关系是正相关关系还是负相关关系？如果相关分析显示我国食品制造业上市公司与财务绩效相关，则在相关分析的基础上，进一步运用多元回归分析方法对这种关系进行实证检验，深入分析他们之间关系的性质。建立的多元回归模型如下：

检验模型1：

(1)

检验模型2：

(2)

检验模型1、2用来检验食品制造业上市公司企业社会责任表现对财务绩效的影响。其中，为常数项，为待估参数，为随机误差项，且满足均值为0，同方差假设，i表示第i家公司，t表示样本时期。

（四）技术路线

课题研究方案开始

文献补充

资料收集

运用统计工具对数据进行整理

运用模型进行实证分析，找出解释变量和被解释变量之间的关系

撰写研究报告及得出结论

政策建议

（五）可行性分析

1. 在确定研究思路前对相关文献做了充分的阅读、学习和深入比较分析，做了充分的前期准备。

2. 从项目本身考虑，思路规范，设计合理，该研究方案分为五步，每个阶段目标明确并且设计了具体解决方法，具有可操作性。在研究中采取了科学合理的统计、计量方法，尽量降低可能造成误差的因素的影响，确保研究结果的可靠性。

3. 从数据的收集资料考虑，本小组的资料来源主要是国泰安数据库，同时运用科学的数据分析方法，基于更高的准确性进行分析。

4. 本人对企业社会责任的相关问题很感兴趣，并且均已具备一定的会计知识和分析解决问题的能力，学习了应用统计学和计量经济学的课程，所以对于数据的统计和分析将会拥有更加全面的知识体系，相信能够把这份研究报告做好。

4. 研究创新点

特色或创新之处

1. 从研究内容上来看，近几年，尽管我国对企业社会责任对公司绩效影响的研究越来越多，但是针对具体行业的研究较少，对食品行业的研究更是少之又少，因此，本文将食品行业作为研究对象，分析其企业社会责任的履行对公司绩效的影响。

2. 在数据的选取上，选择了近三年2015-2017年的最新数据进行研究分析。

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   5. 研究计划与进展

   九、项目研究计划及预期进展

   时间	阶段	预期进展
   2019年12 月—2019年1月	开题报告	对所研究的课题进行研究方案的设计，确定研究计划及步骤，对课题的可行性和创新性做初步分析。
   2019年2月	数据收集	由于本课题所需数据较多，因此笔者打算利用3 -4 周时间收集整理数据，并针对其有效性进行相关筛选。
   2019年3月	中期检查	完成研究分析，归纳研究结论，并撰写中期检查报告。
   2019年4月	论文写作	在导师的指导下撰写毕业论文草稿并提交导师修改。
   2019年5月	论文定稿	及时修改完善论文，最终完成研究过程。

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